节目与嘉宾

Bloomberg Television《This Weekend》（约 9 分 43 秒），嘉宾为 Seaport Research Partners 首席股票策略师 Jonathan Golub。本稿整理 Golub 全程访谈。

核心观点

（以下为嘉宾原意转述，时间戳链接可定位原视频对应位置。）

  • 现在不是泡沫：标普盈利今年涨约 32% 至 33%，估值倍数反而下降约 18%，市场对 AI 的定价其实相当怀疑；泡沫是为同一美元盈利付越来越多的钱，现在恰恰相反。（https://www.youtube.com/watch?v=6FqKVPSTN28&t=54s）
  • 专业投资者与散户感受分裂：大盘当月基本持平，但半导体跌约 15%，医疗、必需消费等防御板块大涨，轮动形态像是在为“出大事”定价，令职业投资者警觉。（https://www.youtube.com/watch?v=6FqKVPSTN28&t=123s）
  • 油价中期内易涨难跌：美国可能长期陷在中东伊朗战区，即便没有大规模交火，一旦撤出、海峡就可能再次被封锁，市场以为此事会“神奇地快速过去”是误判。（https://www.youtube.com/watch?v=6FqKVPSTN28&t=387s）
  • 若油价与通胀长期高企，美联储将被迫回应：市场仍预期美联储按兵不动，但通胀与信贷市场的压力正在累积，值得盯住即将公布的议息信号。（https://www.youtube.com/watch?v=6FqKVPSTN28&t=461s）

背景与说明

字幕覆盖全片（约 9 分 43 秒），本稿整理 Golub 全程访谈。节目开头的市场综述为节目背景，正文观点均来自 Golub 本人发言。

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