美國核電融資與購電協議帶來了什麼變化？

  • 據報導，美國向其最大核電營運商 Constellation 提供50億美元核反應爐融資，支持核電設施投入。
  • Constellation 與谷歌簽訂合計3.59吉瓦的長期供電協議：其中20年期協議支持11部核電機組改造，新增890兆瓦容量，首批增容預計2028年交付；另有15年期協議涉及2.7吉瓦現有電源。Constellation 計畫投入超過43億美元升級相關設施。
  • 美國能源部還向 Vistra 提供最高42億美元的有條件貸款承諾，支持三座核電廠改造。項目預計維持近4吉瓦現有容量，並計畫新增433兆瓦，同時支持機組在現有許可證到期後進一步延壽20年。

中國核電建設處於什麼階段？

  • 中國核電項目於2019年重啟核准，2022—2025年每年分別核准10部、10部、11部和10部機組；2026年7月底又核准8部。
  • 截至2026年4月，國家核安全局已頒發62部機組運轉許可證和39部機組建造許可證，中國在建核電規模占全球一半以上。
  • 華龍一號、國和一號等三代自主機型已進入批量建設，設備國產化率超過90%；四代反應爐中，高溫氣冷反應爐已實現商業運轉，其他技術路線仍在推進。

機構為什麼看好核電產業鏈？

  • 太平洋證券認為，新能源占比提升使可調度電源占比受到稀釋，同時 AI 算力、充電等負載成長，核電因具備可調度能力且仍在擴張，擁有長期成長空間。
  • 華源證券認為，鈾價與長期合約價格上行、美國核燃料自主化及小型模組化反應爐融資加速，加上 AI 資料中心新增用電需求，正在共同支撐核電產業鏈。
  • 公司層面，西高院的核電高壓限流熔斷器產品實現技術突破；中密控股表示，2026年核電密封業務整體業績平穩，終端用戶備品訂單成長，配套訂單主要集中在核二級泵、核三級泵及常規島機械密封領域。