眼鏡增加了哪些值得日常使用的功能？

  • 高盛走訪 Rokid 位於香港的全球首家旗艦店後，持續看好 AI／AR 眼鏡：品牌正把產品從娛樂裝置推向日常工具，以更多使用場景吸引消費者。
  • Rokid 旗艦眼鏡可把即時翻譯字幕、導航方向和提詞內容直接顯示在視野內，也支援語音問答及免手持拍照錄影。功能變化的意義在於，眼鏡開始承擔出行、交流和演示任務，使用理由隨之擴展。
  • 其 AI 系統接入千問、DeepSeek、豆包和智譜等模型，全球版本還包括 ChatGPT 和 Gemini，並透過低延遲意圖路由支援視覺問答、翻譯及任務執行。高盛看好的連結點，是 AI 能力進入這些具體使用場景。

硬體如何配合「日常工具」的定位？

  • Rokid 這款眼鏡售價 4,688 港元，採用雙目 Micro-LED 繞射光波導，以單色綠色顯示資訊，並強調明亮戶外環境下的可讀性。對翻譯和導航而言，顯示能力決定了資訊能否在實際使用環境中被看清。
  • 產品重量為 49 公克，採用 TR90 鏡框和鈦合金鉸鏈，支援配置近視鏡片；210 毫安時電池可供約 8 小時正常混合使用。輕量化、配鏡支援和這一使用條件下的續航力，共同支撐其日常佩戴定位。
  • 攝影機為 1,200萬 像素，支援第一人稱視角拍攝、影片防手震和視覺搜尋。它既承擔記錄功能，也為視覺問答提供輸入，使拍攝硬體與 AI 功能形成連結。

產業數據對樂觀判斷提供了多強的支持？

  • 報告引用 IDC 數據：2026 年第二季全球智慧眼鏡出貨 350萬 台，年增 35%；上半年累計出貨 710萬 台，年增 70.5%。第二季增速低於上半年累計增速，需求仍在擴張，但兩個觀察期間呈現的成長強度不同。
  • 第二季 AR 眼鏡出貨年增 76%，具備音訊和攝影機的眼鏡成長 54%，VR 頭戴式裝置成長 23%。高盛認為，本輪成長主要由眼鏡形態裝置推動，產品結構正向更高階、融合 AI 的形態轉移。
  • 高盛預計，2026 年下半年新品發布和跨技術融合將進一步重塑競爭格局。其對產業的樂觀判斷同時伴隨品牌競爭地位的變化。

高盛將產業機會對應至哪些環節？

  • 高盛給予領益智造買入評級，連結點是 AI 眼鏡所需的精密結構件、微型散熱和整機組裝能力，具體包括鈦合金鉸鏈、超輕鏡框等。其投資邏輯落在產品輕量化及系統製造需求上。
  • 高盛也給予聯想買入評級，依據是其透過穿戴式產品拓展邊緣 AI 硬體布局，尤其是超輕量 AI Glasses V1 的商業化推出。領益對應製造環節，聯想對應品牌與產品落地，兩者參與產業成長的路徑不同。