2030 年以後，資料中心網路靠什麼持續增長？

  • 在高盛舉辦的專家交流中，650 Group 預計，2030—2035 年資料中心網路市場的年複合增長率達 29%，最大貢獻來自 scale-up，即 AI 叢集內部的緊密互連。該統計範圍涵蓋 scale-out、跨資料中心擴展、非 AI 網路及第三方光模組，不含共同封裝光學（CPO）。
  • 650 Group 認為，HPE 和 Celestica 率先切入 AMD Helios 機架的乙太網路 scale-up 交換器，有望憑藉運算設備經驗受益。但隨著技術成熟、方案進一步解耦，參與者將增多，先發地位面臨競爭。
  • 增長也不限於 scale-up：650 Group 預計，前端網路和 scale-out 乙太網路交換器需求仍將實現較高的雙位數百分比增長。

為什麼跨資料中心連接會成為另一條增長線？

  • 電力、土地和園區設計限制，使 AI 工廠需要分布在多棟建築中。當 GPU 叢集跨越實體分離的資料中心，連接這些叢集本身就產生新的設備需求。
  • 650 Group 預計，AI 資料中心互連市場將從 2025 年的約 5億 美元增至 2030 年的 370億 美元，年複合增長率為 144%；同期非 AI 市場從 90億 美元增至 210億 美元，年複合增長率為 19%。兩類需求使用的設備和供應商大致相似，現有廠商因此具備承接 AI 增量需求的切入點。

傳統伺服器預測為何上調，漲價與新增需求各起什麼作用？

  • 650 Group 將 2026—2030 年傳統伺服器市場預測較此前平均每年上調約 52%，驅動因素包括價格和新增需求。目前價格增長主要是記憶體成本上漲的轉嫁；伺服器核心數由每台 20—30 個升至 200 個以上，也提高了配置密度。
  • 其後續判斷是，企業會因更高密度和效能接受更高價格；同時，AI 代理需要與應用層互動，將帶來額外的 CPU 伺服器需求。650 Group 預計伺服器台數增長，核心數增長更快。
  • 客戶工作負載決定需求強弱：推論服務商對 CPU 的需求更突出，專注訓練或 GPU 租賃的新型雲端服務商需求較低。650 Group 預計後者市場中品牌機與白牌機的中期市占率整體穩定，但技術能力更強的客戶可能逐步轉向白牌機。

開放網路標準會削弱品牌設備商的價值嗎？

  • 面對 Meta IcePack 等開放網路基礎設施方案，650 Group 仍認為領先品牌廠商能為超大規模雲端及新型雲端客戶創造價值：複雜部署經驗、硬體能力及差異化晶片，構成思科、HPE 等公司的競爭基礎。其受益邏輯落在這些具體能力上，而非單純依靠網路市場擴容。

企業園區網路的短期順風，為什麼難以直接外推？

  • 近期需求來自 AI 安全威脅帶來的新增預算、Wi-Fi 7 升級，以及 2020 年前設備停止支援後的汰換。Wi-Fi 7 需要多千兆、更高功率的交換器；物聯網和工業設備增加連接埠需求，可抵消 PC 及手機連接增長放緩。
  • 到 2027 年及以後，650 Group 更為謹慎：人口趨勢壓低中小學客戶需求；華為以低價產品擴大歐洲市占率，給思科和 HPE 帶來售價壓力；Ubiquiti 則憑藉擴大的產品組合向更高階市場推進。汰換需求增長與廠商定價承壓可能同時發生。