La OPEP+ mantiene el rumbo y Apple presenta primero sus resultados el lunes
Informe de mediodía de la bolsa estadounidense｜Domingo, 1 de noviembre de 2026 (hora de Hong Kong; las bolsas de Estados Unidos y Europa cierran los domingos y los futuros sobre índices bursátiles abrirán el lunes a las 07:00 hora de Hong Kong. Esta edición toma como referencia el cierre del viernes y las noticias del fin de semana)

El viernes, el S&P 500 cayó un 1,82% hasta 7580.07 puntos, el Dow Jones bajó un 1,09% hasta 51770.31 puntos, el Nasdaq perdió un 2,86% hasta 25437.00 puntos y el ETF del S&P de igual ponderación (RSP) retrocedió un 0,79% hasta 218.31 dólares (The Wall Street Journal). La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años rondaba el 4,93%, el crudo WTI se situaba en unos 104.12 dólares por barril, los futuros del oro en unos 3885.70 dólares por onza y el índice del dólar permanecía prácticamente estable, cerca de 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). El domingo no hay cotizaciones al contado en Estados Unidos ni en Europa y los futuros sobre índices bursátiles aún no han abierto, por lo que esta edición todavía no dispone de cotizaciones intradía del domingo.

Tema principal del mercado
La única novedad del fin de semana que realmente ha quedado «asegurada» es el petróleo: la OPEP+ acordó en principio mantener sin cambios sus objetivos de producción para diciembre, lo que contiene por ahora un factor de incertidumbre de la oferta, pero no elimina la prima de riesgo geopolítico del precio del crudo: el Brent ya había subido a 117.64 dólares por barril el viernes y el precio del petróleo sigue siendo una de las variables que el mercado deberá asimilar al abrir el lunes. La principal prueba para la bolsa, entretanto, no ha cambiado: el lunes llegará primero el PMI manufacturero ISM de octubre y, tras el cierre, los resultados de Apple y Palantir; el martes se votará en las elecciones legislativas de mitad de mandato (Reuters) (Barron's). Es decir, en la apertura del lunes el mercado deberá valorar tres cuestiones a la vez: si el petróleo seguirá presionando las expectativas de inflación, si Apple podrá contener la venta masiva de tecnológicas y cuánto durará la incertidumbre política previa a las elecciones. Si cualquiera de ellas se desvía, la «liquidación dentro del sector tecnológico» del viernes podría extenderse y generar una volatilidad más amplia.

I. Futuros y mercado europeo: cierre dominical; la tecnología también lastró a Europa el viernes

  • Los futuros sobre índices bursátiles abrirán el domingo a las 18:00 hora del este de Estados Unidos, equivalentes a las 07:00 del lunes en Hong Kong; antes de esa hora, esta edición no dispone de cotizaciones de futuros verificables (Investor's Business Daily). Conviene observar por separado el primer tramo tras la apertura de los futuros: refleja el efecto neto de las noticias del fin de semana y no es una simple continuación del ánimo del cierre del viernes.
  • El cierre europeo del viernes también fue dispar: el STOXX 600 paneuropeo cayó un 0,36% hasta 646.75 puntos, el DAX alemán perdió un 0,85% hasta 25818.21 puntos, el CAC 40 francés quedó prácticamente plano y el FTSE 100 británico avanzó ligeramente un 0,07% hasta 10729.78 puntos (Resumen del cierre europeo). Reuters informó durante la sesión del viernes de que el sector tecnológico europeo llegó a caer un 2%, ASML perdió alrededor de un 5% y STMicroelectronics, BESI e Infineon bajaron entre un 3,3% y un 4,8%; el detonante también fueron las preocupaciones por el gasto en IA reavivadas por los resultados de Amazon e Intel (Reuters, reproducción). La señal europea coincide con la de la bolsa estadounidense: no es una historia de un solo país, sino el mismo cuestionamiento de la factura de la IA, que se está incorporando simultáneamente a los precios a ambos lados del Atlántico.
  • La estimación preliminar del PIB de la zona euro mostró un crecimiento intertrimestral del 0,4% en el tercer trimestre, una desaceleración frente al 0,6% del segundo, y un avance interanual del 1,3% (Resumen del cierre europeo). La desaceleración en sí no sorprende, pero se produjo el mismo día en que el petróleo alcanzó máximos de seis meses y las tecnológicas europeas también cayeron, por lo que la apertura europea del lunes tampoco afronta una situación sencilla.

II. Bonos, dólar y materias primas: la OPEP+ hace una pausa y la prima de riesgo del petróleo persiste

  • Reuters citó a fuentes conocedoras de las conversaciones según las cuales siete miembros centrales de la OPEP+ —Arabia Saudí, Rusia, Irak, Kuwait, Argelia, Kazajistán y Omán— acordaron en principio mantener sin cambios sus objetivos de producción para diciembre, en línea con la expectativa del mercado de que no habría más ajustes de la política de producción en el cuarto trimestre; el foco de las negociaciones se desplaza a las cuotas de 2027. El grupo completó en septiembre la eliminación gradual de un recorte de 1,65 millones barriles diarios, mientras sigue vigente otro recorte de unos 2 millones barriles diarios que abarca a la mayoría de los miembros hasta finales de 2026 (Reuters). Un «acuerdo en principio» no es una decisión formal y la propia formulación deja margen para cambios: el lunes el mercado deberá comprobar si las noticias geopolíticas vuelven a poner en cuestión el consenso.
  • La divergencia entre bonos y materias primas del viernes sigue siendo el telón de fondo del lunes: la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 6 puntos básicos hasta el 4,928%, la del bono a 2 años bajó 7.5 puntos básicos hasta el 4,579% y la del bono a 10 años acumuló una caída de unos 37 puntos básicos en octubre; las compras de activos refugio compensaron la preocupación inflacionaria provocada por el regreso del petróleo por encima de 100 dólares (The Wall Street Journal). Los futuros del Brent para diciembre subieron el viernes un 2,4% hasta 117.64 dólares por barril, tras tocar en la sesión los 118 dólares; el WTI avanzó un 2,08% hasta 104.12 dólares por barril (Reuters). La decisión de la OPEP+ de mantener el rumbo resuelve la pregunta de «si volverá a cambiar la oferta», pero no la de «si volverá a aumentar el riesgo en el estrecho de Ormuz»: este último fue el impulsor directo de la subida del petróleo del 2,4% del viernes.
  • El oro al contado cayó el viernes un 3,5% hasta unos 3881 dólares por onza, su nivel más bajo desde octubre de 2025; la plata perdió alrededor de un 6% y cayó por debajo de 50 dólares por onza (Reuters). La caída del oro y de los bonos del Tesoro estadounidense en una misma jornada seguirá mereciendo atención el lunes: si el petróleo continúa en niveles altos y regresa la liquidación, la sesión dará una nueva respuesta sobre si el oro se vende primero para obtener liquidez o recupera su papel de refugio.

III. Movimientos de acciones y sectores, incluidos resultados: el lunes, Apple y Palantir; el martes, AMD

  • Apple publicará sus resultados tras el cierre del lunes. El mercado espera que el beneficio por acción aumente cerca de un 8% interanual hasta 1.99 dólares y que los ingresos crezcan un 11% hasta unos 113 mil millones de dólares; los inversores seguirán de cerca la demanda del iPhone y el negocio de servicios de alto margen. Apple ha subido un 28% en lo que va de año, a la cabeza de los Siete Magníficos (Saxo). Antes de los resultados de Palantir tras el cierre del lunes, JPMorgan inició la cobertura con una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 262 dólares para diciembre de 2027, además de incluirla en su lista de «vigilancia de catalizadores positivos»; Morgan Stanley mantuvo su recomendación de ponderación neutral y su objetivo de 205 dólares, al considerar que los ingresos del tercer trimestre deberían superar las expectativas (Barron's). Una misma empresa y dos precios objetivo que difieren casi un treinta por ciento muestran que el debate tras el cierre del lunes no será «si el crecimiento es bueno», sino «si el crecimiento vale ese precio»: es la misma lógica de la caída fulminante de Intel el viernes.
  • La divergencia sectorial del viernes sigue siendo una referencia: Intel se desplomó un 28,6% hasta 65.76 dólares, su mayor caída diaria desde 1974, porque su previsión de ingresos para el cuarto trimestre quedó muy por debajo de lo esperado; el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 7,2%, Nvidia perdió un 4,2% y AMD un 10,9% (The Wall Street Journal). El sector que siguió a contracorriente fue el energético: los beneficios del tercer trimestre de ExxonMobil y Chevron superaron las expectativas y sus acciones subieron un 2,2% y un 2,8%, respectivamente (The Wall Street Journal). Los resultados de AMD tras el cierre del martes serán la siguiente cita para la cadena de los chips: si sus previsiones también son cautelosas, la liquidación de las acciones de semiconductores aún no habrá terminado; si se mantienen firmes, el capital podría volver a distinguir entre la «factura» y la «demanda».
  • Las elecciones de mitad de mandato entran en la recta final: el número de votantes anticipados ya supera los 51 millones, por encima del total de votos anticipados de todo el ciclo de 2022. Los reportajes de Reuters del fin de semana señalan que las elecciones determinarán si los demócratas pueden arrebatar a los republicanos el control del Congreso, mientras que las perspectivas de regulación de la IA son una de las variables que observa el mercado (Reuters) (Reuters). El récord de voto anticipado indica participación, no resultados: el lunes el mercado solo puede valorar que «la incertidumbre durará al menos un día más», no quién ganará o perderá las elecciones.

IV. Noticias destacadas de IA: la prueba del lunes pasa de «cuánto se gasta» a «si se puede vender»

  • Apple anunció el 31 de octubre una colaboración con Alibaba para integrar Qwen en el sistema Apple Intelligence del mercado de China continental. Las funciones correspondientes debutarán el 4 de noviembre con la versión beta para desarrolladores de iOS 27.3 y se desplegarán ampliamente con la versión oficial en diciembre. Los usuarios chinos podrán utilizar directamente las capacidades de Qwen para comprender texto e imágenes y generar contenido en Siri, las herramientas de escritura y la inteligencia visual; por su parte, la nueva generación de Siri AI presentada en la WWDC de este año no estará disponible por ahora en China continental (Wallstreetcn, reproducción). Esta historia va en dirección opuesta a la de la «factura de la IA»: plantea si la IA puede ayudar a vender teléfonos. La fortaleza de la demanda china y del negocio de servicios en los resultados de Apple del lunes determinará si esta vertiente puede compensar la presión de la factura.
  • La lección del viernes ya está clara: Reuters señaló que el gasto de capital conjunto de los cuatro grandes proveedores de servicios a hiperescala durante los últimos 12 meses ya supera un tercio del gasto de capital total de las empresas del S&P 500, y que su proporción podría seguir aumentando. Según Capital Economics, cuando este auge del gasto de capital empieza a depender en parte de financiación externa, aumenta el nerviosismo de los inversores sobre «cuánto se gasta y cómo se gasta» (Reuters). Por eso, el lunes Apple y Palantir deberán responder no solo por las cifras de ingresos, sino también por la relación entre gasto de capital y flujo de caja: el mercado demostró el viernes que una mala respuesta, junto con unas previsiones algo más débiles, recibe un duro castigo.

V. Calendario próximo (hora de Hong Kong)

  • 2 de noviembre (lunes), 07:00: apertura de los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses (18:00 del domingo, hora del este de Estados Unidos); 23:00: PMI manufacturero ISM de Estados Unidos de octubre; tras el cierre (madrugada del 3 de noviembre en Hong Kong): Apple y Palantir publican resultados (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
  • 3 de noviembre (martes): votación en las elecciones estadounidenses de mitad de mandato; AMD, Amgen y Pfizer publican resultados tras el cierre (Reuters) (Barron's).
  • 4 de noviembre (miércoles): PMI de servicios ISM de Estados Unidos de octubre; McDonald's y Qualcomm publican resultados; ese mismo día comienza la prueba de Apple Intelligence para China con la versión beta de iOS para desarrolladores (Barron's) (Wallstreetcn, reproducción).
  • 5 de noviembre (jueves): Airbnb publica resultados (Barron's).
  • 6 de noviembre (viernes): informe estadounidense de empleo no agrícola de octubre (Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos), dato económico clave de la semana; Moderna publica resultados (Barron's).
  • Atención: Estados Unidos ya ha entrado en horario estándar. La próxima semana, la sesión regular de la bolsa estadounidense corresponderá a las 22:30 hasta las 05:00 del día siguiente en Hong Kong, con una apertura una hora más tarde que durante el horario de verano; la apertura de los futuros sobre índices bursátiles el domingo por la noche corresponderá a las 07:00 del lunes en Hong Kong.

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