OPEC+ mantiene el rumbo y Apple presenta resultados esta noche tras el cierre

OPEC+ mantiene el rumbo y Apple presenta resultados esta noche tras el cierre
Informe matinal de bolsa estadounidense｜Lunes, 2 de noviembre de 2026 (hora de Hong Kong; el mercado al contado cerró el viernes 30 de octubre en la costa este de EE. UU.; los futuros sobre índices bursátiles abren hoy a las 07:00 hora de Hong Kong. Al publicar esta edición aún no hay cotizaciones verificables de los futuros del lunes, por lo que se toman como referencia el cierre del viernes y las noticias del fin de semana)

El viernes, el S&P 500 cayó 1,82% hasta 7580.07 puntos, el Dow bajó 1,09% hasta 51770.31 puntos, el Nasdaq perdió 2,86% hasta 25437.00 puntos y el ETF del S&P de igual ponderación (RSP) retrocedió 0,79% hasta 218.31 dólares (The Wall Street Journal). La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años rondaba el 4,93%, el crudo WTI cotizaba cerca de 104.12 dólares por barril, los futuros del oro en torno a 3885.70 dólares por onza y el índice del dólar permanecía prácticamente estable, cerca de 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Esta edición aún no dispone de la dirección inicial de los futuros del lunes; el informe del mediodía tomará como referencia las cotizaciones posteriores a la apertura.

Tema central del mercado
Ninguna de las dos líneas de noticias del fin de semana revirtió el panorama de ventas del viernes; en cambio, concentraron las preguntas para el lunes: la oferta queda estabilizada por ahora: la OPEC+ mantuvo el domingo sin cambios su objetivo de producción para diciembre; la demanda y las valoraciones siguen pendientes de respuesta: Apple y Palantir presentan resultados esta noche tras el cierre, mientras las negociaciones de Doha continúan sin acuerdo. Esto significa que el lunes el mercado negociará el efecto neto de tres cuestiones, no una sola noticia: si la prima de riesgo del petróleo empieza a retroceder, si Apple logra contener las ventas tecnológicas y cuánto durará la incertidumbre previa a las elecciones (Reuters, reproducido) (Reuters). La lección del viernes ya está clara: el mercado ya no castiga un crecimiento insuficientemente rápido, sino un gasto excesivo y una recuperación demasiado lenta del efectivo. El Nasdaq cayó 2,86% en una sesión y acumula una baja de 7,8% desde su máximo de cierre del 6 de octubre, mientras el índice de igual ponderación solo cayó 0,79%. Sigue siendo una liquidación concentrada en las tecnológicas, no una capitulación de todo el mercado.

I. Balance del fin de semana: la OPEC+ mantiene el rumbo y Doha sigue negociando sin acuerdo

• Reuters informó el domingo que los países productores de la OPEC+ mantuvieron sin cambios el objetivo de producción para diciembre en su reunión de ese día. Siete miembros centrales ya habían acordado en principio mantener la producción del mes siguiente, en línea con la expectativa de que no habría más ajustes de política productiva en el cuarto trimestre; el foco de las negociaciones pasa a las cuotas de 2027. El grupo completó en septiembre la retirada gradual de recortes de 1,65 millones barriles diarios; sigue vigente otra capa de recortes de unos 2 millones barriles diarios que abarca a la mayoría de los miembros hasta finales de 2026 (Reuters, reproducido) (Reuters). Mantener el rumbo resuelve si la oferta volverá a cambiar, pero no si el riesgo en el estrecho de Ormuz volverá a aumentar: este último fue el impulso directo de la subida del petróleo de 2,08% el viernes.
• La diplomacia tampoco se detuvo el domingo: Reuters citó a un funcionario conocedor del asunto, según el cual los negociadores iraníes se reunieron por tercer día consecutivo en Doha con mediadores cataríes, con el objetivo de impulsar el fin de la guerra entre EE. UU. e Israel e Irán. Catar mantiene una coordinación periódica con Washington sobre las conversaciones. Trump ha dicho que no lanzará nuevos ataques contra Irán antes de la votación y que las negociaciones con Teherán son productivas, pero no ha descartado más acciones militares después de las elecciones (Reuters). El secretario de Estado estadounidense, Rubio, dijo el sábado que Trump aún no había decidido si lanzaría nuevos ataques, aunque prefería resolver el conflicto por vía diplomática; ese mismo día, el líder supremo iraní Jamenei ordenó a las fuerzas armadas prepararse para responder a cualquier ataque (Reuters). «Se negocia, pero no hay acuerdo; no se ha atacado, pero no se descartan nuevos ataques»: esa es la fuente de la prima de riesgo del petróleo antes de la apertura del lunes.
• La divergencia de las bolsas del Golfo el domingo ya mostró las diferencias en capacidad de cobertura: el índice de referencia saudí cayó 0,8% hasta 9838 puntos, con casi todos sus componentes a la baja, y el índice de valores de primera línea egipcio perdió 1,9%. En cambio, el índice de referencia catarí subió 4,6% hasta 9575 puntos, su mayor avance porcentual diario en más de ocho años. Qatar National Bank ganó 3% e Industries Qatar, grupo industrial vinculado a QatarEnergy, subió 7,9% (Reuters). Reuters señaló que el ánimo en Catar recibió apoyo del aseguramiento por QatarEnergy de suministros de gas natural licuado a largo plazo desde EE. UU. y otros orígenes para protegerse de posibles interrupciones de las exportaciones por Ormuz, así como de la confirmación por S&P de la calificación soberana AA de Catar con perspectiva estable (Reuters). La subida de Catar no dice que el riesgo haya desaparecido, sino que quienes cuentan con mejores coberturas reciben primero la recompensa.

II. Bonos, dólar y materias primas: los bonos estadounidenses cierran el mes con fuertes ganancias y el petróleo y el oro divergen

• La señal del mercado de bonos del viernes fue más clara que la de la bolsa: la rentabilidad del Treasury a 10 años cayó 6 puntos básicos hasta 4,928%, la del bono a 2 años bajó 7.5 puntos básicos hasta 4,579%, y la del bono a 10 años acumuló una caída de unos 37 puntos básicos en octubre. The Wall Street Journal señaló que las compras de refugio compensaron la preocupación por la inflación derivada del regreso del petróleo por encima de 100 dólares; un resumen de mercado de Bloomberg indicó que los bonos estadounidenses se encaminaban a su mejor mes desde febrero de 2025 (The Wall Street Journal) (Bloomberg, reproducido). El índice del dólar se mantuvo prácticamente estable en la semana, pues la búsqueda de refugio y el ajuste de precios tras la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos se compensaron (The Wall Street Journal).
• El petróleo siguió subiendo: los futuros del Brent para diciembre ganaron 2,4% hasta 117.64 dólares por barril, tras tocar 118 dólares durante la sesión; el WTI subió 2,08% hasta 104.12 dólares por barril. En octubre, el Brent avanzó 13,6% y el WTI 15,2%; ambos registraron su cierre más alto desde finales de abril (Reuters). Reuters informó el viernes que un petrolero siguió navegando tras ser atacado con minas en el estrecho de Ormuz y declararse un incendio en su sala de máquinas. Fue el primer ataque exitoso con minas desde que comenzó el conflicto entre EE. UU. e Irán en febrero. Ese mismo día, la marina de la Guardia Revolucionaria iraní afirmó que interceptó dos petroleros en aguas al sur de Ormuz por ignorar advertencias por radio, mientras el Mando Central estadounidense sostuvo que la principal ruta marítima había sido despejada y que los buques podían transitar libremente; por ahora coexisten ambas versiones (Reuters). El petróleo sube por el riesgo de oferta, no por la demanda, y eso es lo más difícil de gestionar: cuanto mayor sea su precio, más difícil será descartar por completo las razones para subir los tipos en diciembre y más frágiles parecerán las compras de refugio en el mercado de bonos.
• El oro y la plata cayeron con fuerza el mismo día: el oro al contado perdió 3,5% hasta unos 3881 dólares por onza, su mínimo desde octubre de 2025; la plata bajó alrededor de 6% y cayó por debajo de 50 dólares por onza (Reuters). La caída simultánea del oro y los bonos estadounidenses rompió el guion simple de «comprar oro como refugio»: cuando coinciden expectativas de inflación y ventas masivas, el oro se vende primero para obtener liquidez, en vez de actuar como refugio.

III. Movimientos de valores y sectores, incluidos resultados: los chips lideran las caídas, la energía sostiene al mercado y la atención se centra esta noche en Apple y Palantir

• Intel se desplomó 28,6% hasta 65.76 dólares, su mayor caída diaria desde 1974, debido a unas previsiones de ingresos para el cuarto trimestre muy inferiores a las expectativas del mercado; la compañía también atribuyó el resultado a la persistente debilidad del mercado de PC. Reuters añadió que Intel prevé ingresos trimestrales de entre 15 mil millones y 16 mil millones de dólares, por debajo de los 17,07 mil millones de dólares esperados de media por los analistas, y que su director financiero dijo que no logrará un flujo de caja positivo este año (The Wall Street Journal) (Reuters). La caída de Intel ilustra mejor que ninguna la lógica de la semana: las cifras del trimestre no son malas, pero unas previsiones débiles reciben un duro castigo; el mercado solo paga ahora por la disposición a comprometerse con el próximo trimestre.
• Los valores de chips también cayeron de forma generalizada: Nvidia perdió 4,2%, AMD 10,9% y el índice Philadelphia Semiconductor 7,2%; Qualcomm bajó 11,1% y SanDisk 13%. Reddit se desplomó 29,2% hasta 91.73 dólares, su mayor caída diaria desde su salida a bolsa, porque sus previsiones de ingresos del cuarto trimestre quedaron por debajo de lo esperado en Wall Street. Microsoft, Meta, Amazon y Alphabet también bajaron cada una entre 1% y 2% el viernes (The Wall Street Journal) (Reuters). Amazon cerró con una pérdida de solo 1,4%, en 240.35 dólares, muy inferior al descenso de alrededor de 7% antes de la apertura (The Wall Street Journal). La reducción de las pérdidas de Amazon y el desplome de Intel marcan la línea divisoria: el mercado sigue creyendo en el crecimiento de la nube, pero ninguna compañía puede eludir las preguntas sobre el flujo de caja con una «historia de crecimiento».
• En el lado que avanzó contra la tendencia siguieron la energía y los valores de valor: los beneficios del tercer trimestre de ExxonMobil y Chevron superaron las expectativas y sus acciones subieron 2,2% y 2,8%, respectivamente. Las financieras sufrieron presión: Goldman Sachs cayó 4% y Jefferies 6%. Las criptomonedas también se vieron afectadas: Coinbase perdió 11% hasta 143.54 dólares y Bitcoin cayó 1,8% hasta 76353 dólares, después de que se informara de que piratas informáticos habían robado más de 6,3 mil millones de dólares a Binance (The Wall Street Journal). La combinación de energía al alza y financieras a la baja recuerda que el viernes no fue un simple interruptor de apetito por el riesgo, sino una reorganización del capital entre el precio del petróleo, los tipos de interés y la factura de la IA.
• La primera prueba de esta noche ya está planteada: Saxo señala que Apple ha subido 28% en lo que va de año y lidera los siete gigantes tecnológicos. El mercado espera que su beneficio por acción aumente alrededor de 8% interanual hasta 1.99 dólares y que sus ingresos crezcan 11% hasta unos 113 mil millones de dólares; los inversores vigilarán la demanda del iPhone y el negocio de servicios de alto margen (Saxo). Antes de los resultados de Palantir tras el cierre de esta noche, un analista de JPMorgan inició cobertura con recomendación de sobreponderar, precio objetivo de 262 dólares para diciembre de 2027 y la incluyó en su lista de vigilancia de catalizadores positivos. Morgan Stanley mantuvo la recomendación de igual ponderación y un objetivo de 205 dólares, al considerar que los ingresos del tercer trimestre deberían superar las previsiones (Barron's). Una misma empresa y dos precios objetivo muy distintos son el foco tras el cierre de esta noche: el mercado quiere saber si el crecimiento justifica el precio, no solo si es bueno.

IV. Noticias de IA: la financiación también empieza a enfriarse y la IA de Apple en China sigue otra línea

• Según Financial Times, OpenAI redujo el objetivo de su última ronda de financiación de 30 mil millones de dólares a 20 mil millones de dólares, con una valoración mantenida en 1,25 billones de dólares, inferior a los 1,4 billones de dólares planteados inicialmente. El periódico informó que la compañía fijó el viernes pasado como fecha límite para los compromisos de los inversores, que algunos redujeron sus suscripciones y que se espera que el primer cierre sea inferior a 20 mil millones de dólares. Se prevé que un consorcio de inversores de Emiratos Árabes Unidos, incluido MGX, respaldado por el Estado, sea el mayor participante (Financial Times, reproducido). La importancia de esta noticia no reside en los 20 mil millones en sí —sigue siendo una de las mayores financiaciones privadas de la historia—, sino en el momento: llega después de que el Nasdaq cayera 2,9% en una sesión y muestra que incluso el líder no cotizado de la IA empieza a sentir la presión con la que el mercado público valora la factura de esta tecnología.
• Una columna de Reuters Breakingviews del fin de semana señaló que el folleto de Anthropic revela compromisos de arrendamiento y compra relacionados con capacidad de cómputo superiores a 500 mil millones de dólares. Aunque sus ingresos del segundo trimestre crecieron 1368% interanual, si el gasto en cómputo representa 55% de los ingresos, necesitaría obtener unos 177 mil millones de dólares de ingresos el próximo año para mantener esa intensidad de gasto. La compañía sigue planeando salir a bolsa antes de Acción de Gracias, pese al aumento de la inquietud inversora y a que algunas empresas del sector han aplazado sus planes de cotización hasta el próximo año (Reuters) (Reuters). Los cálculos de Anthropic y los resultados de las cotizadas plantean la misma pregunta: los pedidos y los ingresos pueden ser reales, y las facturas también; el mercado debate ahora si la monetización puede avanzar más deprisa que el vencimiento de esas facturas.
• Otra noticia del fin de semana, de lógica opuesta a la factura de la IA, vino de Apple: Wall Street CN informó que el 31 de octubre Apple anunció una colaboración con Alibaba para integrar Qwen en Apple Intelligence para el mercado de China continental. Las funciones correspondientes debutarán el 4 de noviembre con la versión beta para desarrolladores de iOS 27.3 y se desplegarán de forma general con la versión oficial en diciembre. Los usuarios chinos podrán utilizar directamente en Siri, las herramientas de escritura y la inteligencia visual las capacidades de Qwen para comprender texto e imágenes y generar contenido; la nueva generación de Siri AI presentada en la WWDC de este año no estará disponible por ahora en China continental (Wall Street CN, reproducido). Esta noticia plantea si la IA puede ayudar a vender teléfonos, no cuánto cuesta: la solidez de la demanda china y del negocio de servicios en los resultados de Apple de esta noche determinará si esa línea puede compensar la presión de la factura.

V. Calendario próximo (hora de Hong Kong)

• 2 de noviembre (lunes) 07:00: apertura de los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses (18:00 del domingo, hora del este de EE. UU.); 23:00: PMI manufacturero ISM de EE. UU. para octubre; tras el cierre (madrugada del 3 de noviembre en Hong Kong): Apple y Palantir presentan resultados (Barron's) (Saxo).
• 3 de noviembre (martes): votación de las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU.; AMD, Amgen y Pfizer presentan resultados tras el cierre (Reuters) (Barron's).
• 4 de noviembre (miércoles): PMI de servicios ISM de EE. UU. para octubre; McDonald's y Qualcomm presentan resultados; ese mismo día comienza la prueba de la versión china de Apple Intelligence con la beta de iOS para desarrolladores (Barron's) (Wall Street CN, reproducido).
• 5 de noviembre (jueves): Airbnb presenta resultados (Barron's).
• 6 de noviembre (viernes): informe de empleo no agrícola de EE. UU. correspondiente a octubre, de la Oficina de Estadísticas Laborales, dato económico clave de la semana; Moderna presenta resultados (Barron's).
• Atención: EE. UU. ya ha pasado al horario estándar. La próxima semana, la sesión bursátil ordinaria estadounidense corresponderá a las 22:30 hasta las 05:00 del día siguiente en Hong Kong, con una apertura una hora más tarde que durante el horario de verano; la apertura de los futuros sobre índices el domingo por la noche corresponde a las 07:00 del lunes en Hong Kong.