Las noticias de ataques contra Irán impulsan un rebote del petróleo y los futuros europeos pasan a caer
Informe de mediodía de Wall Street｜Martes, 3 de noviembre de 2026 (hora de Hong Kong; el mercado al contado cerró el lunes 2 de noviembre en la costa este de EE. UU.; el mercado europeo abrió a las 16:00 de Hong Kong y llevaba aproximadamente media hora abierto al publicarse este informe. Aún no se dispone de las variaciones del mercado al contado durante la sesión, por lo que se utilizan los futuros previos a la apertura y los cierres asiáticos)

El lunes, el Dow subió 0,41% hasta 51983.98 puntos, el S&P 500 cayó 0,51% hasta 7541.40 puntos, el Nasdaq retrocedió 1,07% hasta 25164.32 puntos y el ETF del S&P de igual ponderación (RSP) avanzó 0,77% hasta 219.98 dólares (Barron's). Antes del mediodía, los futuros del S&P 500 bajaban alrededor de 0,1% y los del STOXX 600 paneuropeo caían más de 1% (Reuters (reproducido)) (Reuters). La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba en torno a 4,89% (nivel de cierre del lunes), el crudo WTI en unos 96.6 dólares por barril, el Brent en unos 104.8 dólares por barril, el oro al contado en unos 3955 dólares por onza y el índice del dólar en torno a 101.8 (Barron's) (Reuters (reproducido)) (Bloomberg (reproducido)).

Tema central del mercado
El rumbo del mercado al mediodía cambió en cuestión de horas: el lunes aún se hablaba de “avances en las negociaciones, caída del petróleo de 8% y un respiro para los activos de riesgo”; al mediodía del martes, el relato pasó a ser “surgen noticias de ataques, rebota el petróleo y los futuros europeos pasan a caer”. El mercado no está operando en función del precio del petróleo en sí, sino de “si las negociaciones aún pueden continuar”. The Wall Street Journal informó, citando a funcionarios estadounidenses, de que las fuerzas de EE. UU. atacaron la isla iraní de Qeshm, en la entrada del estrecho de Ormuz; Reuters señaló que el índice bursátil de referencia europeo ya apuntaba a la baja antes de la apertura: los futuros del STOXX 600 caían más de 1% y los del DAX alemán y el IBEX español, alrededor de 1% (Reuters (reproducido)) (Reuters). Esto significa que se está revirtiendo la mitad de la “prima de paz” reflejada en la caída del petróleo del lunes. Al mismo tiempo, el descenso de Apple tras el cierre y la entrada del Nasdaq 100 en corrección técnica presionaron a las tecnológicas. El mercado afronta al mediodía tanto los vaivenes geopolíticos como el ajuste de las valoraciones de la IA; los datos JOLTS de esta noche y los resultados de semiconductores tras el cierre serán los próximos factores que determinen si rebota o sigue cayendo.

I. Futuros y mercado europeo: los futuros de Wall Street se debilitan y Europa apunta a fuertes caídas en la apertura

  • Los futuros de las acciones estadounidenses mostraban debilidad generalizada el martes: Reuters informó durante la sesión asiática de que los futuros e-mini del S&P 500 caían por cuarto día consecutivo, alrededor de 0,1%; los futuros europeos bajaban 0,9%, los del DAX alemán 0,8% y los del FTSE británico 0,2% (Reuters (reproducido)). En su información previa a la apertura europea, Reuters añadió que los futuros del STOXX 600 caían más de 1% y los del DAX y el IBEX, alrededor de 1% (Reuters). La caída de los futuros europeos es mayor que la de los estadounidenses, lo que indica que la presión del mediodía procede primero de la geopolítica y después de las tecnológicas: Europa está más cerca de los riesgos del petróleo y el transporte marítimo, y su caída es más directa.
  • El cierre asiático ya había ofrecido un ejemplo de “lastre tecnológico y divergencia en el resto”: el resumen de mercados de Bloomberg señaló que el MSCI Asia-Pacífico cayó 0,6%, el KOSPI surcoreano perdió más de 2%, con Samsung y SK Hynix como principales lastres, y el CSI 300 chino bajó 0,1%, pese a que el banco central chino dijo que alentaría a las entidades financieras a utilizar más las herramientas de apoyo al mercado bursátil (Bloomberg (reproducido)). Reuters informó durante la sesión asiática de que el mercado japonés permaneció cerrado por festivo y el MSCI Asia-Pacífico sin Japón bajó 1,4%, hasta su mínimo desde el 23 de octubre (Reuters (reproducido)). La caída asiática sigue el mismo patrón que Wall Street el lunes: caen los chips y la tecnología, mientras resisten los mercados respaldados por noticias locales. No es un pánico generalizado, sino la continuación del mismo ajuste de la IA en otros mercados.
  • Las elecciones legislativas de mitad de mandato añaden otra incógnita antes de la apertura de Wall Street esta noche: los estadounidenses votan el martes para decidir el control del Congreso y los primeros resultados comenzarán a conocerse en la madrugada del miércoles, hora de Hong Kong (Reuters (reproducido)). Las elecciones no tendrán un resultado definitivo esta noche, pero determinarán la respuesta a una pregunta relevante para el petróleo: “¿se reanudarán los ataques después de las elecciones?”. Hasta que se conozcan los resultados, el petróleo y los futuros solo pueden descontar noticias cambiantes.

II. Bonos, dólar y materias primas: el petróleo rebota sin recuperar lo perdido, el oro se estabiliza y el dólar permanece plano

  • El petróleo rebotó levemente el martes, pero está lejos de recuperar la caída del lunes: Reuters informó de que el WTI subía alrededor de 0,21% hasta 96.66 dólares por barril y el Brent avanzaba aproximadamente 0,03% hasta 104.8 dólares por barril; Bloomberg señaló que, hacia el mediodía en Singapur, el Brent cotizaba en torno a 104.77 dólares por barril y el WTI a unos 96.64 dólares por barril, después de que ambos cayeran 7,6% y 7,4%, respectivamente, el lunes (Reuters (reproducido)) (Bloomberg (reproducido)). Un rebote de apenas unas décimas de punto porcentual es solo una recuperación técnica frente a la caída de más de 7% del lunes. El mercado no ha vuelto a apostar por una “recuperación completa de la prima de guerra” por una sola noticia de un ataque; espera la próxima declaración sobre las negociaciones.
  • Las señales de las negociaciones siguen teniendo dos caras: Bloomberg señaló que el presidente iraní dijo que el líder supremo había otorgado al Gobierno más facultades para negociar y que Trump también insinuó avances; pero Teherán afirmó al mismo tiempo que los contactos entre Irán y EE. UU. continuaban, después de que las conversaciones previas con mediadores cataríes modificaran la propuesta sin lograr un avance decisivo (Bloomberg (reproducido)) (Reuters (reproducido)). “Tener facultades para negociar” y “alcanzar un acuerdo” son dos cosas distintas: el petróleo cayó el lunes por la esperanza generada por lo primero y subió el martes ante el recordatorio de que lo segundo aún no se ha materializado.
  • Los bonos y el oro no siguieron los fuertes movimientos del petróleo el martes: la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situó el lunes en torno a 4,89%, el oro rondaba los 3955 dólares por onza y conservaba su recuperación desde mínimos de un año, y el índice del dólar se situaba cerca de 101.8, prácticamente sin cambios (Barron's) (Bloomberg (reproducido)). La combinación de un oro que no cae, una rentabilidad que no se dispara y un dólar inmóvil indica que el mercado aún no descuenta al mediodía un “repunte de la inflación” ni una “huida generalizada del riesgo”; permanece a la espera entre las noticias geopolíticas y las acciones tecnológicas, pendiente de los datos y resultados de esta noche.

III. Movimientos de acciones y sectores, incluidos resultados: las previsiones de margen bruto de Apple presionan al mercado y la cadena de semiconductores toma el relevo esta noche

  • Apple y Palantir cayeron tras el cierre, una fuente directa de presión sobre las tecnológicas al mediodía: el seguimiento de The Wall Street Journal tras el cierre señaló que Apple tuvo una cotización volátil y Palantir perdió alrededor de 1,3%; Reuters informó antes de la apertura europea de que la débil previsión de margen bruto de Apple para la importante temporada navideña, relacionada con el aumento del coste de los chips de memoria, estaba afectando al apetito por el riesgo (The Wall Street Journal) (Reuters). Unos resultados superiores a lo previsto seguidos de una caída tras el cierre se miden con el mismo rasero que Intel la semana pasada: “una previsión débil recibe un castigo severo”. El mercado castiga ahora las perspectivas de margen bruto y la capacidad de los pedidos para mantener el ritmo el próximo trimestre, no los resultados del trimestre pasado.
  • Las acciones europeas también se mueven al ritmo del petróleo: Reuters informó de que Lufthansa rebajó el martes su previsión de beneficio operativo para 2026 a entre 1,7 mil millones y 2 mil millones de euros (antes, entre 1,7 mil millones y 2,2 mil millones de euros) por el aumento del coste del combustible de aviación, pese a que el beneficio operativo del tercer trimestre, de 1,4 mil millones de euros, se ajustó en términos generales a las expectativas; Bayer, por su parte, podría liderar las subidas tras elevar su previsión de beneficios para 2026 (Reuters) (Reuters). La caída de Lufthansa y la subida de Bayer muestran las dos caras de las fluctuaciones del petróleo: su encarecimiento merma directamente los beneficios de las aerolíneas, pero no impide que otras industrias eleven sus previsiones. Por ello, la caída europea al mediodía parece más una combinación de presiones en energía y tecnología que un deterioro simultáneo de todo el mercado.
  • Tras el cierre de esta noche llega la siguiente cita de la cadena de semiconductores: AMD, Arista y Super Micro publicarán resultados tras el cierre, en la madrugada del miércoles en Hong Kong; el mercado seguirá de cerca la demanda de centros de datos y las previsiones para el próximo trimestre (Barron's). Con el índice de semiconductores de Filadelfia habiendo caído 12% en tres días y el Nasdaq 100 habiendo perdido 10% desde su máximo de octubre hasta entrar en corrección técnica, los tres informes de esta noche no responden a “si hay demanda de IA”, sino a “si esa demanda justifica el precio actual”. Esa es precisamente la cuestión que ya han planteado Apple y Palantir tras el cierre.

IV. Noticias destacadas de IA: el Nasdaq 100 entra en corrección y la factura de Anthropic suma otra partida

  • La corrección ya es un hecho, no una advertencia: el resumen de mercados de Bloomberg señaló que el indicador de acciones estadounidenses de semiconductores cayó 12% en tres días y que el Nasdaq 100 perdió 10% desde su máximo de octubre, entrando en corrección técnica; la fuerte caída del petróleo aún no ha logrado revertir la presión vendedora sobre las tecnológicas, cuyo motivo sigue siendo la preocupación por el gasto en IA y las valoraciones excesivas (Bloomberg (reproducido)). Ni la caída del petróleo ni la distensión geopolítica logran salvar a las tecnológicas, lo que indica que el motor de este ajuste está dentro de la factura de la IA y no en las perturbaciones externas: estas solo pueden alterar el ritmo, no la dirección.
  • El folleto revisado de Anthropic revela otra partida de la factura: CNBC informó de que los ingresos de Anthropic en el tercer trimestre se multiplicaron aproximadamente por 12 interanual y de que la empresa también comunicó compromisos relacionados con capacidad de cómputo e infraestructura por más de 895 mil millones de dólares para los próximos años (CNBC (reproducido)). Unos ingresos multiplicados por 12 y unos compromisos de 895 mil millones de dólares en el mismo documento plantean la ecuación que más inquieta al mercado: el crecimiento de la demanda es real, y también lo es la factura futura de cómputo. Las previsiones de AMD y Arista de esta noche determinarán en cuál de los dos lados cree primero el mercado.
  • Las acciones europeas de IA también están bajo presión: Reuters indicó antes de la apertura europea que valores vinculados a la IA como Aixtron, ASML y Schneider Electric podrían verse presionados, en un contexto de ventas en las bolsas asiáticas al comienzo de la sesión (Reuters). El ajuste de la IA ya no se limita a Wall Street: desde los chips de memoria de Seúl hasta las acciones europeas de equipos y material eléctrico, las empresas de una misma cadena están siendo revaluadas el mismo día.

V. Calendario próximo (hora de Hong Kong)

  • 3 de noviembre (martes): votación de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.; 23:00: vacantes JOLTS de EE. UU. correspondientes a septiembre; tras el cierre (madrugada del 4 de noviembre en Hong Kong): AMD, Arista y Super Micro publican resultados (Barron's).
  • 4 de noviembre (miércoles): el Departamento del Tesoro de EE. UU. anuncia su plan trimestral de refinanciación; PMI de servicios ISM de EE. UU. de octubre; McDonald's y Qualcomm publican resultados (Barron's).
  • 5 de noviembre (jueves): Airbnb publica resultados.
  • 6 de noviembre (viernes), 21:30: informe de empleo no agrícola de EE. UU. de octubre (Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.), el dato económico clave de la semana; Moderna publica resultados.
  • Nota: EE. UU. ya ha pasado al horario estándar; la sesión ordinaria de Wall Street corresponde a las 22:30 hasta las 05:00 del día siguiente, hora de Hong Kong.
  • Aún no se dispone de las variaciones del mercado europeo al contado durante la sesión para esta edición; el informe de la tarde utilizará los datos de cierre.

Enlaces a fuentes