Pendapatan iklan Meta pada suku ketiga mengatasi jangkaan, kos guaman menekan keuntungan yang dilaporkan
Tidak termasuk kesan kadar pertukaran, pendapatan Meta pada suku ketiga meningkat 26% tahun ke tahun, sedikit di bawah 27% pada suku kedua; keuntungan operasi tidak termasuk kos guaman mengatasi jangkaan pasaran kira-kira 13%, tetapi margin keuntungan yang dilaporkan terjejas dengan ketara oleh kos penyelesaian.
Sumber asal：Evercore ISIPertama diterbitkan di Unhidea：Tarikh sumber asal：
Inti utama
Evercore ISI menyifatkan asas perniagaan Meta pada suku ketiga sebagai kukuh: pendapatan iklan dan keuntungan operasi tidak termasuk kos guaman kedua-duanya mengatasi jangkaan pasaran, tetapi kos penyelesaian undang-undang menekan keuntungan yang dilaporkan dengan ketara.
Pendapatan suku ketiga mengatasi jangkaan, bagaimana pula kadar pertumbuhannya?
Pendapatan Meta pada suku ketiga berjumlah 64.6 bilion dolar, kira-kira 2% lebih tinggi daripada jangkaan pasaran; tidak termasuk kesan kadar pertukaran, pendapatan meningkat 26% tahun ke tahun, perlahan sebanyak 1 mata peratusan daripada 27% pada suku kedua.
Pendapatan iklan berjumlah 63.1 bilion dolar, meningkat 26% tahun ke tahun tidak termasuk kesan kadar pertukaran dan kira-kira 2% lebih tinggi daripada jangkaan pasaran. Evercore ISI berpendapat Meta kekal sebagai platform pengiklanan berskala besar yang paling pesat berkembang dalam sektor internet.
Mengapa keuntungan mengatasi jangkaan sedangkan margin yang dilaporkan hanya sekitar 20%?
Tidak termasuk kos guaman berjumlah 9.89 bilion dolar yang berkaitan dengan penyelesaian bersama peguam negara negeri-negeri AS, keuntungan operasi suku ketiga ialah 22.9 bilion dolar, dengan margin operasi sekitar 35%. Keuntungan operasi itu kira-kira 13% lebih tinggi daripada jangkaan pasaran sebanyak 20.2 bilion dolar.
Selepas mengambil kira perbelanjaan ini, keuntungan operasi mengikut prinsip perakaunan yang diterima umum di AS ialah 13 bilion dolar, dengan margin sekitar 20%. Oleh itu, prestasi yang mengatasi jangkaan selepas pengecualian kos tersebut berlaku serentak dengan margin yang dilaporkan lebih rendah.
Apakah perubahan pada panduan pendapatan suku keempat dan perbelanjaan setahun penuh?
Meta menjangkakan pendapatan suku keempat antara 73 bilion hingga 76 bilion dolar, julat yang merangkumi konsensus pasaran sekitar 73.6 bilion dolar, dengan titik tengah kira-kira 1% lebih tinggi; panduan itu merangkumi kesan buruk kadar pertukaran sekitar 1 mata peratusan terhadap kadar pertumbuhan tahun ke tahun.
Bagi mengambil kira kos guaman suku ketiga sekitar 9.9 bilion dolar, syarikat menaikkan panduan jumlah perbelanjaan 2026 daripada 165 bilion hingga 169 bilion dolar kepada 175 bilion hingga 179 bilion dolar, dan mengecilkan julat panduan perbelanjaan modal kepada 135 bilion hingga 145 bilion dolar.
Syarikat mengulangi bahawa keuntungan operasi 2026, tidak termasuk kos guaman suku ketiga, akan lebih tinggi daripada 2025. Evercore ISI memberikan Meta penarafan “Mengatasi Pasaran” dengan harga sasaran 860 dolar.
