OPEC+ mantém a produção; resultados da Apple abrem a semana na segunda-feira
Boletim do meio-dia das ações americanas | Domingo, 1 de novembro de 2026 (horário de Hong Kong; os mercados acionários dos EUA e da Europa estão fechados no domingo, e os futuros de índices abrirão na segunda-feira às 07:00, horário de Hong Kong. Esta edição toma como referência o fechamento de sexta-feira e as notícias do fim de semana)
Na sexta-feira, o S&P 500 caiu 1,82%, para 7580.07 pontos; o Dow Jones recuou 1,09%, para 51770.31 pontos; o Nasdaq perdeu 2,86%, para 25437.00 pontos; e o ETF de igual ponderação do S&P (RSP) caiu 0,79%, para 218.31 dólares (The Wall Street Journal). O rendimento dos títulos americanos de 10 anos estava em torno de 4,93%, o petróleo WTI em cerca de 104.12 dólares por barril, os futuros de ouro em aproximadamente 3885.70 dólares por onça, e o índice do dólar ficou praticamente estável, em torno de 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Não há cotações à vista nos EUA ou na Europa no domingo, e os futuros de índices ainda não abriram; esta edição não obteve cotações intradiárias de domingo.
Tema central do mercado
A única variável nova do fim de semana realmente “concretizada” é o petróleo: a OPEC+ concordou em princípio em manter inalteradas as metas de produção para dezembro, contendo por ora uma incerteza do lado da oferta, mas sem eliminar o prêmio de risco geopolítico embutido no preço do petróleo. Na sexta-feira, o Brent já havia subido para 117.64 dólares por barril, e o próprio preço do petróleo continua sendo uma das variáveis que o mercado terá de assimilar na abertura de segunda-feira. O principal teste para as bolsas, porém, não mudou: na segunda-feira sairá primeiro o PMI industrial do ISM de outubro, seguido pelos resultados de Apple e Palantir após o fechamento; na terça-feira ocorre a votação das eleições de meio de mandato (Reuters) (Barron's). Ou seja, na abertura de segunda-feira o mercado terá de precificar simultaneamente três questões: se o petróleo continuará pressionando as expectativas de inflação, se a Apple conseguirá conter a liquidação de ações de tecnologia e por quanto tempo persistirá a incerteza política antes das eleições. Um desvio em qualquer uma delas poderá transformar o “acerto de contas dentro do setor de tecnologia” de sexta-feira em volatilidade mais ampla.
I. Futuros e Europa: mercados fechados no domingo; tecnologia também pesou na Europa na sexta-feira
- Os futuros de índices acionários abrirão no domingo às 18:00, horário do leste dos EUA, o que corresponde a segunda-feira às 07:00 em Hong Kong; até lá, esta edição não dispõe de cotações verificáveis de futuros (Investor's Business Daily). Vale observar separadamente o movimento inicial após a abertura dos futuros: ele reflete a direção líquida das notícias do fim de semana, e não uma simples continuação do sentimento do fechamento de sexta-feira.
- O fechamento europeu de sexta-feira também foi misto: o índice pan-europeu STOXX 600 caiu 0,36%, para 646.75 pontos; o DAX alemão perdeu 0,85%, para 25818.21 pontos; o CAC 40 francês ficou praticamente estável; e o FTSE 100 britânico subiu ligeiramente, 0,07%, para 10729.78 pontos (Resumo do fechamento europeu). A Reuters informou durante o pregão de sexta-feira que o setor europeu de tecnologia chegou a cair 2%, a ASML perdeu cerca de 5% e STMicroelectronics, BE Semiconductor e Infineon recuaram entre 3,3% e 4,8%. O estopim também foram as preocupações com gastos em IA reacendidas pelos resultados de Amazon e Intel (Reuters, republicado). O sinal da Europa é coerente com o das ações americanas: não se trata da história de um país, mas da mesma onda de questionamentos sobre a conta da IA sendo precificada simultaneamente nos dois lados do Atlântico.
- A estimativa preliminar do PIB da zona do euro mostrou crescimento de 0,4% no terceiro trimestre em relação ao anterior, desacelerando ante 0,6% no segundo trimestre, e de 1,3% em relação ao ano anterior (Resumo do fechamento europeu). A desaceleração, por si só, não surpreende, mas ocorreu no mesmo dia em que o petróleo atingiu a máxima de seis meses e as ações europeias de tecnologia caíram simultaneamente, deixando também um cenário complexo para a abertura europeia de segunda-feira.
II. Títulos, dólar e commodities: OPEC+ aperta pausa, mas prêmio de risco do petróleo permanece
- A Reuters citou fontes informadas segundo as quais sete membros centrais da OPEC+ — Arábia Saudita, Rússia, Iraque, Kuwait, Argélia, Cazaquistão e Omã — concordaram em princípio em manter inalteradas as metas de produção para dezembro, em linha com a expectativa do mercado de que não haveria mais ajustes na política de produção no quarto trimestre. O foco das negociações passou às cotas de 2027. O grupo concluiu em setembro a retirada gradual de cortes de 1,65 milhões de barris por dia; permanece outra camada de cortes de cerca de 2 milhões de barris por dia, abrangendo a maioria dos membros até o fim de 2026 (Reuters). “Concordaram em princípio” não é uma decisão formal, e a própria expressão deixa uma abertura: na segunda-feira, o mercado terá de verificar se notícias geopolíticas voltarão a colocar esse consenso em discussão.
- A divergência de sexta-feira entre títulos e commodities continua como pano de fundo para segunda-feira: o rendimento dos títulos americanos de 10 anos caiu 6 pontos-base, para 4,928%; o dos papéis de 2 anos recuou 7.5 pontos-base, para 4,579%; e o rendimento de 10 anos acumulou queda de cerca de 37 pontos-base em outubro. As compras em busca de segurança compensaram as preocupações inflacionárias trazidas pela volta do petróleo acima de 100 dólares (The Wall Street Journal). Os futuros de Brent para dezembro subiram 2,4% na sexta-feira, para 117.64 dólares por barril, e chegaram a 118 dólares durante o pregão; o WTI avançou 2,08%, para 104.12 dólares por barril (Reuters). Ao manter a produção, a OPEC+ resolve a questão de “se a oferta voltará a mudar”, mas não a de “se o risco no estreito de Ormuz voltará a aumentar” — este último foi o fator direto da alta de 2,4% do petróleo na sexta-feira.
- O ouro à vista caiu 3,5% na sexta-feira, para cerca de 3881 dólares por onça, o menor nível desde outubro de 2025; a prata perdeu aproximadamente 6% e caiu abaixo de 50 dólares por onça (Reuters). A queda simultânea do ouro e dos títulos americanos continua merecendo atenção na segunda-feira: se o petróleo permanecer em patamar alto e a liquidação recomeçar, o pregão de segunda-feira dará uma nova resposta sobre se o ouro será vendido primeiro para gerar liquidez ou se voltará a ser um porto seguro.
III. Movimentos de ações e setores, incluindo resultados: Apple e Palantir na segunda-feira, AMD na terça-feira
- A Apple divulga resultados após o fechamento de segunda-feira. O mercado espera crescimento anual de cerca de 8% no lucro por ação, para 1.99 dólares, e de 11% na receita, para cerca de 113 bilhões de dólares. Investidores acompanharão de perto a demanda por iPhones e o negócio de serviços de alta margem; a Apple já subiu 28% no ano, liderando as Sete Magníficas (Saxo). Antes dos resultados da Palantir após o fechamento de segunda-feira, o JPMorgan iniciou cobertura com recomendação de compra, preço-alvo de 262 dólares para dezembro de 2027 e incluiu a empresa na lista de observação de catalisadores positivos. O Morgan Stanley, por sua vez, manteve a recomendação neutra e o preço-alvo de 205 dólares, acreditando que a receita do terceiro trimestre deverá superar as expectativas (Barron's). Para a mesma empresa, dois preços-alvo com diferença de quase um terço mostram que a disputa no mercado após o fechamento de segunda-feira não será sobre “se o crescimento é bom”, mas sobre “se o crescimento vale esse preço” — a mesma lógica por trás do tombo da Intel na sexta-feira.
- A divergência entre setores na sexta-feira continua sendo uma referência: a Intel despencou 28,6%, para 65.76 dólares, sua maior queda diária desde 1974, porque sua projeção de receita para o quarto trimestre ficou muito abaixo das expectativas. O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 7,2%, a Nvidia perdeu 4,2% e a AMD recuou 10,9% (The Wall Street Journal). Na contramão, o setor de energia continuou em destaque: os lucros do terceiro trimestre de ExxonMobil e Chevron superaram as expectativas, e suas ações subiram 2,2% e 2,8%, respectivamente (The Wall Street Journal). Os resultados da AMD após o fechamento de terça-feira serão o próximo teste para a cadeia de chips: se a projeção da AMD também for cautelosa, o acerto de contas nas ações de semicondutores ainda não terá terminado; se ela se estabilizar, o capital poderá voltar a distinguir entre “conta” e “demanda”.
- As eleições de meio de mandato entram na reta final: mais de 51 milhões de pessoas já votaram antecipadamente, superando o total de votos antecipados de todo o ciclo de 2022. A Reuters informou no fim de semana que a eleição decidirá se os democratas conseguirão tomar dos republicanos o controle do Congresso, enquanto as perspectivas de regulação da IA são uma das variáveis observadas pelo mercado (Reuters) (Reuters). O recorde de votação antecipada indica participação, não o resultado: na segunda-feira, o mercado só poderá precificar “pelo menos mais um dia de incerteza”, e não quem vencerá a eleição.
IV. Notícias de IA: na segunda-feira, o teste passa de “quanto se gasta” para “se é possível vender”
- Em 31 de outubro, a Apple anunciou uma parceria com o Alibaba para integrar o Qwen ao Apple Intelligence no mercado da China continental. Os recursos relacionados estrearão em 4 de novembro na versão beta para desenvolvedores do iOS 27.3 e serão amplamente disponibilizados em dezembro com a versão final. Usuários chineses poderão acessar diretamente os recursos do Qwen de compreensão de texto e imagens e geração de conteúdo na Siri, nas ferramentas de escrita e na inteligência visual. A nova geração da Siri com IA, apresentada na WWDC deste ano, ainda não será disponibilizada na China continental (Wallstreetcn, republicado). Essa linha aponta na direção oposta à da “conta da IA”: trata de saber se a IA pode ajudar a vender celulares. A qualidade da demanda chinesa e do negócio de serviços nos resultados da Apple na segunda-feira determinará se essa linha poderá compensar a pressão da conta.
- A lição de sexta-feira já está clara: segundo a Reuters, os gastos de capital combinados das quatro maiores empresas de escala hiperscale nos últimos 12 meses já representaram mais de um terço dos gastos de capital totais das empresas do S&P 500, e essa participação pode continuar subindo. Na avaliação da Capital Economics, quando essa expansão dos gastos de capital começar a depender parcialmente de financiamento externo, aumentará a apreensão dos investidores sobre “quanto se gasta e como se gasta” (Reuters). Portanto, Apple e Palantir terão de responder na segunda-feira não apenas sobre a receita, mas também sobre a relação aritmética entre gastos de capital e fluxo de caixa. O mercado já demonstrou na sexta-feira que uma resposta ruim a essa questão, acompanhada de uma projeção um pouco mais fraca, pode ser severamente punida.
V. Calendário prospectivo (horário de Hong Kong)
- 2 de novembro (segunda-feira), 07:00: abertura dos futuros de índices acionários americanos (domingo às 18:00, horário do leste dos EUA); 23:00: PMI industrial do ISM dos EUA de outubro; após o fechamento (início da manhã de 3 de novembro em Hong Kong): Apple e Palantir divulgam resultados (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
- 3 de novembro (terça-feira): votação das eleições americanas de meio de mandato; AMD, Amgen e Pfizer divulgam resultados após o fechamento (Reuters) (Barron's).
- 4 de novembro (quarta-feira): PMI de serviços do ISM dos EUA de outubro; McDonald's e Qualcomm divulgam resultados; no mesmo dia, a versão chinesa do Apple Intelligence fica disponível para testes com a versão beta do iOS para desenvolvedores (Barron's) (Wallstreetcn, republicado).
- 5 de novembro (quinta-feira): Airbnb divulga resultados (Barron's).
- 6 de novembro (sexta-feira): relatório americano de empregos não agrícolas de outubro (Bureau of Labor Statistics), o principal dado econômico da semana; Moderna divulga resultados (Barron's).
- Atenção: os EUA já entraram no horário padrão. Na próxima semana, o pregão regular americano corresponderá ao período entre 22:30 e 05:00 do dia seguinte em Hong Kong, com abertura uma hora mais tarde do que no horário de verão. A abertura dos futuros de índices no domingo à noite corresponde a segunda-feira às 07:00 em Hong Kong.