OPEC+ mantém produção, e Apple divulga resultados hoje após o fechamento

OPEC+ mantém produção, e Apple divulga resultados hoje após o fechamento
Boletim matinal das ações americanas｜segunda-feira, 2 de novembro de 2026 (horário de Hong Kong; fechamento do mercado à vista referente a sexta-feira, 30 de outubro, no horário do leste dos EUA; futuros de índices abrem hoje às 07:00 em Hong Kong. No fechamento desta edição, não havia cotações verificáveis dos futuros de segunda-feira; a referência é o fechamento de sexta e as notícias do fim de semana)

Na sexta-feira, o S&P 500 caiu 1,82%, para 7580.07 pontos; o Dow Jones recuou 1,09%, para 51770.31 pontos; o Nasdaq perdeu 2,86%, para 25437.00 pontos; e o ETF de pesos iguais do S&P (RSP) caiu 0,79%, para 218.31 dólares (The Wall Street Journal). O rendimento dos Treasuries de 10 anos estava em cerca de 4,93%, o petróleo WTI em cerca de 104.12 dólares por barril, os futuros de ouro em cerca de 3885.70 dólares por onça, e o índice do dólar praticamente estável, em torno de 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Ainda não foi possível apurar a direção inicial dos futuros de segunda-feira; o boletim do meio-dia usará as cotações após a abertura.

Tema central do mercado
As duas frentes do fim de semana não reverteram a leitura da liquidação de sexta-feira; ao contrário, concentraram os desafios de segunda: a oferta foi mantida estável por ora — a OPEC+ manteve no domingo a meta de produção de dezembro; demanda e avaliação ainda aguardam respostas — Apple e Palantir divulgam resultados hoje após o fechamento, enquanto as negociações em Doha continuam sem acordo. Isso significa que o mercado negociará na segunda-feira a direção conjunta de três fatores: se o prêmio de risco do petróleo começará a recuar, se a Apple conseguirá conter a liquidação de ações de tecnologia e por quanto tempo persistirá a incerteza antes das eleições (Reuters, reproduzida) (Reuters). A lição de sexta já está dada: o mercado não pune mais apenas o crescimento insuficiente, mas gastos excessivos e recuperação lenta do caixa — o Nasdaq caiu 2,86% no dia e já recuou 7,8% desde o recorde de fechamento de 6 de outubro, enquanto o índice de pesos iguais caiu apenas 0,79%. Continua sendo um ajuste concentrado nas ações de tecnologia, não uma capitulação de todo o mercado.

I. Desfecho do fim de semana: OPEC+ mantém produção; negociações em Doha continuam sem acordo

• A Reuters informou no domingo que os produtores da OPEC+ mantiveram na reunião do dia a meta de produção de dezembro. Sete membros centrais já haviam concordado em princípio em manter a produção inalterada no mês seguinte, em linha com a expectativa do mercado de que não haveria novas mudanças na política de produção no quarto trimestre; o foco das negociações passou para as cotas de 2027. O grupo concluiu em setembro a reversão gradual de cortes de 1,65 milhões barris por dia, enquanto permanece outra camada de cortes de cerca de 2 milhões barris diários, que abrange a maioria dos membros até o fim de 2026 (Reuters, reproduzida) (Reuters). Manter a produção resolve a questão de saber se a oferta mudará novamente, mas não a de saber se o risco no Estreito de Ormuz voltará a aumentar — este último foi o fator direto da alta de 2,08% do petróleo na sexta-feira.
• A diplomacia também prosseguiu no domingo: segundo autoridades a par do assunto citadas pela Reuters, negociadores iranianos reuniram-se naquele dia, pelo terceiro dia consecutivo, com mediadores catarianos em Doha, com o objetivo de promover o fim da guerra entre os EUA e Israel e o Irã. O Catar mantém coordenação regular com Washington sobre as negociações. Trump disse que não lançará novos ataques contra o Irã antes da votação e que as negociações com Teerã são produtivas, mas não descartou novas ações militares após o pleito (Reuters). No sábado, o secretário de Estado americano, Rubio, afirmou que Trump ainda não decidiu se lançará novos ataques, mas prefere resolver o conflito pela via diplomática; no mesmo dia, o líder supremo iraniano, Khamenei, ordenou que as forças armadas se preparassem para responder a qualquer ataque (Reuters). “Há negociações, mas não há acordo; não houve ataque, mas outro não está descartado” — essa frase é, por si só, a origem do prêmio de risco do petróleo antes da abertura de segunda-feira.
• A divergência das bolsas do Golfo no domingo já antecipou essa diferença de capacidade de proteção: o índice de referência saudita caiu 0,8%, para 9838 pontos, com quase todos os componentes em baixa; o índice de blue chips egípcio recuou 1,9% (mas o índice de referência do Catar disparou 4,6%, para 9575 pontos, sua maior alta percentual diária em mais de oito anos). O Qatar National Bank subiu 3%, e o grupo industrial Industries Qatar, ligado à QatarEnergy, avançou 7,9% (Reuters). Segundo a Reuters, entre os fatores que sustentaram o sentimento no Catar estavam a garantia, pela QatarEnergy, de suprimentos de gás natural liquefeito de longo prazo dos EUA e de outras origens para prevenir interrupções nas exportações pelo Estreito de Ormuz, e a confirmação pela S&P da nota soberana AA do Catar, com perspectiva estável (Reuters). A alta do Catar não diz que o risco desapareceu, mas que quem fez mais proteção foi recompensado primeiro.

II. Títulos, dólar e commodities: Treasuries encerram o mês em forte alta; petróleo e ouro seguem em direções opostas

• O sinal do mercado de títulos na sexta-feira foi mais claro que o das ações: o rendimento dos Treasuries de 10 anos caiu 6 pontos-base, para 4,928%; o de 2 anos recuou 7.5 pontos-base, para 4,579%; e o de 10 anos acumulou queda de cerca de 37 pontos-base em outubro. O Wall Street Journal observou que compras de ativos seguros compensaram as preocupações inflacionárias decorrentes do retorno do petróleo acima de 100 dólares; um resumo de mercado da Bloomberg disse que os Treasuries caminhavam para seu melhor mês desde fevereiro de 2025 (The Wall Street Journal) (Bloomberg, reproduzida). O índice do dólar ficou praticamente estável na semana, com o sentimento de aversão ao risco e o ajuste de preços após a decisão do Federal Reserve de manter os juros se compensando (The Wall Street Journal).
• O petróleo continuou subindo: os futuros do Brent para dezembro avançaram 2,4%, para 117.64 dólares por barril, após tocar 118 dólares durante a sessão; o WTI subiu 2,08%, para 104.12 dólares por barril. Em outubro, o Brent ganhou 13,6% e o WTI, 15,2%; ambos fecharam nos maiores níveis desde o fim de abril (Reuters). Na sexta-feira, a Reuters informou que um petroleiro atingido por minas no Estreito de Ormuz continuou navegando após um incêndio na casa de máquinas; foi o primeiro ataque bem-sucedido com minas desde o início do conflito entre EUA e Irã em fevereiro. No mesmo dia, a Marinha da Guarda Revolucionária iraniana disse que dois petroleiros foram interceptados em águas ao sul do estreito por ignorarem alertas de rádio, enquanto o Comando Central dos EUA afirmou que a principal rota marítima havia sido liberada e que os navios transitavam livremente; as duas versões coexistem por ora (Reuters). O que sobe no preço do petróleo não é a demanda, mas o risco de oferta — e é isso que torna a situação difícil de administrar: quanto mais alto o petróleo, mais difícil é descartar por completo a possibilidade de alta de juros em dezembro, e mais frágeis parecem as compras de títulos por segurança.
• Ouro e prata caíram fortemente no mesmo dia: o ouro à vista recuou 3,5%, para cerca de 3881 dólares por onça, o menor nível desde outubro de 2025; a prata caiu cerca de 6% e ficou abaixo de 50 dólares por onça (Reuters). A queda simultânea do ouro e dos Treasuries rompeu o roteiro simples de comprar ouro em busca de segurança: quando expectativas de inflação e liquidação aparecem juntas, o ouro é vendido primeiro como fonte de liquidez, em vez de funcionar como refúgio.

III. Movimentos de ações e setores, incluindo resultados: fabricantes de chips lideram quedas, energia amortece a baixa; foco hoje em Apple e Palantir

• A Intel despencou 28,6%, para 65.76 dólares, sua maior queda diária desde 1974, depois de projetar receita para o quarto trimestre muito abaixo das expectativas do mercado; a empresa também apontou a persistente fraqueza do mercado de PCs como causa. A Reuters acrescentou que a Intel prevê receita de 15 bilhões a 16 bilhões de dólares no quarto trimestre, abaixo da média de 17,07 bilhões de dólares esperada pelos analistas, e que o diretor financeiro disse que a empresa não terá fluxo de caixa positivo neste ano (The Wall Street Journal) (Reuters). A queda da Intel ilustra melhor a lógica da semana: os números do trimestre não foram ruins, mas uma projeção fraca é duramente punida; o mercado agora paga apenas pela disposição de assumir compromissos para o próximo trimestre.
• As ações de chips caíram em bloco: Nvidia perdeu 4,2%, AMD recuou 10,9% e o índice de semicondutores da Filadélfia caiu 7,2%; Qualcomm perdeu 11,1% e SanDisk, 13%. O Reddit despencou 29,2%, para 91.73 dólares, sua maior queda diária desde a abertura de capital, após projetar receita do quarto trimestre abaixo das expectativas de Wall Street; Microsoft, Meta, Amazon e Alphabet também caíram entre 1% e 2% cada uma na sexta-feira (The Wall Street Journal) (Reuters). A Amazon fechou em baixa de apenas 1,4%, a 240.35 dólares, reduzindo muito a queda de cerca de 7% no pré-mercado (The Wall Street Journal). A redução das perdas da Amazon, ao lado do tombo da Intel, traça a linha divisória: o crescimento da nuvem ainda merece confiança, mas nenhuma empresa está dispensada de responder por seu fluxo de caixa graças a uma história de crescimento.
• Na contramão ficaram novamente as ações de energia e de valor: ExxonMobil e Chevron tiveram lucros acima do esperado no terceiro trimestre e subiram 2,2% e 2,8%, respectivamente. As financeiras foram pressionadas: Goldman Sachs caiu 4% e Jefferies, 6%. As criptomoedas também sofreram: Coinbase caiu 11%, para 143.54 dólares, e o bitcoin perdeu 1,8%, para 76353 dólares, após notícias de que hackers haviam roubado mais de 6,3 bilhões de dólares da Binance (The Wall Street Journal). A combinação de alta da energia e queda das financeiras lembra que sexta-feira não foi uma simples alternância do apetite por risco: o capital se reposicionou entre petróleo, juros e a conta da IA.
• O primeiro desafio desta noite já está delineado: segundo o Saxo, a Apple subiu 28% neste ano, liderando as Sete Magníficas. O mercado espera crescimento anual de cerca de 8% no lucro por ação, para 1.99 dólares, e de 11% na receita, para cerca de 113 bilhões de dólares; investidores acompanharão de perto a demanda por iPhones e o negócio de serviços de alta margem (Saxo). Antes do balanço da Palantir após o fechamento desta noite, analistas do JPMorgan iniciaram cobertura com recomendação de overweight, preço-alvo de 262 dólares para dezembro de 2027 e inclusão na lista de observação de catalisadores positivos. O Morgan Stanley manteve recomendação equal weight e preço-alvo de 205 dólares, avaliando que a receita do terceiro trimestre deve superar as expectativas (Barron's). Uma mesma empresa e dois preços-alvo muito diferentes são o destaque após o fechamento: o mercado quer saber não apenas se o crescimento é bom, mas se vale esse preço.

IV. Notícias de IA: financiamento também começa a esfriar; IA da Apple na China segue outra linha

• Segundo o Financial Times, a OpenAI reduziu a meta de sua rodada mais recente de financiamento de 30 bilhões de dólares para 20 bilhões de dólares, mantendo a avaliação em 1,25 trilhões de dólares, abaixo dos 1,4 trilhões de dólares inicialmente propostos. A reportagem diz que a empresa havia definido a última sexta-feira como prazo para compromissos dos investidores, alguns dos quais reduziram suas subscrições; espera-se que o primeiro fechamento fique abaixo de 20 bilhões de dólares e que um consórcio de investidores dos Emirados Árabes Unidos, incluindo a MGX apoiada pelo Estado, seja o maior participante (Financial Times, reproduzido). O peso da notícia não está nos 20 bilhões em si — ainda seria uma das maiores captações privadas da história —, mas no momento: ela veio após uma queda diária de 2,9% do Nasdaq, indicando que até uma líder não listada de IA começa a sentir a pressão da avaliação que o mercado aberto faz da conta da IA.
• Uma coluna da Reuters Breakingviews no fim de semana observou que os compromissos de arrendamento e compra ligados à capacidade computacional divulgados no prospecto da Anthropic superam 500 bilhões de dólares. Embora a receita da empresa tenha crescido 1368% em termos anuais no segundo trimestre, um cálculo que considera gastos com capacidade computacional equivalentes a 55% da receita indica que ela precisará faturar cerca de 177 bilhões de dólares no próximo ano para manter essa intensidade de gastos. A empresa ainda planeja abrir capital antes do Dia de Ação de Graças, apesar da crescente inquietação dos investidores e do adiamento dos planos de abertura de capital de alguns concorrentes para o próximo ano (Reuters) (Reuters). A matemática da Anthropic e os balanços das empresas listadas colocam a mesma questão: pedidos e receitas podem ser reais, e as contas também — o debate agora é se a monetização consegue avançar mais rápido do que os vencimentos das contas.
• Outra notícia do fim de semana, em sentido oposto à lógica da conta da IA, veio da Apple: segundo o Wallstreetcn, em 31 de outubro a Apple anunciou uma parceria com o Alibaba para integrar o Qwen ao Apple Intelligence no mercado da China continental. As funções estrearão em 4 de novembro na versão beta para desenvolvedores do iOS 27.3 e serão distribuídas amplamente com a versão oficial em dezembro. Usuários chineses poderão acessar diretamente, pelo Siri, pelas ferramentas de escrita e pela inteligência visual, os recursos do Qwen de compreensão de texto e imagem e geração de conteúdo; a nova geração de IA do Siri apresentada na WWDC deste ano ainda não estará disponível na China continental (Wallstreetcn, reproduzido). A questão aqui é se a IA ajuda a vender celulares: no balanço da Apple desta noite, a força da demanda chinesa e do negócio de serviços determinará se essa frente pode compensar a pressão da conta da IA.

V. Calendário prospectivo (horário de Hong Kong)

• 2 de novembro (segunda-feira), 07:00: abertura dos futuros de índices americanos (domingo, às 18:00, no horário do leste dos EUA); 23:00: PMI industrial ISM dos EUA de outubro; após o fechamento (madrugada de 3 de novembro em Hong Kong): resultados de Apple e Palantir (Barron's) (Saxo).
• 3 de novembro (terça-feira): votação das eleições legislativas de meio de mandato nos EUA; AMD, Amgen e Pfizer divulgam resultados após o fechamento (Reuters) (Barron's).
• 4 de novembro (quarta-feira): PMI de serviços ISM dos EUA de outubro; McDonald's e Qualcomm divulgam resultados; no mesmo dia, a versão chinesa do Apple Intelligence abre para testes com a versão beta do iOS para desenvolvedores (Barron's) (Wallstreetcn, reproduzido).
• 5 de novembro (quinta-feira): Airbnb divulga resultados (Barron's).
• 6 de novembro (sexta-feira): relatório de emprego não agrícola dos EUA de outubro (Departamento de Estatísticas do Trabalho), principal dado econômico da semana; Moderna divulga resultados (Barron's).
• Atenção: os EUA já entraram no horário de inverno. Na próxima semana, a sessão regular das bolsas americanas corresponderá a 22:30 até 05:00 do dia seguinte em Hong Kong, com abertura uma hora mais tarde que no horário de verão; a abertura dos futuros de índices na noite de domingo corresponde a 07:00 de segunda-feira em Hong Kong.