Отслеживание сроков доставки Apple: Pro вернулся к уровню прошлого года, Duo по-прежнему приходится ждать 94 дней
По мнению JPMorgan, после повышения цен сроки доставки серии Pro остаются на уровне аналогичного периода прошлого года, что указывает на устойчивость спроса; при этом предложение Pro в Китае уже явно достаточно, а вклад Duo в выручку зависит от улучшения поставок.
Первоисточник：J.P. MorganПервая публикация на Unhidea：Дата первоисточника：
Главный вывод
JPMorgan видит устойчивость спроса на Pro при сравнении сроков доставки с аналогичным периодом прошлого года, а Duo подает позитивный сигнал о привлекательности нового дизайна. Ключевое условие превращения спроса в выручку — ослабление ограничений поставок.
Почему спрос по-прежнему считают устойчивым, несмотря на сокращение сроков доставки Pro?
На 7-й неделе средний срок доставки iPhone 18 Pro в отслеживаемых регионах снизился с 12 дней неделей ранее до 7 дней, а Pro Max — с 22 до 21 дня. Обе модели вернулись к уровню 7-й недели после запуска серии 17 в прошлом году, поэтому снижение на этой неделе необходимо сравнивать с тем же этапом после запуска.
Оценка JPMorgan основана на том, что после повышения цен на серию Pro в этом году сроки доставки по-прежнему соответствуют аналогичному периоду прошлого года, указывая на устойчивость спроса. Этот вывод основан на сочетании динамики сроков доставки и изменения цен, а не на темпах роста продаж.
Показатель еженедельно собирает даты доставки и самовывоза из магазинов с официального сайта Apple и основан на средних сроках для различных конфигураций в каждой стране. Он отражает время ожидания покупателями своих устройств и должен оцениваться с учетом ситуации с поставками.
Какие различия между регионами и моделями скрывает неизменный мировой средний показатель?
Предложение Pro в Китае явно достаточно: средний срок доставки сократился с 6 дней на прошлой неделе до 1 дня, что на 1 день меньше, чем годом ранее; некоторые конфигурации могут доставить всего за 3 часа. Однако Pro Max по-прежнему требует 22 дней, на 3 дня больше, чем годом ранее. Сигналы сроков доставки двух премиальных моделей на одном рынке различаются.
Сроки доставки Pro и Pro Max в США составляют соответственно 8 и 21 дня, оба показателя совпадают с уровнем аналогичного периода прошлого года; все конфигурации обеих моделей доступны для самовывоза. Согласно отчету, на США приходится около 34% поставок iPhone, и сравнение с аналогичным периодом на этом рынке служит важной опорой для оценки общей устойчивости.
В Европе также нет повсеместного ужесточения: сроки доставки Pro Max в Германии и Великобритании соответственно на 1 день и 2 дня короче, чем в аналогичный период прошлого года. Однако в Германии все конфигурации Pro Max по-прежнему недоступны для самовывоза, поэтому сроки доставки и наличие в магазинах следует рассматривать отдельно.
Что означает трехмесячное ожидание Duo для выручки?
Средний срок доставки Duo в отслеживаемых регионах составляет 94 дня, без изменений по сравнению с первым показателем на прошлой неделе, а самовывоз недоступен во всех отслеживаемых регионах. JPMorgan ожидает, что расчетные сроки доставки вряд ли существенно изменятся до улучшения поставок.
JPMorgan рассматривает спрос на Duo как позитивный сигнал интереса потребителей к новому дизайну и форм-фактору, а также как подтверждение мнения, что инновации в дизайне способны стимулировать обновление устройств. Однако сейчас реализация выручки ограничена поставками, и банк считает, что спрос на Duo сможет существенно повлиять на выручку лишь после ослабления ограничений поставок.
