Насколько ускорился грузопоток из Китая в США?

  • За неделю, завершившуюся 22 октября, число загруженных контейнеровозов, направляющихся из Китая в США, выросло на 24% в годовом выражении против роста на 2,5% неделей ранее; в недельном выражении оно увеличилось на 1% после снижения на 7% на предыдущей неделе.
  • За тот же период объем контейнерных перевозок из Китая в США вырос на 38% в годовом выражении против снижения на 2% неделей ранее; в недельном выражении он увеличился на 7%. Этот показатель измеряет используемую судами контейнерную вместимость в двадцатифутовых эквивалентах (TEU) и дополняет показатель числа судов.
  • Goldman Sachs отмечает, что недельные данные о торговле чувствительны к календарным факторам и для оценки тенденции полезнее наблюдать изменения на протяжении нескольких недель подряд.

Почему объем прибытий в порт Лос-Анджелеса следует рассматривать за две недели?

  • По данным Port Optimizer, за неделю, завершившуюся 23 октября, запланированный объем прибытий в порт Лос-Анджелеса составил около 93,7 тыс. TEU, снизившись на 29% за неделю и на 10% за год.
  • Прогнозные данные по состоянию на 20 октября предполагали, что за неделю, завершающуюся 30 октября, запланированный объем прибытий восстановится на 82% по сравнению с предыдущей неделей до примерно 170,5 тыс. TEU, а за неделю, завершающуюся 6 ноября, вновь снизится на 19% до примерно 138,4 тыс. контейнеров; годовой рост за эти две недели составит соответственно 86% и 46%.
  • Расписание прибытий указывает на сохраняющийся сильный годовой рост, но недельные изменения в течение двух последовательных недель имеют противоположную направленность. Goldman Sachs следит за тем, удастся ли сохранить объемы высокого сезона и будут ли геополитическая ситуация и цены на энергоносители сдерживать спрос.

Отражается ли восстановление грузопотока на наземных перевозках и тарифах?

  • За неделю, завершившуюся 17 октября, объем железнодорожных интермодальных перевозок на западном побережье вырос на 17% в годовом выражении против роста на 15% неделей ранее; за неделю, завершившуюся 19 октября, индекс доступных грузов для автоперевозок на западном побережье вырос на 6% за неделю и на 53% за год.
  • За тот же период спотовые ставки автоперевозок на западном побережье без учета топлива выросли на 7% за неделю и на 40% за год. Ставки морской контейнерной перевозки из Китая и Восточной Азии на западное побережье Северной Америки за неделю, завершившуюся 23 октября, выросли на 3% по сравнению с предыдущей неделей и составили 4.1 уровня за аналогичный период прошлого года.
  • Goldman Sachs прогнозирует, что корректировка мировых перевозочных мощностей, вызванная геополитическими событиями, возможные дополнительные сборы и раннее начало высокого сезона в этом году могут сохранить волатильность цен на морские перевозки в ближайшие недели. При этом показатель загруженности цепочек поставок банка свидетельствует, что их общая бесперебойность близка к допандемийному уровню.

Какие условия учитываются при оценке запасов и акций транспортных компаний?

  • В сентябре индекс запасов предприятий на начальных этапах цепочки поставок вырос до 61.4 с 49 в августе, перейдя в зону расширения; индекс розничных запасов снизился с 61.9 до 53.8, оставаясь в зоне расширения, но с замедлением темпов. За тот же период индекс затрат на запасы вырос с 78.6 до 79.9, что указывает на ускорение роста затрат.
  • Goldman Sachs считает, что ограниченное предложение автоперевозок наряду со стабильным спросом и индексом ISM выше 50 может поддержать транспортный сектор. Опросы участников каналов сбыта, проведенные банком, пока не показывают, что высокие цены на энергоносители подрывают устойчивость потребителей, но банк считает их одной из возможных причин недавней слабости акций транспортных компаний.