Unhidea объясняет глобальные инвестиционные исследования, избранные интервью и обзоры рынка с указанием источников, дат, ключевых предпосылок и оснований выводов.
Выручка Xinbao в третьем квартале выросла на 1% в годовом выражении, а чистая прибыль снизилась на 71%, оказавшись ниже ожиданий Goldman Sachs. Goldman ожидает, что рост продаж на внутреннем и внешнем рынках останется слабым в четвертом квартале, и снизил прогнозы прибыли и целевую цену.
Goldman Sachs ·
Слабый спрос ухудшил результаты третьего квартала, а улучшение структуры продукции не смогло полностью компенсировать давление издержек и валютных курсов. Компания переходит к повышению цен, оптимизации расходов и продвижению бренда за рубежом; Goldman Sachs снизил прогнозы прибыли на ближайшие три года.
Goldman Sachs ·
Чистая прибыль Wanhua Chemical в третьем квартале выросла на 84% в годовом выражении и превысила прогноз Goldman Sachs на 10%; рост объёмов продаж и контроль расходов компенсировали давление от сужения спредов, а свободный денежный поток также заметно улучшился.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs ожидает, что к 2028 году масштаб бизнеса Weichai Power по выработке электроэнергии для дата-центров ИИ увеличится примерно в 10 раз и обеспечит более половины прибыли компании. Оценка банка основана на спросе со стороны дата-центров США, ограничениях поставок генераторов и переходе к конфигурациям большей мощности.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs ожидает еще одного повышения ставки в этом цикле — меньше примерно трех повышений, заложенных рынком в цены. Исторически акции часто ненадолго снижались после первого повышения, однако улучшение ситуации с инфляцией, опасения за рост и продолжительное ужесточение по-разному отражаются на доходности активов.
Goldman Sachs ·
Индикатор текущей активности Китая Goldman Sachs в сентябре вырос до 5,4% в пересчёте с месячного на годовой темп, причём главным драйвером стала обрабатывающая промышленность. При этом рост внутреннего спроса, рассчитанный по импорту, замедлился, показатели инвестиций и запасов в третьем квартале ослабли, а бюджетные и финансовые условия несколько ужесточились.
Goldman Sachs ·
Выручка за третий квартал выросла на 16,9% в годовом выражении, однако, по оценке Goldman Sachs, задержка признания лицензионной выручки от развития бизнеса ухудшила результаты. Продажи за рубежом и разработка двух инновационных препаратов продвинулись вперед, а возможный рост расходов на НИОКР побудил Goldman Sachs снизить прогнозы прибыли на следующие два года.
Goldman Sachs ·
Рост глобального бизнеса ускорился в третьем квартале, отчасти благодаря восстановлению выручки, отложенной во втором квартале. Компания повысила годовой прогноз выручки и прибыли, после чего Goldman Sachs увеличил свои прогнозы прибыли и целевую цену.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs ожидает, что рост поставок DRAM в четвёртом квартале и наращивание выпуска HBM4 продолжат повышать операционную прибыль, и повысил прогноз прибыли на акцию на 2027–2028 годы; однако убытки по инвестиционным активам снизили чистую прибыль третьего квартала по сравнению с предыдущим кварталом.
Goldman Sachs ·
ФРС сохранила ставку, а Банк Канады её повысил; Goldman Sachs ожидает следующего повышения ставок как в США, так и в Европе в декабре, а также следит за промежуточными выборами в США и доходностью инвестиций в ИИ.
Goldman Sachs ·
Результаты TE Connectivity за финансовый квартал и прогноз на следующий квартал превзошли ожидания рынка, однако бизнес дата-центров превысил ожидания лишь в ограниченной степени. Руководство ожидает, что в ближайшие несколько лет выручка этого бизнеса будет ежегодно увеличиваться как минимум на 1 млрд долларов, причем рост в финансовом году 2027 придется преимущественно на второе полугодие.
Goldman Sachs ·
Прибыль SK Hynix за третий квартал превысила ожидания благодаря ценам на память; облачный бизнес Microsoft и Alphabet показал сильный рост, однако поисковая выручка и общая прибыль Alphabet оказались ниже оценок Goldman Sachs. Банк также ожидает, что ФРС повысит ставку еще раз в декабре.
Goldman Sachs ·
Повышение загрузки автомобилей в односторонних перевозках полными грузовиками обеспечило рост выручки на грузовик примерно на 34% год к году в третьем квартале; однако расходы на топливо, водителей и страхование сократили прибыль, и Goldman Sachs вновь понизил прогноз прибыли на акцию за четвёртый квартал.
Goldman Sachs ·
Новые заказы WuXi AppTec и спрос на исследования и разработки на ранних стадиях растут; TrendForce ожидает продолжения роста цен на память до первого полугодия 2028 года. Оценки японских банков снизились, а конкуренция за депозиты в HSBC давит на прогнозы процентных доходов.
Goldman Sachs ·
Поставленная ёмкость жёстких дисков и цены выросли, а прогноз Seagate на следующий квартал значительно превысил ожидания рынка; однако потенциальное расширение мощностей в отрасли и снижение оценок сопоставимых компаний также ограничивают оценку акций.
Goldman Sachs ·
Выручка и операционная маржа превысили ожидания рынка, однако рост рейтингового бизнеса оказался ниже прогноза Goldman Sachs; повышенный прогноз годовой выручки по-прежнему ниже прежнего рыночного консенсуса.
Goldman Sachs ·
Руководство Johnson & Johnson ожидает ускорения роста операционных продаж в 2027 году и сообщает, что бизнес медицинских изделий восстановился в октябре. Долгосрочный рост зависит от вывода новых продуктов и продвижения портфеля разработок, особенно от расширения в области солидных опухолей.
Goldman Sachs ·
Mo-rez достиг подтверждённой частоты ответа 62% при платинорезистентном раке яичников, а глобальные данные по Ris-rez при мелкоклеточном раке лёгкого также оказались близки к результатам исследования в Китае. Goldman Sachs считает оба актива конкурентоспособными, однако более высокие дозы сопровождались большим числом серьёзных нежелательных явлений, а в ближайшей перспективе основное внимание по-прежнему уделяется коммерциализации онкологических препаратов.
Goldman Sachs ·
Более ранние отгрузки концентрата помогли Coca-Cola превзойти ожидания по выручке и прибыли за третий квартал, а компания повысила годовой прогноз прибыли на акцию. Goldman Sachs положительно оценивает динамику бизнеса, но считает, что продажа активов в следующем году, валютное давление и более высокая оценка ограничивают привлекательность акций.
Goldman Sachs ·
Снижение рождаемости и конкуренция в отрасли оказали давление на выручку. Зарубежный бизнес быстро рос, но его доля по-прежнему невелика. Goldman Sachs снизил прогнозы выручки на следующие три года, повысил прогнозы чистой прибыли и сохранил нейтральный рейтинг.
Goldman Sachs ·
