ОПЕК+ сохраняет добычу; в понедельник первой отчитается Apple

ОПЕК+ сохраняет добычу; в понедельник первой отчитается Apple
Дневной обзор рынка акций США | Воскресенье, 1 ноября 2026 года (время Гонконга; в воскресенье фондовые рынки США и Европы закрыты, фьючерсы на фондовые индексы откроются в понедельник в 07:00 по времени Гонконга; этот выпуск опирается на закрытие пятницы и новости выходных)

В пятницу S&P 500 упал на 1,82% до 7580.07 пункта, Dow Jones снизился на 1,09% до 51770.31 пункта, Nasdaq потерял 2,86% и закрылся на 25437.00 пункта, а равновзвешенный ETF на S&P (RSP) снизился на 0,79% до 218.31 доллара (The Wall Street Journal). Доходность американских облигаций сроком на 10 лет составляла около 4,93%, нефть WTI стоила примерно 104.12 доллара за баррель, фьючерсы на золото — около 3885.70 доллара за унцию, а индекс доллара почти не изменился и составлял около 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). В воскресенье спотовых котировок в США и Европе нет, а торги фьючерсами на индексы еще не открылись; внутридневные котировки за воскресенье для этого выпуска получить не удалось.

Главная тема рынка
Единственная действительно «зафиксированная» новая переменная выходных — нефть: ОПЕК+ принципиально согласилась сохранить цели по добыче на декабрь без изменений, временно сняв один фактор неопределенности со стороны предложения, но не устранив геополитическую премию за риск в цене нефти. В пятницу Brent уже выросла до 117.64 доллара за баррель, и сама цена нефти остается одной из переменных, которые рынку предстоит учесть при открытии в понедельник. Главные испытания для фондового рынка при этом не изменились: в понедельник сначала выйдет производственный PMI ISM за октябрь, а после закрытия — отчетности Apple и Palantir; во вторник пройдет голосование на промежуточных выборах (Reuters) (Barron's). Иными словами, при открытии в понедельник рынку предстоит одновременно оценить три вопроса: продолжит ли нефть давить на инфляционные ожидания, сможет ли Apple сдержать распродажу технологических акций и как долго продлится политическая неопределенность перед выборами. Неблагоприятное развитие любого из них может превратить пятничную «переоценку внутри технологического сектора» в более широкую волатильность.

I. Фьючерсы и Европа: в воскресенье рынки закрыты, в пятницу технологии также потянули Европу вниз

• Торги фьючерсами на фондовые индексы откроются в воскресенье в 18:00 по восточному времени США, что соответствует понедельнику, 07:00 по времени Гонконга; до этого проверяемых котировок фьючерсов в выпуске нет (Investor's Business Daily). На начальное движение после открытия фьючерсов стоит посмотреть отдельно: оно отражает суммарное направление влияния новостей выходных, а не просто продолжает настроение пятничного закрытия.
• Европейские рынки в пятницу также закрылись разнонаправленно: общеевропейский STOXX 600 снизился на 0,36% до 646.75 пункта, немецкий DAX потерял 0,85% и опустился до 25818.21 пункта, французский CAC 40 почти не изменился, а британский FTSE 100 немного вырос — на 0,07% до 10729.78 пункта (Обзор закрытия европейских рынков). Reuters сообщало в ходе пятничных торгов, что европейский технологический сектор в какой-то момент падал на 2%, ASML — примерно на 5%, а STMicroelectronics, BE Semiconductor и Infineon — на 3,3%–4,8%. Спусковым крючком также стали опасения по поводу расходов на ИИ, вновь разгоревшиеся после отчетностей Amazon и Intel (Reuters, перепечатка). Сигнал из Европы совпадает с сигналом рынка США: речь идет не об отдельной стране, а об одной и той же волне сомнений в расходах на ИИ, которую одновременно учитывают в ценах по обе стороны Атлантики.
• По предварительной оценке, ВВП еврозоны в третьем квартале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом, замедлившись с 0,6% во втором квартале; годовой рост составил 1,3% (Обзор закрытия европейских рынков). Само по себе замедление роста не стало неожиданностью, но оно произошло в тот же день, когда нефть достигла шестимесячного максимума, а европейские технологические акции одновременно упали. Поэтому открытие европейских рынков в понедельник также предстоит непростым.

II. Облигации, доллар и сырьевые товары: ОПЕК+ нажимает на паузу, но премия за риск в нефти сохраняется

• Как сообщает Reuters со ссылкой на осведомленные источники, семь ключевых участников ОПЕК+ — Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Кувейт, Алжир, Казахстан и Оман — принципиально согласились сохранить цели по добыче на декабрь без изменений. Это соответствует ожиданиям рынка, что политика добычи больше не будет корректироваться в четвертом квартале; центр переговоров сместился к квотам на 2027 год. В сентябре группа завершила поэтапную отмену сокращений добычи на 1,65 млн баррелей в сутки; при этом сохраняется еще один уровень сокращений примерно на 2 млн баррелей в сутки, охватывающий большинство участников до конца 2026 года (Reuters). «Принципиально согласились» — не формальное решение, и сама формулировка оставляет пространство для изменений: в понедельник рынку предстоит выяснить, не поставят ли геополитические новости этот консенсус вновь под вопрос.
• Пятничное расхождение между рынками облигаций и сырья остается фоном для понедельника: доходность казначейских облигаций США сроком на 10 лет упала на 6 базисных пунктов до 4,928%, а облигаций сроком на 2 года — на 7.5 базисного пункта до 4,579%; доходность бумаг сроком на 10 лет снизилась за октябрь примерно на 37 базисных пунктов. Покупки защитных активов компенсировали инфляционные опасения, вызванные возвращением цены нефти выше 100 долларов (The Wall Street Journal). Фьючерсы на Brent с поставкой в декабрь выросли в пятницу на 2,4% до 117.64 доллара за баррель, в ходе торгов достигая 118 долларов; WTI подорожала на 2,08% до 104.12 доллара за баррель (Reuters). ОПЕК+ сохраняет прежнюю политику, решая вопрос о том, «изменится ли предложение вновь», но не вопрос о том, «усилятся ли снова риски в Ормузском проливе», — именно последние стали непосредственной причиной пятничного роста цены нефти на 2,4%.
• Спотовая цена золота в пятницу упала на 3,5% до примерно 3881 доллара за унцию, минимума с октября 2025 года; серебро снизилось примерно на 6% и опустилось ниже 50 долларов за унцию (Reuters). За сценарием одновременного падения золота и американских облигаций стоит следить и в понедельник: если нефть останется на высоком уровне, а распродажа возобновится, торги в понедельник дадут новый ответ на вопрос, будут ли золото сначала продавать ради ликвидности или оно вновь станет защитным активом.

III. Движение акций и секторов, включая отчетности: в понедельник — Apple и Palantir, во вторник — AMD

• Apple опубликует отчетность после закрытия торгов в понедельник. Рынок ожидает роста прибыли на акцию примерно на 8% год к году до 1.99 доллара, а выручки — на 11% до примерно 113 млрд долларов. Инвесторы будут внимательно следить за спросом на iPhone и высокомаржинальным сервисным бизнесом; с начала года акции Apple уже выросли на 28%, возглавив «великолепную семерку» (Saxo). Перед отчетностью Palantir после закрытия понедельника JPMorgan начал аналитическое покрытие с рекомендацией «выше рынка» и целевой ценой 262 доллара на декабрь 2027 года, а также включил компанию в список наблюдения за позитивными катализаторами. Morgan Stanley сохранил рекомендацию «на уровне рынка» и целевую цену 205 долларов, полагая, что выручка за третий квартал должна превысить ожидания (Barron's). Две целевые цены на акции одной компании, различающиеся почти на треть, показывают, что после закрытия понедельника рынок будет спорить не о том, «хорош ли рост», а о том, «стоит ли рост такой цены», — именно эта логика стояла за пятничным обвалом Intel.
• Пятничное расхождение между секторами остается ориентиром: Intel рухнула на 28,6% до 65.76 доллара, показав крупнейшее дневное падение с 1974 года, поскольку прогноз выручки на четвертый квартал оказался намного ниже ожиданий. Филадельфийский индекс полупроводников упал на 7,2%, Nvidia — на 4,2%, AMD — на 10,9% (The Wall Street Journal). Против рынка по-прежнему шел энергетический сектор: квартальная прибыль ExxonMobil и Chevron превысила ожидания, а их акции выросли соответственно на 2,2% и 2,8% (The Wall Street Journal). Отчетность AMD после закрытия торгов во вторник станет следующим испытанием для цепочки производителей чипов: если прогноз AMD также окажется осторожным, переоценка акций производителей чипов еще не закончилась; если компании удастся стабилизировать ситуацию, капитал сможет вновь начать различать «расходы» и «спрос».
• Кампания перед промежуточными выборами выходит на финишную прямую: досрочно проголосовали уже более 51 млн человек, что превышает общее число досрочных голосов за весь избирательный цикл 2022 года. В материалах Reuters за выходные отмечалось, что выборы решат, смогут ли демократы отобрать контроль над Конгрессом у республиканцев, а перспективы регулирования ИИ входят в число переменных, за которыми следит рынок (Reuters) (Reuters). Рекордное досрочное голосование говорит об участии, а не о результате: в понедельник рынок сможет учесть в ценах лишь «продолжение неопределенности как минимум еще на день», но не исход самих выборов.

IV. Новости ИИ: в понедельник вопрос смещается с «сколько тратят» на «удастся ли продать»

• 31 октября Apple объявила о сотрудничестве с Alibaba по интеграции Qwen в Apple Intelligence для рынка материкового Китая. Соответствующие функции дебютируют 4 ноября в бета-версии iOS 27.3 для разработчиков, а в декабре станут широко доступны с выходом стабильной версии. Пользователи в Китае смогут напрямую обращаться к возможностям Qwen по пониманию текста и изображений и созданию контента через Siri, инструменты письма и визуальный интеллект. Новое поколение Siri с ИИ, представленное на WWDC в этом году, пока не будет доступно на рынке материкового Китая (Wallstreetcn, перепечатка). Эта тема движется в направлении, противоположном теме «расходов на ИИ»: она касается того, может ли ИИ помочь продавать телефоны. Состояние спроса в Китае и сервисного бизнеса в отчетности Apple в понедельник определит, сможет ли эта тема компенсировать давление расходов.
• Урок пятницы уже ясен: Reuters отмечает, что совокупные капитальные затраты четырех крупнейших гиперскейлеров за последние 12 месяцев уже превысили треть общих капитальных затрат компаний, входящих в S&P 500, и их доля может продолжить расти. По мнению Capital Economics, когда нынешний бум капитальных затрат начнет частично зависеть от внешнего финансирования, обеспокоенность инвесторов тем, «сколько и как тратится», усилится (Reuters). Поэтому в понедельник Apple и Palantir предстоит ответить не только вопросом о выручке, но и решить арифметическую задачу о соотношении капитальных затрат и денежного потока. В пятницу рынок уже показал: если ответ на эту задачу неудовлетворителен, даже немного более слабый прогноз может повлечь суровое наказание.

V. Календарь предстоящих событий (время Гонконга)

• 2 ноября (понедельник), 07:00: открытие торгов фьючерсами на фондовые индексы США (воскресенье, 18:00 по восточному времени США); 23:00: производственный PMI ISM США за октябрь; после закрытия торгов (рано утром 3 ноября по времени Гонконга): отчетности Apple и Palantir (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
• 3 ноября (вторник): голосование на промежуточных выборах в США; AMD, Amgen и Pfizer опубликуют отчетности после закрытия торгов (Reuters) (Barron's).
• 4 ноября (среда): PMI ISM в сфере услуг США за октябрь; отчетности McDonald's и Qualcomm; в тот же день китайская версия Apple Intelligence станет доступна для тестирования в бета-версии iOS для разработчиков (Barron's) (Wallstreetcn, перепечатка).
• 5 ноября (четверг): отчетность Airbnb (Barron's).
• 6 ноября (пятница): отчет о занятости вне сельского хозяйства США за октябрь (Бюро статистики труда США), ключевой экономический показатель недели; отчетность Moderna (Barron's).
• Внимание: США уже перешли на зимнее время. На следующей неделе основная торговая сессия американского рынка будет проходить с 22:30 до 05:00 следующего дня по времени Гонконга; открытие сдвинется на час позже относительно летнего времени. Открытие фьючерсов на индексы вечером в воскресенье соответствует понедельнику, 07:00 по времени Гонконга.