ОПЕК+ сохраняет добычу, Apple отчитается сегодня после закрытия торгов

ОПЕК+ сохраняет добычу, Apple отчитается сегодня после закрытия торгов
Утренний обзор рынка США｜понедельник, 2 ноября 2026 года (время Гонконга; закрытие спотового рынка — за пятницу, 30 октября, по восточному времени США; торги фьючерсами на фондовые индексы открываются сегодня в 07:00 по Гонконгу. На момент публикации проверяемых котировок фьючерсов на понедельник нет; ориентиры выпуска — закрытие пятницы и новости выходных)

В пятницу S&P 500 упал на 1,82%, до 7580.07 пункта, Dow Jones снизился на 1,09%, до 51770.31 пункта, Nasdaq потерял 2,86% и закрылся на 25437.00 пункта, а равновзвешенный ETF на S&P (RSP) снизился на 0,79%, до 218.31 доллара (The Wall Street Journal). Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляла около 4,93%, нефть WTI стоила около 104.12 доллара за баррель, фьючерсы на золото — около 3885.70 доллара за унцию, индекс доллара почти не изменился и составил около 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Первоначальное направление фьючерсов в понедельник пока установить не удалось; в дневном обзоре ориентиром станут котировки после открытия.

Главная тема рынка
Ни одно из двух направлений новостей выходных не изменило картину пятничной распродажи, а вопросы для рынка в понедельник стали конкретнее: со стороны предложения пока сохраняется стабильность — ОПЕК+ в воскресенье оставила целевой уровень добычи на декабрь без изменений; вопросы спроса и оценки еще ждут ответа — Apple и Palantir отчитаются сегодня после закрытия торгов, а переговоры в Дохе продолжаются без соглашения. Это означает, что в понедельник рынок будет оценивать совокупное направление трех факторов: начнет ли снижаться нефтяная премия за риск, сможет ли Apple сдержать распродажу технологических акций и как долго сохранится неопределенность перед выборами (Reuters, перепечатка) (Reuters). Урок пятницы уже ясен: рынок наказывает не только за недостаточно быстрый рост, но и за чрезмерные расходы и медленное восстановление денежного потока — Nasdaq за день упал на 2,86% и потерял 7,8% относительно максимума закрытия 6 октября, тогда как равновзвешенный индекс снизился лишь на 0,79%. Это по-прежнему распродажа, сосредоточенная в технологическом секторе, а не капитуляция всего рынка.

I. Итоги выходных: ОПЕК+ сохраняет добычу, переговоры в Дохе продолжаются без соглашения

• Как сообщило Reuters в воскресенье, нефтедобывающие страны ОПЕК+ на встрече в тот же день сохранили целевой уровень добычи на декабрь без изменений. Семь ключевых участников ранее принципиально согласились не менять добычу в следующем месяце, что соответствовало ожиданиям рынка об отсутствии дальнейших изменений политики добычи в четвертом квартале; центр переговоров сместился к квотам на 2027 год. В сентябре объединение завершило поэтапную отмену сокращения добычи на 1,65 млн баррелей в сутки; еще одно сокращение примерно на 2 млн баррелей в сутки, охватывающее большинство участников до конца 2026 года, сохраняется (Reuters, перепечатка) (Reuters). Сохранение добычи отвечает на вопрос, изменится ли предложение вновь, но не решает вопрос о возможном новом обострении рисков в Ормузском проливе — именно они непосредственно вызвали рост цен на нефть на 2,08% в пятницу.
• Дипломатические усилия в воскресенье также продолжались: по данным Reuters со ссылкой на осведомленных чиновников, иранские переговорщики третий день подряд встречались в Дохе с катарскими посредниками, стремясь содействовать прекращению войны США и Израиля с Ираном. Катар регулярно координирует переговоры с Вашингтоном. Трамп заявил, что не нанесет новых ударов по Ирану до голосования и что переговоры с Тегераном продуктивны, но не исключил дальнейших военных действий после выборов (Reuters). В субботу госсекретарь США Рубио сказал, что Трамп еще не решил, наносить ли новые удары, но предпочитает дипломатическое разрешение конфликта; в тот же день верховный лидер Ирана Хаменеи приказал вооруженным силам подготовиться к ответу на любую атаку (Reuters). «Переговоры идут, но соглашения нет; ударов нет, но новые не исключены» — сама эта ситуация является источником нефтяной премии за риск перед открытием торгов в понедельник.
• Расхождение рынков стран Залива в воскресенье уже показало разницу в способности к хеджированию: основной индекс Саудовской Аравии снизился на 0,8%, до 9838 пункта, почти все его компоненты закрылись в минусе, а индекс голубых фишек Египта упал на 1,9%. Напротив, основной индекс Катара вырос на 4,6%, до 9575 пункта, показав максимальный однодневный процентный рост более чем за восемь лет; Qatar National Bank прибавил 3%, а связанная с QatarEnergy промышленная группа Industries Qatar — 7,9% (Reuters). Reuters отмечает, что настроения в Катаре поддержали, в частности, заключенные QatarEnergy долгосрочные соглашения о поставках сжиженного природного газа из США и других регионов на случай перебоев с экспортом через Ормузский пролив, а также подтверждение S&P суверенного рейтинга Катара на уровне AA со стабильным прогнозом (Reuters). Рост катарского рынка говорит не об исчезновении риска, а о том, что первыми вознаграждаются те, кто лучше захеджировался.

II. Облигации, доллар и сырье: сильный месячный рост Treasuries; нефть и золото движутся в разных направлениях

• Сигнал рынка облигаций в пятницу был яснее сигнала акций: доходность 10-летних Treasuries снизилась на 6 базисных пунктов, до 4,928%, 2-летних — на 7.5 базисного пункта, до 4,579%; за октябрь доходность 10-летних бумаг упала примерно на 37 базисных пунктов. The Wall Street Journal отмечает, что покупки защитных активов компенсировали опасения по поводу инфляции после возвращения нефти выше 100 долларов; в обзоре Bloomberg говорится, что Treasuries могут показать лучший месяц с февраля 2025 года (The Wall Street Journal) (Bloomberg, перепечатка). Индекс доллара за неделю почти не изменился: спрос на защитные активы и переоценка после решения ФРС сохранить ставку взаимно компенсировали друг друга (The Wall Street Journal).
• Нефть продолжила дорожать: фьючерсы Brent на декабрь выросли на 2,4%, до 117.64 доллара за баррель, достигнув в ходе торгов 118 долларов; WTI подорожала на 2,08%, до 104.12 доллара за баррель. За октябрь Brent выросла на 13,6%, а WTI — на 15,2%; обе марки закрылись на максимумах с конца апреля (Reuters). В пятницу Reuters сообщило, что танкер продолжил движение после подрыва на минах в Ормузском проливе и пожара в машинном отделении; это была первая успешная атака с применением мин с начала конфликта США и Ирана в феврале. В тот же день ВМС Корпуса стражей исламской революции Ирана заявили, что два танкера были перехвачены к югу от пролива за игнорирование предупреждений по радио, тогда как Центральное командование США сообщило, что основной фарватер очищен и суда проходят свободно; пока существуют обе версии (Reuters). Цена нефти растет из-за риска для предложения, а не спроса — именно поэтому ситуацию особенно трудно контролировать: чем дороже нефть, тем сложнее полностью исключить возможность повышения ставки в декабре и тем более уязвимыми выглядят защитные покупки облигаций.
• Золото и серебро в тот же день резко подешевели: спотовое золото упало на 3,5%, примерно до 3881 долларов за унцию, минимума с октября 2025 года; серебро потеряло около 6% и опустилось ниже 50 долларов за унцию (Reuters). Одновременное падение золота и Treasuries нарушило простой сценарий покупки золота для защиты: когда инфляционные ожидания и распродажа возникают одновременно, золото сначала продают как источник ликвидности, а не используют как убежище.

III. Движение отдельных акций и секторов, включая отчетность: производители чипов лидируют в снижении, энергетика поддерживает рынок; сегодня в центре внимания Apple и Palantir

• Intel обвалилась на 28,6%, до 65.76 доллара, показав крупнейшее дневное падение с 1974 года: прогноз выручки на четвертый квартал оказался значительно ниже ожиданий рынка, а компания также указала на продолжающуюся слабость рынка ПК. Reuters добавило, что Intel ожидает выручку четвертого квартала в размере от 15 млрд до 16 млрд долларов против среднего прогноза аналитиков в 17,07 млрд долларов; финансовый директор заявил, что положительного денежного потока в этом году не будет (The Wall Street Journal) (Reuters). Падение Intel лучше всего отражает логику недели: показатели отчетного квартала были неплохими, но слабый прогноз сурово наказывается; теперь рынок платит лишь за готовность брать обязательства на следующий квартал.
• Акции производителей чипов снижались по всему сектору: Nvidia потеряла 4,2%, AMD — 10,9%, Филадельфийский индекс полупроводников упал на 7,2%; Qualcomm снизилась на 11,1%, SanDisk — на 13%. Reddit обвалилась на 29,2%, до 91.73 доллара, показав крупнейшее дневное падение с момента выхода на биржу из-за прогноза выручки на четвертый квартал ниже ожиданий Уолл-стрит; Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet также потеряли в пятницу от 1% до 2% каждая (The Wall Street Journal) (Reuters). Amazon закрылась со снижением всего на 1,4%, на уровне 240.35 доллара, существенно сократив падение примерно на 7% на премаркете (The Wall Street Journal). Сокращение потерь Amazon на фоне обвала Intel показывает границу: в рост облачного бизнеса по-прежнему верят, но ни одну компанию история роста не освобождает от вопросов о денежном потоке.
• Против рынка вновь двигались акции энергетических и стоимостных компаний: прибыль ExxonMobil и Chevron за третий квартал превзошла ожидания, а их акции выросли соответственно на 2,2% и 2,8%. Финансовый сектор оказался под давлением: Goldman Sachs упал на 4%, Jefferies — на 6%. Пострадали и криптовалюты: Coinbase снизилась на 11%, до 143.54 доллара, биткоин — на 1,8%, до 76353 долларов; ранее сообщалось, что хакеры похитили у Binance более 6,3 млрд долларов (The Wall Street Journal). Рост энергетики и падение финансового сектора напоминают, что в пятницу дело не сводилось к простому переключению аппетита к риску: капитал перераспределялся между нефтью, ставками и счетами за ИИ.
• Первый вопрос сегодняшнего вечера уже сформулирован: по данным Saxo, Apple с начала года выросла на 28% и лидирует среди «великолепной семерки». Рынок ожидает роста прибыли на акцию примерно на 8% год к году, до 1.99 доллара, и выручки на 11%, примерно до 113 млрд долларов; инвесторы будут внимательно следить за спросом на iPhone и высокомаржинальным сервисным бизнесом (Saxo). Перед отчетностью Palantir после сегодняшнего закрытия аналитики JPMorgan начали покрытие с рекомендацией «выше рынка», целевой ценой 262 долларов на декабрь 2027 года и включили компанию в список наблюдения за положительными катализаторами. Morgan Stanley сохранил рекомендацию «на уровне рынка» и целевую цену 205 долларов, полагая, что выручка за третий квартал должна превысить ожидания (Barron's). Одна компания и две совершенно разные целевые цены — именно это будет в центре внимания после закрытия: рынок интересует не только качество роста, но и то, стоит ли он такой цены.

IV. Новости ИИ: финансирование тоже начинает охлаждаться, ИИ Apple в Китае — отдельная тема

• По данным Financial Times, OpenAI снизила цель последнего раунда финансирования с 30 млрд до 20 млрд долларов, сохранив оценку на уровне 1,25 трлн долларов, что ниже первоначально предложенных 1,4 трлн долларов. По сведениям издания, компания установила прошлую пятницу крайним сроком обязательств инвесторов; некоторые из них сократили объем подписки, первое закрытие, как ожидается, составит менее 20 млрд долларов, а крупнейшим участником станет консорциум инвесторов из ОАЭ, включая поддерживаемую государством MGX (Financial Times, перепечатка). Значение новости не в самих 20 млрд — это по-прежнему одно из крупнейших частных привлечений капитала в истории, — а в моменте: она появилась после дневного падения Nasdaq на 2,9%, показывая, что даже непубличный лидер ИИ начинает ощущать давление оценки расходов на ИИ со стороны публичного рынка.
• В колонке Reuters Breakingviews за выходные отмечается, что раскрытые в проспекте Anthropic обязательства по аренде и закупкам, связанным с вычислительными мощностями, превышают 500 млрд долларов. Хотя выручка компании во втором квартале выросла на 1368% год к году, расчет при расходах на вычисления в размере 55% выручки показывает, что в следующем году ей понадобится около 177 млрд долларов выручки для сохранения такой интенсивности расходов. Компания по-прежнему планирует IPO до Дня благодарения, несмотря на растущую тревогу инвесторов и перенос планов выхода на биржу некоторыми конкурентами на следующий год (Reuters) (Reuters). Расчеты Anthropic и отчетность публичных компаний ставят один вопрос: заказы и выручка могут быть реальными, как и счета к оплате, — рынок теперь спорит о том, успеет ли монетизация за сроками оплаты счетов.
• Другая новость выходных, противоположная логике расходов на ИИ, пришла от Apple: по данным Wallstreetcn, 31 октября Apple объявила о сотрудничестве с Alibaba для интеграции Qwen в Apple Intelligence на рынке материкового Китая. Соответствующие функции дебютируют 4 ноября в бета-версии iOS 27.3 для разработчиков и станут широко доступны в декабре вместе с официальным выпуском. Пользователи в Китае смогут напрямую обращаться к возможностям Qwen по пониманию текста и изображений и генерации контента через Siri, инструменты письма и визуальный интеллект; новое поколение ИИ для Siri, представленное на WWDC в этом году, пока не будет доступно в материковом Китае (Wallstreetcn, перепечатка). Здесь вопрос в том, поможет ли ИИ продавать телефоны: в сегодняшней отчетности Apple сила спроса в Китае и сервисного бизнеса определит, сможет ли это направление компенсировать давление расходов на ИИ.

V. Предстоящие события (время Гонконга)

• 2 ноября (понедельник), 07:00: открытие торгов фьючерсами на фондовые индексы США (воскресенье, 18:00 по восточному времени США); 23:00: производственный PMI ISM США за октябрь; после закрытия торгов (раннее утро 3 ноября в Гонконге): отчетность Apple и Palantir (Barron's) (Saxo).
• 3 ноября (вторник): голосование на промежуточных выборах в США; AMD, Amgen и Pfizer отчитаются после закрытия торгов (Reuters) (Barron's).
• 4 ноября (среда): PMI ISM сферы услуг США за октябрь; отчетность McDonald's и Qualcomm; в тот же день китайская версия Apple Intelligence станет доступна для тестирования с бета-версией iOS для разработчиков (Barron's) (Wallstreetcn, перепечатка).
• 5 ноября (четверг): отчетность Airbnb (Barron's).
• 6 ноября (пятница): отчет о занятости вне сельского хозяйства США за октябрь (Бюро статистики труда), ключевой экономический показатель недели; отчетность Moderna (Barron's).
• Внимание: США уже перешли на зимнее время. На следующей неделе обычная сессия американского фондового рынка будет проходить с 22:30 до 05:00 следующего дня по времени Гонконга, открываясь на час позже, чем при летнем времени; открытие фьючерсов на индексы вечером в воскресенье соответствует 07:00 понедельника в Гонконге.