Сообщения об ударе по Ирану вызвали отскок цен на нефть, европейские фьючерсы перешли к снижению
Дневной обзор американского рынка | вторник, 3 ноября 2026 года (гонконгское время; закрытие спотового рынка — в понедельник, 2 ноября, по восточному времени США; европейские торги открылись в 16:00 по гонконгскому времени и к моменту выпуска обзора продолжались около получаса. Данные о внутридневной динамике спотового рынка пока не получены; за ориентир взяты фьючерсы до открытия и закрытие азиатских рынков)

В понедельник Dow вырос на 0,41% до 51983.98 пункта, S&P 500 снизился на 0,51% до 7541.40 пункта, Nasdaq упал на 1,07% до 25164.32 пункта, а ETF на равновзвешенный S&P (RSP) прибавил 0,77% до 219.98 доллара (Barron's). До полудня фьючерсы на S&P 500 снижались примерно на 0,1%, а фьючерсы на общеевропейский STOXX 600 — более чем на 1% (Reuters, перепечатка) (Reuters). Доходность казначейских облигаций США со сроком обращения 10 лет составляла около 4,89% (уровень закрытия понедельника), нефть WTI стоила около 96.6 доллара за баррель, Brent — 104.8 доллара за баррель, спотовое золото — 3955 долларов за унцию, а индекс доллара находился около 101.8 (Barron's) (Reuters, перепечатка) (Bloomberg, перепечатка).

Главная тема рынка
Направление рынка к полудню изменилось за несколько часов: в понедельник речь шла о «прогрессе переговоров, падении нефти на 8% и передышке для рисковых активов», а к полудню вторника — о «сообщении об ударе, отскоке нефти и переходе европейских фьючерсов к снижению». Рынок торгует не самой ценой нефти, а тем, смогут ли переговоры продолжиться. The Wall Street Journal со ссылкой на американских чиновников сообщил, что силы США нанесли удар по иранскому острову Кешм у входа в Ормузский пролив; Reuters указало, что европейский базовый фондовый индекс еще до открытия указывал на снижение: фьючерсы на STOXX 600 падали более чем на 1%, а фьючерсы на немецкий DAX и испанский IBEX — примерно на 1% (Reuters, перепечатка) (Reuters). Это означает, что половина «премии за мир», возникшей при падении нефти в понедельник, сейчас исчезает. Одновременно снижение Apple после закрытия торгов и переход Nasdaq 100 в техническую коррекцию сдержали технологические акции. К полудню рынок одновременно сталкивается с геополитическими перипетиями и распродажей на фоне переоценки ИИ; сегодняшние данные JOLTS и отчеты производителей чипов после закрытия станут следующими факторами, определяющими, последует ли отскок или дальнейшее снижение.

I. Фьючерсы и европейские торги: американские фьючерсы снижаются, Европа идет к резкому падению на открытии

  • Во вторник американские фьючерсы в целом демонстрировали слабость. По сообщению Reuters в ходе азиатских торгов, фьючерсы e-mini на S&P 500 снижались четвертый день подряд примерно на 0,1%, европейские фьючерсы падали на 0,9%, фьючерсы на немецкий DAX — на 0,8%, а на британский FTSE — на 0,2% (Reuters, перепечатка). В обзоре перед открытием Европы Reuters также указало, что фьючерсы на STOXX 600 падали более чем на 1%, а на DAX и IBEX — примерно на 1% (Reuters). Более сильное снижение европейских фьючерсов по сравнению с американскими говорит о том, что главный источник давления к полудню — геополитика, а технологические акции стоят на втором месте: Европа ближе к рискам, связанным с нефтью и судоходством, и падение там ощущается более непосредственно.
  • Закрытие азиатских рынков уже показало пример слабости технологий при разнонаправленной динамике остальных рынков. Согласно обзору Bloomberg, индекс MSCI Asia Pacific снизился на 0,6%, южнокорейский KOSPI упал более чем на 2%, причем наибольшее давление оказали Samsung и SK Hynix, а китайский CSI 300 снизился на 0,1%, хотя центробанк Китая заявил, что будет поощрять финансовые учреждения активнее использовать инструменты поддержки фондового рынка (Bloomberg, перепечатка). По сообщению Reuters, японский рынок был закрыт из-за праздника, а MSCI Asia Pacific без Японии упал на 1,4% до минимума с 23 октября (Reuters, перепечатка). Характер падения в Азии повторил понедельничную динамику США: снижались акции производителей чипов и технологических компаний, а устояли рынки, поддержанные местными новостями. Это не всеобщая паника, а продолжение той же распродажи, связанной с ИИ, на других рынках.
  • Промежуточные выборы — еще один источник неопределенности перед сегодняшним открытием торгов в США: во вторник американские избиратели голосуют за контроль над Конгрессом, первые результаты начнут поступать рано утром в среду по гонконгскому времени (Reuters, перепечатка). Окончательного результата выборов сегодня вечером не будет, но именно выборы определят ответ на важный для нефти вопрос: «возобновятся ли удары после выборов?» До появления результатов нефть и фьючерсы могут лишь учитывать очередные изменения в новостном фоне.

II. Облигации, доллар и сырьевые товары: нефть отскакивает, но не отыгрывает потери, золото стабильно, доллар почти не изменился

  • Во вторник нефть немного отскочила, но оставалась далеко от восстановления понедельничных потерь. По данным Reuters, WTI выросла примерно на 0,21% до 96.66 доллара за баррель, а Brent — примерно на 0,03% до 104.8 доллара за баррель. Bloomberg сообщило, что около полудня по сингапурскому времени Brent стоила примерно 104.77 доллара за баррель, а WTI — 96.64 доллара за баррель; в понедельник они снизились на 7,6% и 7,4% соответственно (Reuters, перепечатка) (Bloomberg, перепечатка). Отскок всего на несколько десятых процентного пункта после понедельничного падения более чем на 7% — лишь техническое восстановление. Рынок не стал вновь закладывать полное возвращение «военной премии» из-за одного сообщения об ударе, а лишь ждет следующего сигнала о переговорах.
  • Сигналы о переговорах по-прежнему неоднозначны. По данным Bloomberg, президент Ирана заявил, что верховный лидер предоставил правительству больше полномочий для переговоров, а Трамп также намекнул на прогресс. При этом Тегеран сообщил, что контакты между Ираном и США продолжаются, а прежние переговоры с катарскими посредниками привели к изменению предложения, но не к прорыву (Bloomberg, перепечатка) (Reuters, перепечатка). «Иметь полномочия вести переговоры» и «договориться» — разные вещи: в понедельник нефть упала на надеждах, связанных с первым, а во вторник выросла из-за напоминания, что второе еще не произошло.
  • Во вторник рынок облигаций и золото не последовали за резкими движениями нефти: доходность казначейских облигаций США со сроком обращения 10 лет в понедельник составляла около 4,89%, золото торговалось примерно по 3955 долларов за унцию, сохраняя достигнутый отскок от годового минимума, а индекс доллара находился около 101.8, практически без изменений (Barron's) (Bloomberg, перепечатка). Сочетание стабильного золота, отсутствия скачка доходности и неподвижного доллара говорит о том, что к полудню рынок еще не заложил ни «новый рост инфляции», ни «всеобщий уход от риска». На фоне геополитических новостей и динамики технологических акций он выжидает сегодняшних данных и отчетов.

III. Движения отдельных акций и секторов, включая отчетность: прогноз валовой маржи Apple давит на рынок, следующая очередь — за цепочкой производителей чипов

  • Снижение Apple и Palantir после закрытия торгов — непосредственный источник давления на технологические акции к полудню. В обзоре The Wall Street Journal после закрытия отмечалось, что акции Apple двигались разнонаправленно, а Palantir потеряла около 1,3%. Reuters перед открытием европейских торгов сообщило, что слабый прогноз валовой маржи Apple на ключевой праздничный сезон связан с ростом стоимости чипов памяти и сдерживает аппетит к риску (The Wall Street Journal) (Reuters). Результаты лучше ожиданий, за которыми последовало снижение после закрытия, показывают тот же подход, что и в случае Intel на прошлой неделе: слабый прогноз сурово наказывается. Теперь рынок наказывает не за прошедший квартал, а за сомнения в том, смогут ли валовая маржа и заказы в следующем квартале соответствовать ожиданиям.
  • Европейские акции также зависят от нефти. Reuters сообщило, что во вторник Lufthansa снизила прогноз операционной прибыли на 2026 год до диапазона от 1,7 млрд до 2 млрд евро с прежних 1,7 млрд–2,2 млрд евро из-за роста расходов на авиатопливо, хотя операционная прибыль третьего квартала в размере 1,4 млрд евро в целом соответствовала ожиданиям. Bayer, напротив, могла стать лидером роста после повышения прогноза прибыли на 2026 год (Reuters) (Reuters). Снижение Lufthansa и рост Bayer отражают две стороны колебаний нефти: ее удорожание напрямую сокращает прибыль авиакомпаний, но не мешает другим отраслям повышать прогнозы. Поэтому полуденное снижение в Европе больше похоже на сочетание давления энергетического и технологического секторов, чем на ухудшение ситуации на всем рынке.
  • Следующий этап для цепочки производителей чипов наступит сегодня после закрытия: AMD, Arista и Super Micro опубликуют отчетность после торгов, рано утром в среду по гонконгскому времени; рынок будет внимательно следить за спросом со стороны дата-центров и прогнозами на следующий квартал (Barron's). На фоне падения Филадельфийского индекса полупроводников на 12% за три дня и снижения Nasdaq 100 на 10% от максимума октября, означающего техническую коррекцию, три сегодняшних отчета ответят не на вопрос о существовании спроса на ИИ, а на вопрос о том, оправдывает ли он нынешние цены. Именно эту задачу уже поставила динамика Apple и Palantir после закрытия торгов.

IV. Новости ИИ: Nasdaq 100 вошел в коррекцию, счет Anthropic снова вырос

  • Коррекция уже факт, а не предупреждение: согласно обзору Bloomberg, показатель американских акций производителей чипов упал на 12% за три дня, а Nasdaq 100 снизился на 10% от максимума октября и вошел в техническую коррекцию. Резкое падение нефти до сих пор не смогло остановить распродажу технологических акций; ее причиной остаются опасения по поводу чрезмерных расходов на ИИ и высоких оценок компаний (Bloomberg, перепечатка). Падение нефти и геополитическая разрядка не спасли технологические акции, а значит, движущая сила этой коррекции кроется в самом счете за ИИ, а не во внешних шоках. Внешние шоки могут изменить только темп, но не направление.
  • Обновленный проспект Anthropic раскрыл еще одну статью расходов: по данным CNBC, выручка компании в третьем квартале выросла примерно в 12 раз по сравнению с прошлым годом; компания также сообщила об обязательствах, связанных с вычислительными мощностями и инфраструктурой, на сумму свыше 895 млрд долларов в ближайшие годы (CNBC, перепечатка). Рост выручки в 12 раз и обязательства на 895 млрд долларов в одном документе составляют уравнение, которое сейчас больше всего тревожит рынок: рост спроса реален, но и будущий счет за вычислительные мощности тоже реален. Сегодняшние прогнозы AMD и Arista определят, какой стороне рынок поверит первой.
  • Европейские акции, связанные с ИИ, также находятся под давлением. В обзоре перед открытием европейских торгов Reuters сообщило, что такие компании, как Aixtron, ASML и Schneider Electric, могут оказаться под давлением на фоне утренней распродажи азиатских акций (Reuters). Распродажа, связанная с ИИ, уже не ограничивается американским рынком: от производителей чипов памяти в Сеуле до европейских компаний, выпускающих оборудование и электротехническую продукцию, акции участников одной цепочки переоцениваются в один и тот же день.

V. Календарь предстоящих событий (гонконгское время)

  • 3 ноября (вторник): голосование на промежуточных выборах в США; 23:00: число вакансий JOLTS в США за сентябрь; после закрытия торгов, рано утром 4 ноября по гонконгскому времени: отчеты AMD, Arista и Super Micro (Barron's).
  • 4 ноября (среда): Минфин США публикует квартальный план рефинансирования; индекс ISM PMI сферы услуг США за октябрь; отчеты McDonald's и Qualcomm (Barron's).
  • 5 ноября (четверг): отчет Airbnb.
  • 6 ноября (пятница), 21:30: отчет о занятости вне сельского хозяйства США за октябрь от Бюро трудовой статистики — ключевой экономический показатель недели; отчет Moderna.
  • Примечание: США уже перешли на зимнее время; регулярная торговая сессия в США соответствует периоду с 22:30 до 05:00 следующего дня по гонконгскому времени.
  • Данные о внутридневной динамике европейского спотового рынка для этого выпуска пока не получены; вечерний обзор будет основан на данных закрытия.

Ссылки на источники