Goldman Sachs: спреды ипотечных ценных бумаг non-QM расширились. Почему новая структура выгоднее траншу A-1?
Спред транша AAA ипотечных ценных бумаг non-QM вырос с 125–130 базисных пунктов в июле до 155–160 базисных пунктов. По мнению Goldman Sachs, новые сделки улучшают защиту транша A-1 за счёт приоритетного погашения его основного долга и использования большего объёма процентов субординированных траншей, повышая защищённость A-1. При этом издержки несут другие транши, а серьёзный спад на рынке жилья по-прежнему может угрожать покрытию процентов.
Goldman Sachs ·