Unhidea объясняет глобальные инвестиционные исследования, избранные интервью и обзоры рынка с указанием источников, дат, ключевых предпосылок и оснований выводов.
HSBC сравнивает раскрытые компаниями данные: отдача Z.AI от вычислительных мощностей улучшалась быстрее по сравнению с предыдущим кварталом, но по масштабу выручки, рентабельности и денежным потокам компания всё ещё уступает Anthropic; на прямое сравнение также влияет порядок признания выручки от облачных платформ.
HSBC ·
По словам Эйсмана, в S-1 Anthropic раскрыты данные только до второго квартала, а будущие капитальные обязательства составляют от 800 млрд до 900 млрд долларов. При этом именно данные третьего квартала имеют ключевое значение для оценки компании.
Prof G Markets (Scott Galloway & Ed Elson) ·
В этом выпуске Yahoo Market Hang ведущие и гости, в том числе директор по инвестициям KraneShares Брендан Ахерн и главный рыночный стратег Raymond James Мэтт Ортон, отталкиваются от прочитанного документа S-1 Anthropic объёмом 261 страниц. Они обсуждают GPU стоимостью в сотни миллионов долларов, которые лежат на складах без электричества, неспособность электросети удовлетворить спрос как главное ограничение, а также то, что все фактически участвуют в одной и той же сделке на рынке ИИ.
Yahoo Finance ·
Бретт Уинтон, главный футуролог ARK Invest, в беседе с CNA в программе Asia First рассказал, что венчурный фонд ARK уже несколько лет владеет долей в Anthropic. По его мнению, годовая выручка Anthropic в пересчёте с текущих показателей к концу года может превысить 100 млрд долларов, передовые лаборатории к 2030–2031 годам могут получить совокупную выручку в размере 3 трлн долларов, а убыток в размере 8 млрд долларов является лишь корректировкой справедливой стоимости конвертируемых облигаций.
CNA (ChannelNewsAsia) ·
Этот выпуск Prof G Markets ведёт Эд Элсон. Управляющий партнёр SK Ventures Пол Кедроски разбирает S-1 компании Anthropic и отмечает, что обязательства по приобретению вычислительных мощностей на сумму более 800 млрд долларов не отражены в отчёте о прибылях и убытках. Затем финансовый обозреватель Financial Times в США Роберт Армстронг обсуждает, начнётся ли коррекция фондового рынка, когда рынок облигаций будет предъявлять всё более высокие ценовые требования к компаниям, владеющим центрами обработки данных для ИИ.
Prof G Markets (Scott Galloway & Ed Elson) ·
По мнению TMT Breakout, структура клиентов Anthropic улучшилась, а способность генерировать денежные средства укрепилась. Следующий вопрос — превысит ли годовая выручка в пересчёте с октябрьского темпа 73 млрд долларов. Сторонние данные указывают на восстановление расходов, но снижение цен, охват выборок и изменения среди крупных клиентов определят, отразится ли этот рост на общей выручке.
TMT Breakout ·
Управляющий партнёр CVC Marathon Брюс Ричардс в беседе с Bloomberg Open Interest заявил: Anthropic «была бы отличной» публичной компанией, а финансирование развития ИИ одновременно привлекается на всех рынках. Главный вопрос — смогут ли рынки капитала и дальше финансировать гигантов ИИ.
Bloomberg Television ·
Партнёр Bessemer Venture Partners Байрон Дитер беседует с Bloomberg Tech: выход Anthropic на биржу впервые позволит инвесторам публичного рынка приобрести действительно чистый актив в сегменте программного обеспечения для ИИ. Bessemer инвестировала 650 млн долларов начиная с раунда Series D, и это IPO значит для её ограниченных партнёров гораздо больше, чем один выход из инвестиции.
Bloomberg Television ·
Председатель совета директоров и генеральный директор TeraWulf Paul Prager выступил в программе Fox Claman's Power Players: компания заключила с Anthropic договор аренды, предусматривающий контрактную выручку примерно в 19 млрд долларов, частью которого является проект в Кентукки; он также рассказал, что реальное узкое место в удовлетворении потребности ИИ в электроэнергии — не чипы, а инфраструктура электроснабжения и охлаждения.
Fox Business ·
Bloomberg《Surveillance》本期的两个核心嘉宾段落：Wellington Management 的 Matt Witheiler 以 Anthropic 投资人身份详解 IPO 路演看点；Apollo 首席经济学家 Torsten Slok 拆解信用利差走阔如何拖慢数据中心建设。
Bloomberg Television ·
