BofA neden substratlar konusunda daha iyimser?

  • TPCA fuarına katılan BofA, bakır kaplı laminatlara (CCL) ve baskılı devre kartlarına (PCB) kıyasla substratları daha olumlu değerlendirdiğini yineledi: sunucu CPU ve GPU’larının her yeni neslinde substrat değeri yaklaşık %50 artıyor ve tedarikçilerin elde ettiği fiyat artışları da önceki döngülere göre daha belirgin oluyor.
  • BofA ve Prismark, substrat pazarının 2030 yılına kadar 40 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor; FC-BGA substratların payı 2025 yılındaki yaklaşık %50 seviyesinden yaklaşık %70 seviyesine yükselecek. Substrat sektörünün ortalama satış fiyatının 2020–2030 döneminde yıllık bileşik %9,1 artması bekleniyor; önceki üç beş yıllık dönemin her birinde ise düşüş yaşanmıştı.
  • BofA, substrat üreticileri Unimicron, NYPCB ve Kinsus ile substratlarda kullanılan bakır kaplı laminatlara geçiş yapan EMC için alım tavsiyesini koruyor.

Çok katmanlı çekirdekler neden cam çekirdeklerden daha önce uygulanabilir?

  • Çok katmanlı çekirdekler, malzemelerin termal genleşmesindeki uyumsuzluk ve bakırın eşit dağılmaması gibi etkenlerin yol açtığı eğilmeyi kontrol etmeye yardımcı olabilir; aynı zamanda rijitliği ve mekanik delme kapasitesini artırır ve veri sinyali bütünlüğünü destekler.
  • Cam çekirdeklerin uzun vadeli avantajları daha belirgindir: organik çekirdeklere kıyasla eğilmeleri yaklaşık üçte bir düzeyindedir, termal genleşme katsayıları daha düşük ve rijitlikleri daha yüksektir. Ancak çatlaklar termal döngü, taşıma veya montaj gibi işlemlerden sonra ortaya çıkabilir ve nihai ürün aşamasına yaklaşıldığında bunlarla başa çıkmak zorlaşır; termal genleşme uyumsuzluğu da güvenilirlik sorunları yaratır.
  • BofA’nın yol haritası, cam çekirdeklerin büyük boyutlu substratlarda en erken 2030 yılında yaygınlaşacağını öngörüyor; tedarikçi AT&S ise cam çekirdek tedarik zincirinin tamamının seri üretime hazır hâle gelmesine daha zaman olduğunu düşünüyor. Seramik çekirdekler ise panel boyutuyla sınırlı.

Bakır kaplı laminatların geliştirilmesinde hangi malzemeler kullanılacak?

  • BofA, Q-glass cam elyaf kumaş ile hidrokarbon reçine birleşiminin performans ve işlenebilirliği dengeleyerek kısa ve orta vadede bakır kaplı laminatların geliştirilmesi için daha uygun olduğunu düşünüyor. EMC’nin M10 sınıfı bakır kaplı laminatında ağırlıklı olarak hidrokarbon reçine kullanılıyor ve ürünün 2027 yılının ilk çeyreğinde yeni ürün devreye alma aşamasına geçmesi planlanıyor; Q-glass kullanan M11 sınıfı çözüm ise erken araştırma ve geliştirme aşamasında bulunuyor.
  • PTFE çözümleri üstün performans sunsa da termal genleşme katsayıları görece yüksek ve bakır kaplama, delme ve laminasyon işlemlerinde zayıflıkları var. Tedarikçiler düşük termal genleşmeye daha fazla önem verirken BofA, bunun uzun vadeli bir çözüm olmasının daha zor olduğunu düşünüyor.

Teknik özelliklerin iyileştirilmesi başka hangi alanları etkileyecek?

  • Tedarik zinciri, önümüzdeki bir ila iki yılda PCB katman sayısının 40–50 katmana yükseleceğini ve çok katmanlı çekirdek kullanımının da artacağını öngörüyor; bu nedenle delme daha önemli hâle geliyor. BofA, üst düzey ekipman ve delme hizmeti tedarikçilerinin substrat talebine daha fazla ilgi gösterdiğini gözlemliyor; Japon tedarikçilerin kapasite artırma konusunda görece isteksiz olması, üst düzey PCB ve substratlardaki arz açığını uzatabilir.
  • Substrat üreticileri için potansiyel yeni bir pazar da var: BofA, 3.2T optik modüllerde yarı katkılı süreç (SAP) kullanılabileceğini ve bunun uzun vadede substrat üreticilerinin hizmet verebileceği pazarı genişletebileceğini belirtiyor.