Program ve konuk
Bloomberg Television'daki This Weekend programının (yaklaşık 9 dakika 41 saniye) konuğu, MetLife Investment Management Baş Piyasa Stratejisti Drew Matus. Bu yazı Matus'un röportajının tamamını derliyor.
Temel görüşler
(Aşağıda konuğun sözleri anlamları korunarak aktarılmıştır; zaman damgalı bağlantılar orijinal videodaki ilgili noktalara yönlendirir.)
- Dört büyük teknoloji şirketi bu hafta bilançolarını art arda açıklıyor: Microsoft ve Alphabet çarşamba, Amazon ve Intel ise perşembe günü. Dört şirket birlikte Nasdaq 100 endeksinin yaklaşık %15 kadarını oluşturuyor; endeks bu ay şimdiden yaklaşık %7 düştü. (https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0&t=4s）
- Asıl yoğunlaşma ekonomide: Yapay zekâ borsayı ve sermaye harcamalarını yönlendiriyor; sermaye harcamaları ile borsanın yarattığı servet etkisi de tüketimi yönlendiriyor. Konu incelendiğinde, ekonomik görünümün tamamını yönlendiren şeyin yapay zekâya duyulan inanç olduğu görülüyor. Bu makroekonomik yoğunlaşma, borsadaki yoğunlaşmadan daha fazla dikkat gerektiriyor. (https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0&t=37s）
- Matus, bilançolarda nelere bakılması gerektiğini önceden kestirmenin zor olduğunu kabul ediyor: Şirketler sermaye harcamalarını azaltacaklarını söylediğinde piyasa bunu sevmiyor; artıracaklarını söylediklerinde de sevmiyor. Piyasanın gerçekten görmek istediği, yapay zekâ hikâyesinin ekonomik büyümeyi ve ekonomik faaliyeti uzun vadede destekleyecek şekilde gerçekleşmesi. (https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0&t=86s）
- Matus, yapay zekânın iş gücünün niteliğini uzun vadede artıracağı konusunda iyimserliğini koruyor: Bilgisayar çağının insanları aritmetik işlemlere takılmaktan kurtarması gibi, yapay zekâ da daha fazla insanın 90 puan düzeyine ulaşmasını sağlayabilir ve problem çözmeye katılabilen insan grubunu genişletebilir. Bu nedenle bilgi sektörünün görünümü umut verici. (https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0&t=177s）
- Taahhüt edilen harcama, gerçekleşen harcamayla aynı değil: 20 veri merkezi daha inşa etmek için bile insan, ekipman ve arazi bulmak gerekiyor. Asıl sorulması gereken, önümüzdeki üç, altı, dokuz ve on iki ayda fiilen ne kadar harcanacağı; açıklanan rakamların birçoğu bu yıl gerçekleşmeyebilir. (https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0&t=473s）
- ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamaları: Piyasa yalnızca onun hâlâ enflasyonu önemsediğini duymak istiyor. Ancak Fed'in bu döngüsünün bitiş noktasının nerede olduğunu kimse bilmiyor. Warsh, kapı numarasını net göremeyen ve bu yüzden yavaş sürmek zorunda olan bir yemek kuryesine benziyor; dolayısıyla büyük olasılıkla bu toplantıda adım atmayacak ve harekete geçmek için tahminlerin Aralık ayında güncellenmesini bekleyecek. (https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0&t=526s）
Arka plan ve açıklamalar
Altyazılar videonun tamamını kapsıyor (yaklaşık 9 dakika 41 saniye). Bu yazı Matus'un röportajının tamamını derliyor.