Ý định ứng dụng vẫn cao, vì sao kỳ vọng triển khai lại lùi?

  • Trong số 94 doanh nghiệp Trung Quốc được Morgan Stanley khảo sát, 64% dự định triển khai thí điểm hoặc dự án lớn về robot hình người có bánh xe hoặc có chân trong ba năm tới, nhỉnh hơn mức 62% của năm 2025. Tuy nhiên, tỷ lệ doanh nghiệp dự kiến triển khai robot có bánh xe và có chân vào cuối năm 2027 lần lượt giảm từ 58% và 41% của năm ngoái xuống 36% và 22%. Ngân hàng này nhận định đường cong ứng dụng đã lùi khoảng một năm.
  • Mức tăng nhẹ trong ý định ứng dụng cũng chịu ảnh hưởng từ thay đổi mẫu khảo sát: tỷ trọng người trả lời thuộc ngành sản xuất tăng từ 51% lên 65% trong năm nay, trong khi ngành sản xuất có khả năng ứng dụng robot sớm hơn. Tất cả đối tượng khảo sát đều đến từ các doanh nghiệp có doanh thu hằng năm ít nhất 1 tỷ nhân dân tệ, vì vậy khảo sát phản ánh kế hoạch mua sắm của nhóm doanh nghiệp này.
  • Ứng dụng thực tế vẫn ở giai đoạn đầu: tỷ lệ doanh nghiệp đã khởi động thí điểm hoặc dự án lớn đối với robot có bánh xe là 10%, còn robot có chân là 6%, so với lần lượt 6% và 5% năm ngoái. Ngay cả đến cuối năm 2028, nhóm doanh nghiệp dự kiến triển khai 1–10 chiếc vẫn lớn nhất. Ngành đang gần với việc mở rộng phạm vi thử nghiệm hơn là nhanh chóng tăng quy mô từng đội robot.

Cần vượt qua những ngưỡng kinh tế nào để chuyển từ thí điểm sang mua sắm hàng loạt?

  • Trong số 60 doanh nghiệp có khả năng ứng dụng, 72% cho rằng giá mỗi chiếc phải dưới 100 nghìn nhân dân tệ mới phù hợp để sử dụng rộng rãi, so với 53% năm ngoái; 82% yêu cầu hoàn vốn trong ba năm và 65% yêu cầu tốc độ hoàn vốn ít nhất tương đương các khoản đầu tư tự động hóa khác. Quyết định mua sắm đang chuyển từ việc trình diễn tính năng sang khả năng tạo ra lợi ích đủ lớn.
  • Thái độ đối với ngân sách cũng thận trọng hơn: tỷ lệ dự kiến đầu tư vào robot tăng đáng kể trong ba năm tới giảm từ 30% xuống 22%. Chi phí ban đầu cao trở thành rào cản ứng dụng hàng đầu, chiếm 62%; mức hài lòng với sản phẩm hiện có giảm từ 23% xuống 18%, còn tỷ lệ không hài lòng tăng từ 25% lên 28%. Áp lực chi phí và hiệu năng chưa đủ đều làm chậm quá trình triển khai.
  • Giá bán thấp không phải giải pháp duy nhất. Morgan Stanley cho rằng các nhiệm vụ sản xuất có giá trị cao có thể hỗ trợ mức giá cao hơn, nhưng robot phải cải thiện năng suất có thể đo lường, duy trì tỷ lệ sử dụng cao và kiểm soát chi phí tích hợp hệ thống cùng bảo trì.

Những trường hợp sử dụng nào có khả năng tạo ra nhu cầu bền vững trước tiên?

  • Theo cách tính với trọng số bằng nhau cho các ngành, ý định triển khai của các doanh nghiệp có khả năng ứng dụng trong sản xuất và logistics, kho bãi lần lượt là 90% và 85%. Với các quy trình lặp lại như vận chuyển, nạp và lấy vật liệu, đóng gói và xếp pallet, sản lượng, an toàn và mức tiết kiệm nhân công dễ đo lường hơn, vì vậy phù hợp hơn để tạo lập giá trị thương mại trước.
  • Morgan Stanley dự kiến robot kết hợp và robot có bánh xe sẽ được ứng dụng trong công nghiệp trước các mẫu hai chân: nhà máy và kho bãi có cấu trúc thường không cần cơ chế di chuyển bằng chân phức tạp. Robot có chân phù hợp hơn với môi trường phi cấu trúc và nhiệm vụ giá trị cao, nhưng có yêu cầu kỹ thuật và ràng buộc về độ tin cậy cao hơn.
  • Ngân hàng này dự báo lượng robot hình người Trung Quốc xuất xưởng đạt 50 nghìn chiếc trong năm 2026 và 100 nghìn chiếc trong năm 2027, đồng thời dự kiến một số dự án thí điểm cho nhiệm vụ cụ thể sẽ bắt đầu mở rộng triển khai từ năm 2027. Các chỉ số có ý nghĩa hơn để đánh giá tiến triển là đơn hàng lặp lại, triển khai tại nhiều nhà máy và đội robot có hơn 10 chiếc.

Sản lượng robot hoàn chỉnh tăng chậm, vì sao linh kiện có thể hưởng lợi sớm hơn?

  • Lập luận của Morgan Stanley là các nhà sản xuất robot hoàn chỉnh tăng cường thí điểm để tích lũy dữ liệu từ môi trường thực tế, điều này đã tạo ra nhu cầu mua linh kiện; vì vậy, cơ hội doanh thu của nhà cung cấp có thể đến trước khi khách hàng cuối triển khai hàng loạt. Ngân hàng này lạc quan về xu hướng robot trong dài hạn và ưu tiên Hengli Hydraulics, Leaderdrive và Shuanghuan Driveline.
  • Leaderdrive đưa ra bằng chứng cụ thể về đơn hàng: đơn đặt hàng bộ giảm tốc liên quan đến robot hình người đạt khoảng 400 nghìn chiếc trong chín tháng đầu năm 2026, so với khoảng 100 nghìn chiếc trong cả năm 2025. Công ty đặt mục tiêu tăng công suất hằng tháng từ khoảng 90 nghìn chiếc hiện nay lên 120 nghìn chiếc vào cuối năm. Tuy nhiên, việc mở rộng công suất nhanh và cạnh tranh giá có thể làm giảm biên lợi nhuận; chi phí vẫn là yếu tố hạn chế việc chuyển tăng trưởng đơn hàng thành cải thiện lợi nhuận.