OPEC+ giữ nguyên mục tiêu, Apple mở màn mùa công bố kết quả kinh doanh thứ Hai

OPEC+ giữ nguyên mục tiêu, Apple mở màn mùa công bố kết quả kinh doanh thứ Hai
Bản tin giữa ngày chứng khoán Mỹ｜Chủ nhật, ngày 1 tháng 11 năm 2026 (giờ Hồng Kông; thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu nghỉ giao dịch Chủ nhật, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán mở cửa lúc 07:00 thứ Hai theo giờ Hồng Kông; bản tin lấy giá đóng cửa thứ Sáu và tin mới cuối tuần làm cơ sở)

Thứ Sáu, S&P 500 giảm 1,82% xuống 7580.07 điểm, Dow Jones giảm 1,09% xuống 51770.31 điểm, Nasdaq giảm 2,86% xuống 25437.00 điểm, còn ETF S&P tỷ trọng bằng nhau (RSP) giảm 0,79% xuống 218.31 USD (The Wall Street Journal). Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4,93%, dầu thô WTI khoảng 104.12 USD/thùng, vàng tương lai khoảng 3885.70 USD/ounce, chỉ số USD gần như đi ngang ở khoảng 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Chủ nhật không có báo giá thị trường giao ngay tại Mỹ và châu Âu, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán chưa mở cửa, nên bản tin này chưa có báo giá trong phiên Chủ nhật.

Chủ đề chính của thị trường
Biến số mới duy nhất thực sự đã “ngã ngũ” vào cuối tuần là dầu: OPEC+ đã nhất trí về nguyên tắc giữ nguyên mục tiêu sản lượng cho tháng 12, tạm thời kiềm lại một yếu tố bất định phía nguồn cung, nhưng không xóa được phần bù rủi ro địa chính trị trong giá dầu—Brent đã tăng lên 117.64 USD/thùng hôm thứ Sáu, và bản thân giá dầu vẫn là một trong những biến số thị trường phải tiếp nhận khi mở cửa thứ Hai. Trong khi đó, bài kiểm tra chính của thị trường chứng khoán không đổi: thứ Hai trước hết là PMI sản xuất ISM của tháng 10, sau giờ đóng cửa là kết quả kinh doanh của Apple và Palantir, rồi thứ Ba là bỏ phiếu bầu cử giữa kỳ (Reuters) (Barron's). Nói cách khác, khi mở cửa thứ Hai, thị trường phải đồng thời định giá ba vấn đề: giá dầu có tiếp tục gây áp lực lên kỳ vọng lạm phát hay không, Apple có thể đỡ làn sóng bán tháo công nghệ hay không, và bất định chính sách trước bầu cử còn kéo dài bao lâu—bất kỳ vấn đề nào diễn biến lệch hướng cũng có thể khiến đợt “thanh lọc nội bộ ngành công nghệ” hôm thứ Sáu lan thành biến động rộng hơn.

I. Hợp đồng tương lai và thị trường châu Âu: nghỉ Chủ nhật, châu Âu cũng bị công nghệ kéo giảm hôm thứ Sáu

• Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán sẽ mở cửa lúc 18:00 tối Chủ nhật theo giờ miền Đông Mỹ, tương ứng 07:00 thứ Hai theo giờ Hồng Kông; trước thời điểm đó, bản tin chưa có báo giá hợp đồng tương lai có thể xác minh (Investor's Business Daily). Diễn biến đầu tiên sau khi hợp đồng tương lai mở cửa đáng được theo dõi riêng: nó phản ánh hướng tác động tổng hợp của tin cuối tuần, chứ không đơn thuần tiếp nối tâm lý lúc đóng cửa thứ Sáu.
• Thị trường châu Âu đóng cửa thứ Sáu cũng phân hóa: STOXX 600 toàn châu Âu giảm 0,36% xuống 646.75 điểm, DAX của Đức giảm 0,85% xuống 25818.21 điểm, CAC 40 của Pháp gần như đi ngang, còn FTSE 100 của Anh nhích 0,07% lên 10729.78 điểm (Tổng kết phiên châu Âu). Reuters đưa tin trong phiên thứ Sáu rằng nhóm công nghệ châu Âu có lúc giảm 2%, ASML giảm khoảng 5%, còn STMicroelectronics, BESI và Infineon giảm từ 3,3% đến 4,8%; tác nhân châm ngòi cũng là lo ngại về chi tiêu AI được kết quả kinh doanh của Amazon và Intel khơi lại (Reuters, đăng lại). Tín hiệu từ châu Âu nhất quán với chứng khoán Mỹ: đây không phải câu chuyện của một quốc gia, mà là cùng một đợt chất vấn về hóa đơn AI đang được định giá đồng thời ở hai bờ Đại Tây Dương.
• Ước tính sơ bộ GDP quý ba của khu vực đồng euro tăng 0,4% so với quý trước, chậm lại từ mức 0,6% của quý hai, và tăng 1,3% so với cùng kỳ (Tổng kết phiên châu Âu). Bản thân sự giảm tốc không bất ngờ, nhưng nó diễn ra cùng ngày giá dầu ở mức cao nhất sáu tháng và cổ phiếu công nghệ châu Âu đồng loạt giảm, khiến phiên mở cửa thứ Hai tại châu Âu cũng đối mặt với một bài toán không đơn giản.

II. Trái phiếu, USD và hàng hóa: OPEC+ nhấn nút tạm dừng, phần bù rủi ro giá dầu vẫn còn

• Reuters dẫn nguồn thạo tin cho biết bảy thành viên nòng cốt OPEC+ gồm Saudi Arabia, Nga, Iraq, Kuwait, Algeria, Kazakhstan và Oman đã nhất trí về nguyên tắc giữ nguyên mục tiêu sản lượng cho tháng 12, phù hợp với kỳ vọng của thị trường rằng chính sách sản lượng sẽ không được điều chỉnh thêm trong quý bốn; trọng tâm đàm phán chuyển sang hạn ngạch năm 2027. Nhóm đã hoàn tất việc từng bước dỡ bỏ đợt cắt giảm 1,65 triệu thùng/ngày vào tháng 9, trong khi một đợt cắt giảm khác khoảng 2 triệu thùng/ngày, áp dụng cho phần lớn thành viên đến cuối năm 2026, vẫn còn hiệu lực (Reuters). “Nhất trí về nguyên tắc” không phải là quyết định chính thức, và chính cách diễn đạt này vẫn để ngỏ khả năng thay đổi: điều thị trường cần xác nhận vào thứ Hai là liệu tin địa chính trị có khiến thỏa thuận được đưa ra bàn lại hay không.
• Diễn biến phân hóa của trái phiếu và hàng hóa hôm thứ Sáu vẫn là bối cảnh cho thứ Hai: lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 4,928%, kỳ hạn 2 năm giảm 7.5 điểm cơ bản xuống 4,579%; lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm tổng cộng khoảng 37 điểm cơ bản trong tháng 10, khi lực mua tài sản trú ẩn bù đắp lo ngại lạm phát do giá dầu trở lại trên 100 USD (The Wall Street Journal). Hợp đồng dầu Brent giao tháng 12 tăng 2,4% lên 117.64 USD/thùng hôm thứ Sáu, có lúc chạm 118 USD trong phiên; WTI tăng 2,08% lên 104.12 USD/thùng (Reuters). Việc OPEC+ giữ nguyên mục tiêu giải quyết câu hỏi “nguồn cung có thay đổi nữa không”, nhưng không giải quyết được câu hỏi “rủi ro tại eo biển Hormuz có nóng lên trở lại không”—chính yếu tố sau là động lực trực tiếp đẩy giá dầu tăng 2,4% hôm thứ Sáu.
• Giá vàng giao ngay hôm thứ Sáu giảm 3,5% xuống khoảng 3881 USD/ounce, thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2025; bạc giảm khoảng 6% và rơi xuống dưới 50 USD/ounce (Reuters). Diễn biến vàng và trái phiếu chính phủ Mỹ cùng giảm trong một ngày vẫn cần được chú ý vào thứ Hai: nếu giá dầu tiếp tục ở mức cao và bán tháo tái diễn, thị trường thứ Hai sẽ cho câu trả lời mới về việc vàng bị bán trước để lấy thanh khoản hay trở lại vai trò tài sản trú ẩn.

III. Biến động cổ phiếu và ngành, bao gồm kết quả kinh doanh: thứ Hai theo dõi Apple và Palantir, thứ Ba theo dõi AMD

• Apple công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa thứ Hai. Thị trường dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng khoảng 8% so với cùng kỳ lên 1.99 USD, doanh thu tăng 11% lên khoảng 113 tỷ USD; nhà đầu tư sẽ theo sát nhu cầu iPhone và mảng dịch vụ có biên lợi nhuận cao. Cổ phiếu Apple đã tăng 28% từ đầu năm, dẫn đầu nhóm Magnificent Seven (Saxo). Trước báo cáo của Palantir sau giờ đóng cửa thứ Hai, JPMorgan mới bắt đầu theo dõi cổ phiếu này với khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 262 USD cho tháng 12 năm 2027, đồng thời đưa cổ phiếu vào danh sách “theo dõi chất xúc tác tích cực”; Morgan Stanley duy trì khuyến nghị tỷ trọng ngang thị trường, giá mục tiêu 205 USD và cho rằng doanh thu quý ba có thể vượt kỳ vọng (Barron's). Cùng một công ty nhưng hai giá mục tiêu chênh nhau gần ba mươi phần trăm cho thấy tranh luận sau giờ đóng cửa thứ Hai không phải là “tăng trưởng có tốt không” mà là “tăng trưởng có đáng giá đó không”—đúng cùng logic với cú lao dốc kiểu Intel hôm thứ Sáu.
• Sự phân hóa giữa các ngành hôm thứ Sáu vẫn là điểm tham chiếu: Intel lao dốc 28,6% xuống 65.76 USD, mức giảm một ngày lớn nhất kể từ 1974, do dự báo doanh thu quý bốn thấp hơn nhiều so với kỳ vọng; chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 7,2%, Nvidia giảm 4,2% và AMD giảm 10,9% (The Wall Street Journal). Nhóm đi ngược xu hướng vẫn là năng lượng: lợi nhuận quý ba của ExxonMobil và Chevron đều vượt kỳ vọng, cổ phiếu lần lượt tăng 2,2% và 2,8% (The Wall Street Journal). Báo cáo của AMD sau giờ đóng cửa thứ Ba sẽ là điểm dừng tiếp theo của chuỗi chip: nếu dự báo của AMD cũng thận trọng, đợt thanh lọc cổ phiếu chip vẫn chưa kết thúc; nếu ổn định, dòng vốn mới có thể phân biệt trở lại giữa “hóa đơn” và “nhu cầu”.
• Bầu cử giữa kỳ bước vào giai đoạn nước rút: số người bỏ phiếu sớm đã vượt 51 triệu, cao hơn tổng số phiếu sớm trong cả chu kỳ 2022. Các bản tin cuối tuần của Reuters nhấn mạnh rằng cuộc bầu cử sẽ quyết định liệu đảng Dân chủ có thể giành quyền kiểm soát Quốc hội từ tay đảng Cộng hòa hay không, trong khi triển vọng quản lý AI là một trong những biến số thị trường quan tâm (Reuters) (Reuters). Kỷ lục bỏ phiếu sớm cho thấy mức độ tham gia, không cho thấy kết quả—vào thứ Hai, thị trường chỉ có thể định giá việc “bất định kéo dài ít nhất thêm một ngày”, chứ không phải bên thắng hay thua trong cuộc bầu cử.

IV. Tin chính về AI: bài kiểm tra AI thứ Hai chuyển từ “chi bao nhiêu” sang “có bán được không”

• Ngày ngày 31 tháng 10, Apple thông báo hợp tác với Alibaba để tích hợp Qwen vào hệ thống Apple Intelligence tại thị trường Trung Quốc đại lục. Các tính năng liên quan sẽ ra mắt lần đầu vào ngày 4 tháng 11 cùng bản thử nghiệm dành cho nhà phát triển của iOS 27.3, rồi được triển khai rộng rãi cùng bản chính thức vào tháng 12. Người dùng Trung Quốc có thể trực tiếp sử dụng khả năng hiểu văn bản, hình ảnh và tạo nội dung của Qwen trong Siri, công cụ viết và trí tuệ thị giác; trong khi đó, Siri AI thế hệ mới công bố tại WWDC năm nay tạm thời chưa được cung cấp tại thị trường Trung Quốc đại lục (Wallstreetcn, đăng lại). Câu chuyện này đi theo hướng ngược với “hóa đơn AI”: nó nói về việc AI có giúp bán điện thoại hay không—tình hình nhu cầu tại Trung Quốc và mảng dịch vụ trong báo cáo Apple thứ Hai sẽ quyết định liệu câu chuyện này có thể bù đắp áp lực từ hóa đơn hay không.
• Bài học hôm thứ Sáu đã rõ: Reuters cho biết tổng chi tiêu vốn của bốn doanh nghiệp siêu quy mô trong 12 tháng qua đã chiếm hơn một phần ba tổng chi tiêu vốn của các công ty thuộc S&P 500, và tỷ trọng này có thể tiếp tục tăng. Theo Capital Economics, khi đợt bùng nổ chi tiêu vốn này bắt đầu phụ thuộc một phần vào nguồn tài trợ bên ngoài, nhà đầu tư sẽ ngày càng lo ngại về việc “chi bao nhiêu và chi như thế nào” (Reuters). Vì vậy, điều Apple và Palantir phải trả lời vào thứ Hai không chỉ là con số doanh thu, mà còn là bài toán giữa chi tiêu vốn và dòng tiền—thị trường hôm thứ Sáu đã chứng minh rằng nếu giải bài toán này không tốt và đưa ra dự báo yếu hơn một chút, cổ phiếu sẽ bị trừng phạt nặng.

V. Lịch sự kiện sắp tới (giờ Hồng Kông)

• ngày 2 tháng 11 (thứ Hai) 07:00: hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa (18:00 tối Chủ nhật theo giờ miền Đông Mỹ); 23:00: PMI sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 10; sau giờ đóng cửa (sáng sớm ngày 3 tháng 11 theo giờ Hồng Kông): Apple và Palantir công bố kết quả kinh doanh (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
• ngày 3 tháng 11 (thứ Ba): bỏ phiếu bầu cử giữa kỳ Mỹ; AMD, Amgen và Pfizer công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa (Reuters) (Barron's).
• ngày 4 tháng 11 (thứ Tư): PMI dịch vụ ISM của Mỹ cho tháng 10; McDonald's và Qualcomm công bố kết quả kinh doanh; cùng ngày, Apple Intelligence phiên bản Trung Quốc mở thử nghiệm cùng bản iOS beta dành cho nhà phát triển (Barron's) (Wallstreetcn, đăng lại).
• ngày 5 tháng 11 (thứ Năm): Airbnb công bố kết quả kinh doanh (Barron's).
• ngày 6 tháng 11 (thứ Sáu): báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ cho tháng 10 (Cục Thống kê Lao động Mỹ), dữ liệu kinh tế quan trọng của tuần; Moderna công bố kết quả kinh doanh (Barron's).
• Lưu ý: Mỹ đã chuyển sang giờ mùa đông. Tuần tới, phiên giao dịch thông thường của chứng khoán Mỹ tương ứng từ 22:30 đến 05:00 ngày hôm sau theo giờ Hồng Kông, mở cửa muộn hơn một giờ so với giờ mùa hè; hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán mở cửa tối Chủ nhật tương ứng 07:00 thứ Hai theo giờ Hồng Kông.