Trong cuộc trò chuyện kéo dài 73 phút, nhà sáng lập Threadneedle Ann Berry cho rằng những hoài nghi về bong bóng AI và hoạt động tài trợ vòng tròn đều có cơ sở—hầu như không thấy báo cáo tài chính nào phân tích nghiêm túc mức sinh lời của chi tiêu vốn; tuy nhiên, những doanh nghiệp được rót vốn hiện nay là các công ty thực sự, có quy mô, có doanh thu, thậm chí có lợi nhuận.
YouTube ↗
Rick Rieder, Giám đốc đầu tư (CIO) mảng Thu nhập cố định toàn cầu của BlackRock, cho rằng báo cáo việc làm tháng 10 không quan trọng; mọi người đều chen về cùng một phía của con thuyền, 70% tăng trưởng lợi nhuận ròng của S&P đến từ 10 công ty, tỷ trọng cổ phiếu là 71% so với chỉ 8% dành cho thu nhập cố định, và điều đang diễn ra là một “đợt tái cân bằng lịch sử”.
YouTube ↗
Nhà sáng lập Baron Capital Ron Baron cho biết ông đã kiếm được khoảng 30 tỷ đô la từ Musk và dự kiến kiếm thêm hàng trăm tỷ đô la trong mười năm tới; Trung Quốc xây mới 300 gigawatt điện mỗi năm, còn Mỹ chỉ xây 20 gigawatt—điện mới là cuộc đua thực sự.
YouTube ↗
Nhà sáng lập ARK Cathie Wood trả lời phỏng vấn CNBC tại Trung tâm Vũ trụ Kennedy: Tesla và SpaceX đã mất tổng cộng 420 tỷ đô la giá trị vốn hóa kể từ cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ; ARK liên tục mua vào và sẽ tập trung vào những cái tên có mức độ tin tưởng cao nhất trong các đợt điều chỉnh.
YouTube ↗
Steve Eisman, hình mẫu của “Big Short”, cho rằng cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ một lần nữa khiến câu chuyện AI chuyển hướng; nhưng việc xây dựng trung tâm dữ liệu chậm lại có thể là lợi ích lớn đối với các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô, vốn có thể khôi phục dòng tiền dương trước cuối năm 2027.
YouTube ↗
Albert Edwards, chiến lược gia toàn cầu của Société Générale, cho rằng về dài hạn, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm sẽ lên 10%. Khi đó, P/E dự phóng của S&P chỉ còn khoảng 6 lần và chỉ số sẽ giảm 50–60% vào một thời điểm nào đó.
YouTube ↗
John Woods, CIO khu vực châu Á - Thái Bình Dương của Lombard Odier, cho biết nếu xem diễn biến đêm qua là dấu hiệu chi tiêu AI đạt đỉnh thì rõ ràng đó là tín hiệu tiêu cực; tuy nhiên, ông nghiêng nhiều hơn về nhận định đây là sự tái cơ cấu vị thế và một đợt ép ngược mang tính kỹ thuật. Trung Quốc ít bị ảnh hưởng hơn Nhật Bản và Hàn Quốc, nên thiệt hại sẽ nhẹ; biến động trong lĩnh vực AI của Mỹ có thể trái lại mang tính xây dựng đối với Trung Quốc.
YouTube ↗
Dan Niles, nhà sáng lập Niles Investment Management, cho rằng đợt điều chỉnh này là lành mạnh và đáng lẽ phải diễn ra từ lâu; lượng token sử dụng vẫn tăng vọt nhưng giá đang giảm; tốc độ tăng trưởng doanh thu của Anthropic chậm lại từ khoảng 145% theo quý trong quý hai xuống khoảng 43% trong quý ba, và có thể chỉ còn khoảng 20% trong quý tư, vì vậy các hệ số định giá cần giảm xuống.
YouTube ↗
Hai người dẫn chương trình Bankless, Ryan và David, cho biết S&P 500 giảm 4% trong một ngày rưỡi, trở lại mức của tháng 6; Nasdaq giảm 6%, trở lại mức của tháng 4; vẫn còn quá sớm để khẳng định bong bóng AI đã vỡ; Bitcoin giữ quanh 76 nghìn đô la tại đường trung bình động 50 tuần, còn vụ Binance bị đánh cắp 6,34 tỷ đô la là vụ hack lớn nhất lịch sử.
YouTube ↗
Max Kettner, chiến lược gia trưởng về đa tài sản của HSBC, cho biết đợt biến động này giống cú sụp đổ của các sản phẩm biến động ngược vào cuối tháng 1 năm 2018; hiện các quỹ đang buộc phải đóng vị thế, trong khi các yếu tố cơ bản không thay đổi; chất xúc tác cho bước ngoặt là IPO của Anthropic, chỉ cần niêm yết với mức định giá hợp lý là đủ.
YouTube ↗
Sebastian Page, đồng trưởng bộ phận đầu tư toàn cầu kiêm CIO tại T. Rowe Price, cho biết đợt bán tháo này không có tác nhân thực sự và là một đợt thanh lý do tâm lý cùng các vị thế tập trung đông đúc thúc đẩy; nhu cầu token tăng 37%, chi tiêu tăng 9%, và P/E của Nvidia hiện ở khoảng 12.6 lần, so với 30 lần một năm trước.
YouTube ↗
Nhà sáng lập Oxbow Advisors Ted Oakley nói chu kỳ đang kết thúc: một nửa tài sản của ông nằm ở tiền mặt và trái phiếu Kho bạc Mỹ; ông đang bán cổ phiếu Google và Microsoft; những tín hiệu ông nhận thấy chỉ xuất hiện hai lần, vào 1929 và 1999.
YouTube ↗
Podcast Brookings phân tích bài nghiên cứu của giáo sư Đại học Columbia Stijn Van Nieuwerburgh: xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ sẽ chiếm khoảng 3,6% GDP mỗi năm vào 2032, với tổng chi tiêu lũy kế vượt 10,3 nghìn tỷ đô la trong giai đoạn 2025–2032—quy mô lớn hơn các làn sóng xây dựng đường sắt, đường cao tốc và lưới điện.
YouTube ↗
ARK tổ chức thêm một cuộc gọi sau cuộc gọi báo cáo tài chính của SpaceX: Musk cho biết doanh thu SpaceX năm 2028 sẽ đạt 1 nghìn tỷ đô la; Alex Potter của Piper Sandler nói rằng đồng thuận của Phố Wall chỉ là 200 tỷ–220 tỷ đô la, “có lẽ sai lệch 5 lần.”
YouTube ↗
Nhà sáng lập The Information, Jessica Lessin, cho biết cử tri đã tặng Big Tech một món quà: tình trạng khan hiếm năng lực tính toán cải thiện biên lợi nhuận của các tập đoàn lớn, còn việc chậm lại trong quản lý và xây dựng lại khiến các doanh nghiệp đương nhiệm có lợi nhuận cao hơn.
YouTube ↗
CEO AMD Lisa Su cho biết nhu cầu AI đến nhanh hơn mọi dự tính: mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu tăng 50% theo quý từ quý ba sang quý bốn và sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm tới; công ty đang trở thành một “công ty ưu tiên trung tâm dữ liệu”.
YouTube ↗
Yardeni cho biết lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 5% là “rất hấp dẫn” và thuộc phạm vi bình thường; theo mô hình định giá cổ phiếu của Fed, mức 5% tương ứng với P/E dự phóng 20 lần, trong khi hiện chỉ là 18.5 lần; tài sản đơn lẻ đáng nắm giữ nhất trong 24 tháng tới là Nasdaq 100.
YouTube ↗
Henrik Zeberg cho rằng đáy đã hình thành—không phải vì tình hình tốt đẹp, mà vì tình hình tồi tệ đến mức Fed buộc phải xoay trục; Nasdaq còn có thể tăng 30%, với đỉnh vào khoảng tháng 1, sau đó diễn biến theo mô hình 2007.
YouTube ↗
Giá uranium dài hạn lập đỉnh lịch sử vào tháng 8, nhưng cổ phiếu uranium vẫn giảm. Scott Melbye cho rằng sự lệch pha giữa giá cổ phiếu và các yếu tố cơ bản chính là cơ hội: ngay cả khi không xây thêm lò phản ứng nào cho trung tâm dữ liệu, mức thiếu hụt uranium trong 20 năm tới vẫn là 1,7 tỷ pound.
YouTube ↗
Vào ngày 30 tháng 10, giá vàng giảm hơn 150 đô la trong một ngày, còn bạc giảm khoảng 6%. Tuy vậy, Brien Lundin, người tổ chức Hội nghị Đầu tư New Orleans, cho rằng đợt tăng giá này còn lâu mới kết thúc và sẽ là đợt lớn nhất, mang lại lợi nhuận cao nhất trong lịch sử vàng.
YouTube ↗