Thị trường vùng Vịnh phân hóa trước bầu cử, Apple công bố kết quả vào thứ Hai

Thị trường vùng Vịnh phân hóa trước bầu cử, Apple công bố kết quả vào thứ Hai
Bản tin tối chứng khoán Mỹ｜Chủ nhật, ngày 1 tháng 11 năm 2026 (giờ Hồng Kông; giá đóng cửa thị trường giao ngay là của thứ Sáu, ngày 30 tháng 10 theo giờ miền Đông Mỹ; thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu nghỉ giao dịch Chủ nhật, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán mở cửa lúc 07:00 thứ Hai theo giờ Hồng Kông; bản tin này lấy giá đóng cửa thứ Sáu và tin mới Chủ nhật làm căn cứ)

Thứ Sáu, S&P 500 giảm 1,82% xuống 7580.07 điểm, Dow Jones giảm 1,09% xuống 51770.31 điểm, Nasdaq giảm 2,86% xuống 25437.00 điểm, còn ETF S&P trọng số bằng nhau (RSP) giảm 0,79% xuống 218.31 USD (The Wall Street Journal). Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm ở khoảng 4,93%, dầu thô WTI khoảng 104.12 USD/thùng, vàng tương lai khoảng 3885.70 USD/ounce, chỉ số USD gần như đi ngang ở khoảng 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Không có báo giá mới của chứng khoán giao ngay hoặc hợp đồng tương lai Mỹ trong Chủ nhật để xác minh; bản tin này chưa thu thập được báo giá trong phiên Chủ nhật.

Diễn biến chủ đạo của thị trường
Diễn biến thị trường mới thực sự xuất hiện trong ngày Chủ nhật không nằm ở Mỹ mà ở vùng Vịnh: chứng khoán Saudi Arabia giảm 0,8%, trong khi Qatar tăng vọt 4,6%. Dưới cùng bóng mây lo ngại liệu chiến tranh có tái diễn sau bầu cử, hai thị trường đi ngược chiều nhau. Điều này cho thấy thị trường hiện giao dịch theo sự bất định của chính “giai đoạn sau bầu cử” và sự khác biệt về khả năng phòng ngừa rủi ro tại eo biển Hormuz của từng nước, thay vì một kịch bản chiến tranh chắc chắn. Đồng thời, đàm phán ở Doha vẫn tiếp diễn, Trump tiếp tục vận động những lá phiếu cuối cùng, còn cuộc họp OPEC+ hôm Chủ nhật tạm thời giữ nguyên phía cung. Tổng hợp ba yếu tố, câu hỏi đầu tiên khi mở cửa thứ Hai vẫn không nằm ở một tin đơn lẻ, mà là tác động ròng của ba vấn đề: giá dầu có tiếp tục gây áp lực lên kỳ vọng lạm phát, báo cáo kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa của Apple có thể chặn đà bán tháo công nghệ hay không, và bất định chính sách trước bầu cử còn kéo dài bao lâu (Reuters) (Reuters) (Reuters). Bài học từ thứ Sáu đã rõ: thị trường không còn trừng phạt tăng trưởng chưa đủ nhanh mà trừng phạt chi tiêu quá nhiều và thu hồi vốn quá chậm. Nasdaq giảm 2,86% trong một ngày và khoảng 2% cả tuần, trong khi chỉ số trọng số bằng nhau chỉ giảm 0,79% trong ngày. Đây vẫn là đợt bán tháo tập trung trong nhóm công nghệ, không phải sự đầu hàng của toàn thị trường.

I. Tin mới Chủ nhật: chứng khoán vùng Vịnh phân hóa, đàm phán Doha tiếp tục

• Reuters đưa tin hôm Chủ nhật rằng chứng khoán vùng Vịnh giảm trong ngày, khi nhà đầu tư tiếp tục cảnh giác với nguy cơ xung đột giữa Mỹ và Iran tái diễn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào thứ Ba. Chỉ số chuẩn Saudi Arabia giảm 0,8% xuống 9838 điểm, gần như mọi cổ phiếu thành phần đều đóng cửa giảm; chỉ số cổ phiếu vốn hóa lớn của Ai Cập giảm 1,9% (Reuters). Việc Saudi Arabia và Ai Cập cùng giảm trong ngày cho thấy lo ngại về “giai đoạn sau bầu cử” mang tính khu vực, không phải trường hợp riêng của một thị trường.
• Qatar là ngoại lệ: chỉ số chuẩn tăng vọt 4,6% lên 9575 điểm, ghi nhận mức tăng phần trăm trong ngày lớn nhất trong hơn tám năm. Qatar National Bank tăng 3%, còn Industries Qatar, tập đoàn công nghiệp có liên hệ với QatarEnergy, tăng 7,9% (Reuters). Reuters cho biết các yếu tố hỗ trợ tâm lý gồm việc QatarEnergy bảo đảm nguồn cung khí thiên nhiên hóa lỏng dài hạn từ Mỹ và các nguồn khác để phòng ngừa gián đoạn xuất khẩu qua eo biển Hormuz, cùng việc S&P xác nhận xếp hạng tín nhiệm quốc gia AA của Qatar với triển vọng ổn định nhờ thanh khoản dồi dào và các vùng đệm tài sản tài khóa, đối ngoại (Reuters). Đà tăng của Qatar không nói rằng “rủi ro đã biến mất”, mà rằng “bên phòng ngừa rủi ro tốt hơn được tưởng thưởng trước”. Đây là luận điểm cần tiếp tục được kiểm chứng qua giá dầu và tài sản trú ẩn vào thứ Hai.
• Hoạt động ngoại giao cũng không dừng lại trong Chủ nhật: Reuters dẫn lời một quan chức nắm tình hình cho biết các nhà đàm phán Iran đã gặp các nhà trung gian Qatar tại Doha ngày thứ ba liên tiếp vào Chủ nhật, nhằm thúc đẩy chấm dứt cuộc chiến giữa Mỹ và Israel với Iran. Phía Qatar duy trì phối hợp thường xuyên với Washington về đàm phán. Trump cho biết sẽ không tiến hành cuộc tấn công mới nhằm vào Iran trước ngày bỏ phiếu và các cuộc đàm phán với Tehran có kết quả, nhưng không loại trừ hành động quân sự tiếp theo sau bỏ phiếu (Reuters). Ngoại trưởng Mỹ Rubio hôm thứ Bảy nói rằng Trump chưa quyết định có tiến hành cuộc tấn công mới hay không, nhưng ưu tiên giải quyết xung đột bằng ngoại giao; cùng ngày, Lãnh tụ tối cao Iran Khamenei ra lệnh cho lực lượng vũ trang sẵn sàng ứng phó với mọi cuộc tấn công (Reuters). “Đang đàm phán nhưng chưa đạt thỏa thuận; chưa tấn công nhưng không loại trừ tấn công tiếp” chính là nguồn gốc của phần bù rủi ro trong giá dầu trước khi thị trường mở cửa thứ Hai.
• Cuộc bầu cử bước vào 48 giờ cuối: Reuters đưa tin Trump đến Iowa và Kansas vận động tranh cử vào Chủ nhật, khi cuộc đua giành ghế Thượng viện tại hai bang nông nghiệp này gay cấn hơn dự kiến. Khảo sát Reuters/Ipsos cho thấy tỷ lệ ủng hộ Trump trong cử tri nông thôn Mỹ giảm xuống mức thấp mới 45% trong tháng 10. Số người bỏ phiếu sớm đã vượt 52 triệu người, lập kỷ lục bầu cử giữa nhiệm kỳ và cao hơn gần 46 triệu người trước ngày tổng tuyển cử năm 2022 (Reuters). Toàn bộ 435 ghế Hạ viện và 35 ghế Thượng viện sẽ được bầu lại vào thứ Ba. Đảng Cộng hòa hiện nắm Thượng viện với tỷ lệ 53 so với 47 và giữ lợi thế sít sao tại Hạ viện (Reuters). Kỷ lục bỏ phiếu sớm cho thấy mức độ tham gia, không cho biết kết quả. Điều thị trường có thể định giá vào thứ Hai chỉ là “sự bất định kéo dài ít nhất thêm một ngày”, chứ không phải bên thắng hay thua trong cuộc bầu cử.

II. Trái phiếu, USD và hàng hóa: OPEC+ giữ nguyên chính sách, phần bù rủi ro dầu vẫn còn

• Reuters đưa tin hôm Chủ nhật rằng các nước sản xuất dầu OPEC+ dự kiến giữ nguyên mục tiêu sản lượng tháng 12 tại cuộc họp cùng ngày. Bảy thành viên chủ chốt trước đó đã đồng ý về nguyên tắc giữ nguyên sản lượng tháng tới, phù hợp với kỳ vọng thị trường rằng chính sách sản lượng sẽ không được điều chỉnh thêm trong quý IV; trọng tâm đàm phán chuyển sang hạn ngạch năm 2027. Tổ chức này đã hoàn tất việc từng bước chấm dứt đợt cắt giảm 1,65 triệu thùng/ngày vào tháng 9, trong khi một đợt cắt giảm khác khoảng 2 triệu thùng/ngày, áp dụng với đa số thành viên đến cuối năm 2026, vẫn có hiệu lực (Reuters). Cuộc họp trực tuyến hôm Chủ nhật bắt đầu lúc 12:00 GMT (20:00 giờ Hồng Kông). Đến thời điểm bản tin này được phát hành, chưa có thông báo quyết định chính thức nào khác với nội dung “đồng ý về nguyên tắc”. “Đồng ý về nguyên tắc” không phải quyết định chính thức; chính cách diễn đạt này vẫn để ngỏ khả năng thay đổi. Thị trường thứ Hai cần xác nhận liệu tin địa chính trị có khiến đồng thuận này được xem xét lại hay không.
• Sự phân hóa giữa trái phiếu và hàng hóa hôm thứ Sáu vẫn là bối cảnh cho thứ Hai: lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 4,928%, kỳ hạn 2 năm giảm 7.5 điểm cơ bản xuống 4,579%; lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm tổng cộng khoảng 37 điểm cơ bản trong tháng 10. Lực mua trú ẩn đã bù đắp lo ngại lạm phát do giá dầu trở lại trên 100 USD (The Wall Street Journal). Hợp đồng dầu Brent giao tháng 12 tăng 2,4% vào thứ Sáu lên 117.64 USD/thùng, có lúc chạm 118 USD; WTI tăng 2,08% lên 104.12 USD/thùng (Reuters). Việc OPEC+ giữ nguyên chính sách giải quyết câu hỏi “nguồn cung có thay đổi nữa không”, nhưng không giải quyết câu hỏi “rủi ro tại eo biển Hormuz có leo thang trở lại không”. Yếu tố sau mới là động lực trực tiếp khiến giá dầu tăng 2,4% hôm thứ Sáu.
• Vàng giao ngay hôm thứ Sáu giảm 3,5% xuống khoảng 3881 USD/ounce, thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2025; bạc giảm khoảng 6% và xuống dưới 50 USD/ounce (Reuters). Kịch bản vàng và trái phiếu chính phủ Mỹ cùng giảm trong một ngày vẫn cần được theo dõi vào thứ Hai: nếu giá dầu tiếp tục ở mức cao và áp lực bán trở lại, diễn biến ngày thứ Hai sẽ cho câu trả lời mới về việc vàng trước tiên bị bán để lấy thanh khoản hay quay lại vai trò tài sản trú ẩn.

III. Biến động cổ phiếu và ngành, bao gồm kết quả kinh doanh: thứ Hai theo dõi Apple và Palantir, thứ Ba theo dõi AMD

• Apple công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa thứ Hai. Thị trường kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng khoảng 8% so với cùng kỳ lên 1.99 USD, doanh thu tăng 11% lên khoảng 113 tỷ USD. Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát nhu cầu iPhone và mảng dịch vụ có biên lợi nhuận cao; cổ phiếu Apple đã tăng 28% từ đầu năm, dẫn đầu nhóm bảy gã khổng lồ công nghệ (Saxo). Trước báo cáo sau giờ đóng cửa thứ Hai của Palantir, JPMorgan mới bắt đầu theo dõi cổ phiếu với khuyến nghị tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 262 USD cho tháng 12 năm 2027, đồng thời đưa cổ phiếu vào danh sách theo dõi các chất xúc tác tích cực. Morgan Stanley duy trì khuyến nghị tỷ trọng ngang thị trường và giá mục tiêu 205 USD, cho rằng doanh thu quý III có thể vượt kỳ vọng (Barron's). Hai mức giá mục tiêu chênh nhau gần ba mươi phần trăm cho cùng một công ty cho thấy tranh luận sau giờ đóng cửa thứ Hai không phải là “tăng trưởng có tốt không”, mà là “tăng trưởng có xứng với mức giá này không”. Đây cũng chính là logic đằng sau cú giảm mạnh của Intel hôm thứ Sáu.
• Sự phân hóa ngành hôm thứ Sáu vẫn là điểm tham chiếu: Intel lao dốc 28,6% xuống 65.76 USD, mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ năm 1974, do dự báo doanh thu quý IV thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 7,2%, Nvidia giảm 4,2% và AMD giảm 10,9% (The Wall Street Journal). Đi ngược xu hướng vẫn là nhóm năng lượng: lợi nhuận quý III của ExxonMobil và Chevron đều vượt kỳ vọng, cổ phiếu lần lượt tăng 2,2% và 2,8% (The Wall Street Journal). Báo cáo của AMD sau giờ đóng cửa thứ Ba sẽ là điểm dừng tiếp theo của chuỗi ngành chip: nếu dự báo của AMD cũng thận trọng, đợt bán tháo cổ phiếu chip chưa kết thúc; nếu ổn định, dòng tiền mới có thể trở lại phân biệt giữa “hóa đơn” và “nhu cầu”.
• Cũng cần tính đến kết quả cả tuần tính đến thứ Sáu: S&P 500 giảm khoảng 0,58%, Nasdaq giảm khoảng 2% và Dow Jones giảm khoảng 0,85%; Nasdaq giảm tổng cộng khoảng 5,3% trong tháng 10. Reuters cho biết tổng chi tiêu vốn của bốn doanh nghiệp siêu quy mô lớn nhất trong 12 tháng qua đã chiếm hơn một phần ba tổng chi tiêu vốn của các công ty thuộc S&P 500, và tỷ trọng này có thể tiếp tục tăng (Reuters). Mức giảm cả tuần nhỏ nhưng mức giảm trong một ngày lớn là sự kết hợp cho thấy rõ nhất vấn đề: đợt bán tháo tập trung và được kích hoạt bởi báo cáo kết quả kinh doanh, chứ không phải do dữ liệu vĩ mô đồng loạt giáng xuống.

IV. Tin chính về AI: câu hỏi AI thứ Hai chuyển từ “chi bao nhiêu” sang “có bán được không”

• Ngày ngày 31 tháng 10, Apple thông báo hợp tác với Alibaba để tích hợp Qwen vào Apple Intelligence tại thị trường Trung Quốc đại lục. Các tính năng liên quan sẽ ra mắt ngày ngày 4 tháng 11 cùng bản thử nghiệm dành cho nhà phát triển của iOS 27.3 và được triển khai rộng rãi cùng bản chính thức vào tháng 12. Người dùng Trung Quốc có thể trực tiếp sử dụng khả năng hiểu văn bản, hình ảnh và tạo nội dung của Qwen trong Siri, công cụ viết và trí tuệ thị giác. Siri AI thế hệ mới được công bố tại WWDC năm nay tạm thời chưa được cung cấp tại thị trường Trung Quốc đại lục (Wallstreetcn, đăng lại). Diễn biến này đi ngược hướng với câu chuyện “hóa đơn AI”: nó đặt câu hỏi liệu AI có giúp bán điện thoại hay không. Chất lượng nhu cầu tại Trung Quốc và mảng dịch vụ trong báo cáo Apple hôm thứ Hai sẽ quyết định liệu yếu tố này có thể bù đắp áp lực từ hóa đơn hay không.
• Bài học từ thứ Sáu đã rõ: bản tổng hợp thị trường của Bloomberg cho biết thêm một loạt báo cáo công nghệ đáng thất vọng đã làm trầm trọng thêm đợt bán tháo trong ngành. Giới giao dịch bắt đầu nghi ngờ lợi nhuận từ đầu tư AI, Nasdaq 100 giảm khoảng 3%, Intel giảm mạnh khoảng 28% do dự báo thấp hơn kỳ vọng, còn Amazon giảm vì chi tiêu vốn tăng (Bloomberg, đăng lại). Theo Capital Economics, khi một phần đợt bùng nổ chi tiêu vốn này bắt đầu phụ thuộc vào nguồn tài trợ bên ngoài, sự lo lắng của nhà đầu tư về “chi bao nhiêu và chi như thế nào” sẽ tăng lên (Reuters). Vì vậy, điều Apple và Palantir phải trả lời vào thứ Hai không chỉ là con số doanh thu, mà còn là bài toán giữa chi tiêu vốn và dòng tiền. Thị trường hôm thứ Sáu đã chứng minh rằng nếu trả lời không tốt, chỉ cần dự báo yếu hơn một chút cũng sẽ bị trừng phạt nặng.

V. Lịch sự kiện sắp tới (giờ Hồng Kông)

• ngày 2 tháng 11 (thứ Hai), 07:00: hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa (18:00 tối Chủ nhật theo giờ miền Đông Mỹ); 23:00: PMI sản xuất ISM Mỹ của tháng 10; sau giờ đóng cửa (rạng sáng ngày 3 tháng 11 giờ Hồng Kông): Apple và Palantir công bố kết quả kinh doanh (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
• ngày 3 tháng 11 (thứ Ba): bỏ phiếu bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ; AMD, Amgen và Pfizer công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa (Reuters) (Barron's).
• ngày 4 tháng 11 (thứ Tư): PMI dịch vụ ISM Mỹ của tháng 10; McDonald's và Qualcomm công bố kết quả kinh doanh; cùng ngày, Apple Intelligence phiên bản Trung Quốc bắt đầu thử nghiệm cùng bản iOS dành cho nhà phát triển (Barron's) (Wallstreetcn, đăng lại).
• ngày 5 tháng 11 (thứ Năm): Airbnb công bố kết quả kinh doanh (Barron's).
• ngày 6 tháng 11 (thứ Sáu): báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ của tháng 10 do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố, dữ liệu kinh tế quan trọng của tuần; Moderna công bố kết quả kinh doanh (Barron's).
• Lưu ý: Mỹ đã chuyển sang giờ tiêu chuẩn. Tuần tới, phiên giao dịch thông thường của chứng khoán Mỹ tương ứng từ 22:30 đến 05:00 ngày hôm sau theo giờ Hồng Kông, giờ mở cửa muộn hơn một tiếng so với giờ mùa hè. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán mở cửa tối Chủ nhật tương ứng 07:00 thứ Hai theo giờ Hồng Kông.