Giá dầu lao dốc hơn 4%, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phục hồi trước báo cáo của Apple
Bản tin chứng khoán Mỹ buổi tối｜Thứ Hai, ngày 2 tháng 11 năm 2026 (giờ Hong Kong; giá giao ngay đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 30 tháng 10 theo giờ miền Đông Mỹ; phiên giao dịch thường lệ của chứng khoán Mỹ mở cửa lúc 22:30 giờ Hong Kong; tại thời điểm phát hành, thị trường châu Âu đang giao dịch và thị trường Mỹ chưa mở cửa)

Thứ Sáu, S&P 500 giảm 1,82% xuống 7580.07 điểm, Dow Jones giảm 1,09% xuống 51770.31 điểm, Nasdaq giảm 2,86% xuống 25437.00 điểm, còn ETF S&P tỷ trọng bằng nhau (RSP) giảm 0,79% xuống 218.31 USD (The Wall Street Journal). Trước giờ mở cửa, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng khoảng 0,6%, còn hợp đồng tương lai S&P 500 và Dow Jones tăng khoảng 0,3% (The Wall Street Journal). Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4,91%, dầu WTI khoảng 99.61 USD/thùng, dầu Brent khoảng 108.68 USD/thùng, vàng giao ngay khoảng 3911 USD/ounce, đồng euro khoảng 1.12 USD, trong khi đồng USD suy yếu (The Wall Street Journal) (The Wall Street Journal) (Saxo).

Chủ đề chính của thị trường
Diễn biến trong bản tin tối có thể gói trong một câu: giá dầu trước hết xóa bớt một phần phí rủi ro “giao tranh ngay lập tức”, qua đó tạo khoảng thở cho hợp đồng tương lai, nhưng mức phục hồi đã thu hẹp so với sáng sớm theo giờ miền Đông Mỹ, còn thị trường châu Âu cũng không tăng theo—điều này cho thấy thị trường đang mua vào kỳ vọng “kịch bản tồi tệ nhất được lùi lại”, chứ không phải “rủi ro đã được loại bỏ”. Reuters đưa tin vào sáng sớm theo giờ miền Đông Mỹ rằng hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,52%, S&P 500 tăng 0,52% và Nasdaq 100 tăng 0,89%; đến bản tổng hợp trước giờ mở cửa sau đó của The Wall Street Journal, mức tăng của hợp đồng tương lai Nasdaq đã thu hẹp còn 0,6%, còn S&P và Dow Jones tăng khoảng 0,3% (Reuters) (The Wall Street Journal). Những phép thử thực sự quyết định đà phục hồi có thể đứng vững hay không vẫn ở phía trước tối nay: PMI sản xuất ISM tháng 10 lúc 23:00, báo cáo của Apple và Palantir sau giờ đóng cửa, cùng cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào thứ Ba—giá dầu có thể giảm trước, nhưng bài toán chi phí AI chỉ được giải đáp tối nay.

I. Trước giờ mở cửa và phiên châu Âu: đà phục hồi của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ thu hẹp, châu Âu không tăng theo

  • Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng nhưng động lực suy yếu: Reuters cho biết phần lớn cổ phiếu công ty lớn và cổ phiếu tăng trưởng tăng trước giờ mở cửa vào sáng sớm theo giờ miền Đông Mỹ, dẫn đầu là SpaceX và Alphabet, còn Intel tăng nhẹ 0,2%; bản tổng hợp trước giờ mở cửa của Barron's cho biết Coherent, Corning, Dell, Lumentum, Marvell, SanDisk, Seagate, SpaceX, Super Micro Computer và Western Digital đều tăng trước giờ mở cửa, trong bối cảnh cổ phiếu AI phục hồi (Reuters) (Barron's). Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng mạnh hơn S&P vẫn phản ánh mô hình “những nơi giảm mạnh nhất tuần trước phục hồi trước”, nhưng đà tăng thu hẹp cho thấy bên mua không vội đuổi giá; câu hỏi đầu tiên trước giờ mở cửa vẫn là liệu dữ liệu ISM có làm gián đoạn quá trình phục hồi hay không.
  • Thị trường châu Âu phân hóa trong phiên và không tăng theo hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Reuters đưa tin chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu lúc 08:13 GMT (16:13 giờ Hong Kong) giảm 0,3% xuống 645.04 điểm, nhóm chăm sóc sức khỏe giảm 1% và nhóm năng lượng giảm 1%; chỉ số FTSE 100 của Anh lúc 11:30 GMT (19:30 giờ Hong Kong) gần như đi ngang ở 10731.34 điểm, khi mức giảm của nhóm năng lượng và chăm sóc sức khỏe bù trừ đà tăng ở các ngành khác (Reuters) (Reuters). Một nửa lực kéo giảm tại châu Âu đến từ giá dầu đi xuống gây sức ép lên cổ phiếu năng lượng, nửa còn lại đến từ các cổ phiếu riêng lẻ—Alstom của Pháp lao dốc khoảng 27% do vấn đề triển khai nền tảng Coradia Max tại Đức kéo giảm lợi nhuận nửa đầu năm; công ty hạ dự báo biên lợi nhuận cả năm từ 6,5% xuống khoảng 1% và dự kiến dòng tiền tự do cả năm âm 1,5 tỷ euro.
  • Phiên đóng cửa ở châu Á đã đưa ra ví dụ về “phục hồi nhưng phân hóa”: KOSPI của Hàn Quốc tăng 2,6%, chỉ số cổ phiếu vốn hóa lớn của Trung Quốc tăng 1,3%, còn thị trường Nhật Bản tăng 0,3%. Bản tổng hợp của Bloomberg cho biết chứng khoán châu Á giảm ít hơn chứng khoán Mỹ và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ chuyển sang tăng (Bloomberg (đăng lại)) (Saxo). Nhìn chung cả châu Á, hợp đồng tương lai Mỹ và phiên châu Âu, đồng thuận toàn cầu mới chỉ là “phục hồi từ trạng thái quá bán”, chưa có hướng định giá lại.

II. Trái phiếu, USD và hàng hóa: hy vọng ngoại giao gây sức ép lên giá dầu, trái phiếu và vàng đi theo hai hướng khác nhau

  • Giá dầu là biến số lớn nhất trong ngày: The Wall Street Journal đưa tin hợp đồng tương lai dầu Brent giao tháng 1 giảm 4,2% xuống 108.68 USD/thùng, hợp đồng WTI giao tháng 12 giảm 4,3% xuống 99.61 USD/thùng và WTI giao tháng 1 giảm 4,2% xuống 97.90 USD/thùng. Hôm Chủ nhật, Ngoại trưởng Iran Araghchi cho biết các cuộc thảo luận với các nhà hòa giải Qatar vẫn tiếp diễn nhưng chưa đạt thỏa thuận; phái đoàn Iran đã đến Doha nhưng không có cuộc đàm phán trực tiếp nào với phía Mỹ được lên lịch (The Wall Street Journal). The Wall Street Journal cũng cho biết Mỹ trước đó đã yêu cầu một số nước vùng Vịnh chuẩn bị cho khả năng xảy ra một chiến dịch quân sự ngắn và dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, còn Trump chưa đưa ra quyết định cuối cùng về việc nối lại các cuộc tấn công (The Wall Street Journal). “Đang đàm phán nhưng chưa đạt thỏa thuận; chưa tấn công nhưng chưa loại trừ khả năng tấn công trở lại”—phần giảm trong giá dầu là phí rủi ro “giao tranh ngay lập tức”, không phải toàn bộ phí rủi ro địa chính trị. Goldman Sachs ước tính phí rủi ro địa chính trị khoảng 27 USD/thùng, đồng thời nâng dự báo giá Brent trung bình tháng 12 lên 105 USD và trung bình năm 2027 lên 88 USD, cho thấy khoản phí này vẫn còn.
  • Thị trường trái phiếu và vàng đi theo hai hướng ngược nhau: lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 4,91%, kỳ hạn 30 năm dưới 5,30% và kỳ hạn 2 năm khoảng 4,60%; thị trường vẫn kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Vàng giao ngay ở khoảng 3911 USD/ounce, lấy lại một phần mức giảm sau khi ghi nhận giá đóng cửa thấp nhất trong hơn một năm vào thứ Sáu tuần trước, nhưng vẫn dưới 4000 USD (The Wall Street Journal) (Saxo). Sự kết hợp giữa vàng phục hồi và lợi suất kỳ hạn dài giảm cho thấy thị trường đang định giá khả năng “giá dầu giảm làm dịu áp lực lạm phát”, nhưng chưa định giá khả năng “Fed chuyển sang nới lỏng”—Saxo cho biết xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 khoảng 72%, trong khi kỳ vọng về mức tăng lãi suất tích lũy đã giảm; câu trả lời sẽ phải chờ báo cáo việc làm phi nông nghiệp thứ Sáu và dữ liệu ISM tuần này.
  • USD suy yếu, euro ở khoảng 1.12 USD: Saxo cho biết thị trường ngoại hối nhìn chung yên ắng, euro khoảng 1.12 USD, bảng Anh khoảng 1.34 USD và tỷ giá USD/JPY khoảng 157.75; bản tổng hợp trước giờ mở cửa của The Wall Street Journal cũng cho biết USD suy yếu so với một rổ tiền tệ (Saxo) (The Wall Street Journal). USD yếu đi cùng giá dầu giảm lẽ ra là sự kết hợp thuận lợi hơn cho tài sản rủi ro, nhưng thị trường châu Âu không tăng theo và đà tăng của hợp đồng tương lai thu hẹp, cho thấy dòng tiền chưa chuyển từ “tránh rủi ro” trở lại “chấp nhận rủi ro”.

III. Biến động cổ phiếu và ngành, bao gồm báo cáo kết quả kinh doanh: trước giờ mở cửa chú ý Estée Lauder và Marriott, sau giờ đóng cửa là Apple và Palantir

  • Cả hai báo cáo đã công bố trước giờ mở cửa đều nâng dự báo: Estée Lauder nâng dự báo tăng trưởng doanh số hữu cơ năm tài chính 2027 lên 4% đến 5,5% (trước đó là 3% đến 5%) và dự báo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu lên 3.20 đến 3.45 USD (trước đó là 3.10 đến 3.35 USD). Reuters cho biết công ty đặt cược vào sức bền của nhu cầu đối với sản phẩm chăm sóc da và nước hoa cao cấp trước mùa lễ; cổ phiếu tăng 2,6% trước giờ mở cửa. Marriott ghi nhận lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba là 3.02 USD, cao hơn dự báo 2.84 USD, đồng thời nâng dự báo tăng trưởng RevPAR cả năm lên 4,5% đến 5% (trước đó là 3% đến 3,5%) (Reuters) (Reuters (đăng lại)). Hai lần “nâng dự báo” của ngành tiêu dùng và du lịch tương phản với “nỗi lo chi phí” của cổ phiếu công nghệ: tối nay thị trường cần phân biệt hai câu chuyện “nhu cầu vẫn còn” và “chi tiêu quá nhiều”.
  • Apple và Palantir sẽ công bố kết quả sau giờ đóng cửa, trong khi diễn biến trước giờ mở cửa đã phân hóa: Barron's cho biết Apple giảm 0,4% trước giờ mở cửa, còn Palantir tăng 1,2%; Saxo cho biết lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Apple trong quý này dự kiến khoảng 2 USD và doanh thu khoảng 113 tỷ USD, so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 1.85 USD cùng kỳ năm trước; nhà đầu tư cũng sẽ tìm kiếm dấu hiệu về nhu cầu ban đầu đối với iPhone 18 (Barron's) (Saxo). JPMorgan bắt đầu phân tích Palantir trước báo cáo kết quả, đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng và giá mục tiêu 262 USD cho tháng 12 năm 2027; Morgan Stanley duy trì khuyến nghị tỷ trọng ngang bằng và giá mục tiêu 205 USD (Barron's). Bài kiểm tra của Apple khác các công ty khác: hãng không cần chứng minh “chi tiêu AI đáng giá”, mà chỉ cần chứng minh “điện thoại vẫn bán được”; với Palantir, câu hỏi là “tăng trưởng có xứng với mức giá này không”—hai mức giá mục tiêu cho cùng một công ty chênh nhau gần ba phần mười cho thấy bản thân định giá là một biến số tối nay.
  • Các biến động khác trước giờ mở cửa cũng cho thấy sự “phân hóa”: Okta tăng 3,1% vì sẽ thay Kenvue trong chỉ số S&P 500 trước giờ mở cửa thứ Tư; Intel tiếp tục giảm 0,7%, sau khi lao dốc khoảng 29% vào thứ Sáu tuần trước do dự báo quý tư thấp hơn kỳ vọng (Barron's) (Reuters). Lực mua thụ động do được đưa vào chỉ số và lực bán chủ động do dự báo thấp hơn kỳ vọng cùng xuất hiện; trước giờ mở cửa không có một hướng đi thống nhất, chỉ có những lý do riêng của từng cổ phiếu.

IV. Tin chính về AI: chi phí lại được phơi bày, sự chậm lại của hoạt động kinh doanh cốt lõi là nỗi lo mới

  • Ước tính của Goldman Sachs làm rõ hơn hóa đơn chi phí: Saxo dẫn lời Goldman Sachs cho biết chi tiêu vốn của các doanh nghiệp siêu quy mô có thể tiến gần 800 tỷ USD trong năm nay và tăng tiếp lên 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2027, đồng thời dự báo tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 sẽ chậm lại từ gần 30% năm nay xuống 18% vào năm tới (Saxo). Reuters cho biết vốn hóa thị trường của chỉ số Nasdaq 100 đã bốc hơi hơn 2,5 nghìn tỷ USD trong tháng 10 và chỉ số đang ở sát ngưỡng điều chỉnh, trong bối cảnh nhà đầu tư ngày càng thận trọng với chi tiêu AI tăng vọt của các công ty công nghệ lớn và chờ đợi bằng chứng về lợi nhuận mạnh hơn (Reuters). Bản thân con số này không phải tin mới; điều mới là thị trường bắt đầu dùng nó để đặt câu hỏi: những công ty có hoạt động kinh doanh cốt lõi chậm lại sẽ lấy gì để tiếp tục thanh toán hóa đơn này? The Wall Street Journal dẫn lời Jim Reid của Deutsche Bank cho biết sự hoài nghi của nhà đầu tư đối với AI đang gia tăng—chính sự hoài nghi đó là bối cảnh Apple và Palantir phải đối mặt tối nay.
  • Apple được xem là nơi trú ẩn tương đối chính vì hãng không chi mạnh như các công ty khác: Saxo cho biết Apple tương đối ít bị ảnh hưởng bởi nỗi lo về chi tiêu lớn cho trung tâm dữ liệu; Barron's lưu ý Apple vừa giành lại vị trí công ty có vốn hóa lớn nhất thế giới từ Nvidia và cần kết quả gần như hoàn hảo tối nay để giữ vững vốn hóa khoảng 5 nghìn tỷ USD (Saxo) (Barron's). Trước khi Nvidia công bố kết quả vào cuối tháng 11, Apple, Palantir và AMD vào thứ Ba sẽ quyết định trước giới hạn của đợt phục hồi này: điều họ trả lời là “nhu cầu và dòng tiền”, không phải “bản thân cuộc đua năng lực tính toán”.

V. Lịch sự kiện sắp tới (giờ Hong Kong)

  • ngày 2 tháng 11 (thứ Hai) 22:30: chứng khoán Mỹ mở cửa phiên thường lệ; 22:45: PMI sản xuất S&P Global chính thức của Mỹ cho tháng 10; 23:00: PMI sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 10; sau giờ đóng cửa (sáng sớm ngày 3 tháng 11 giờ Hong Kong): Apple và Palantir công bố kết quả kinh doanh (The Wall Street Journal) (Barron's).
  • ngày 3 tháng 11 (thứ Ba): bỏ phiếu bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ; số vị trí tuyển dụng JOLTS của tháng 9; AMD, Amgen và Pfizer công bố kết quả sau giờ đóng cửa (Reuters) (Saxo).
  • ngày 4 tháng 11 (thứ Tư): Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch tái cấp vốn hàng quý; dữ liệu việc làm khu vực tư nhân ADP và PMI dịch vụ ISM của tháng 10; Qualcomm, Arm, McDonald's và Uber công bố kết quả kinh doanh (Saxo).
  • ngày 5 tháng 11 (thứ Năm): Ngân hàng Trung ương Anh công bố quyết định lãi suất; Sony, ConocoPhillips và Cloudflare công bố kết quả kinh doanh (Saxo).
  • ngày 6 tháng 11 (thứ Sáu): báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ của tháng 10 do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố, là dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần; Moderna công bố kết quả kinh doanh (Barron's) (Saxo).
  • Lưu ý: Mỹ đã chuyển sang giờ chuẩn; phiên giao dịch thường lệ của chứng khoán Mỹ tương ứng từ 22:30 đến 05:00 ngày hôm sau theo giờ Hong Kong. Bản tin này chưa có giá trước giờ mở cửa của S&P tỷ trọng bằng nhau, nên sử dụng giá đóng cửa thứ Sáu tuần trước.

Liên kết nguồn