面板价格出现了什么变化？

  • Omdia跟踪的液晶电视面板均价在2026年10月环比持平，9月为下降2.2%；历史上从9月到10月平均环比下降1.0%。
  • 价格仍低于去年：10月同比下降4.8%，但降幅较9月的6.8%收窄。Omdia预计11月环比继续持平，而历史上10月至11月平均下降0.9%。

价格为何止跌，之后能否上涨？

  • 面板厂商希望涨价以抵消零部件成本上涨，电视厂商则希望降价，以抵消内存涨价并维持需求；双方谈判僵持，价格因此保持稳定。
  • Omdia认为12月价格可能上涨，支撑来自面板厂商继续推动涨价，以及电视厂商加快转向更大尺寸的产品。

电视厂商削减采购，为何总面积受影响可能有限？

  • 据报道，中国一线电视厂商将第四季度面板采购量削减8%—10%以上，主要集中在利润率很薄的小尺寸面板。摩根大通认为，由于削减集中在小尺寸，液晶面板总面积受到的影响可能有限。
  • 行业正转向大尺寸面板，背景包括IT和智能手机终端需求恶化、非面板零部件成本涨幅超预期，以及第四季度小尺寸显示屏库存偏高。与此同时，电视厂商预计第四季度面板需求走弱，面板厂商尚未表示计划降低电视面板产线利用率。

这些变化如何影响康宁？

  • 康宁生产液晶面板使用的玻璃，其显示业务占公司利润的较大比重，因此大尺寸面板趋势与其业务相关。康宁估计，液晶显示屏占全球观看面积的97%，其中电视显示屏占比超过70%。
  • 摩根大通认为，稳定的面板价格和尺寸结构变化对康宁2026年第四季度显示业务是积极信号，与管理层表态一致；但智能手机需求仍疲弱。持续的零部件成本上涨也使电视厂商对2027年计划比往年更谨慎，该行认为明年展望仍不明朗。