Morgan Stanley: Hon Hai amplía su capacidad de racks y prevé una mayor cuota de Vera Rubin en 2027

¿Por qué cambiará DSX POD la carga de trabajo de los fabricantes por contrato?

DSX POD de NVIDIA reúne 7 racks VR200 NVL72 y 3 racks Spectrum-6 SPX, con más de 10 millones componentes en cada contenedor. Hon Hai afirma que la integración previa en fábrica puede reducir el tiempo de despliegue en una instalación preparada de seis meses a tan solo 14 días; las primeras entregas se prevén para comienzos de 2027.
Morgan Stanley considera que los fabricantes por contrato podrían aumentar su propio valor añadido al asumir más trabajos de integración y pruebas en fábrica, incluso si algunos componentes proceden de proveedores externos.

Hon Hai duplicó su capacidad de ensamblaje de racks de IA durante el último año, hasta unos 2000 racks semanales. Morgan Stanley considera que la ampliación de capacidad y la automatización respaldarán una mayor cuota de racks Vera Rubin en 2027.
Hon Hai afirma que el diseño sin cables de la bandeja de computación Vera Rubin reduce el tiempo de ensamblaje de más de dos horas a unos 20 minutos, con el objetivo de reducirlo aún más a 5 minutos. La dirección considera que una mayor automatización ayuda a aumentar la producción y la uniformidad y a reducir la intensidad de mano de obra.
Hon Hai afirma que puede suministrar hasta el 50% del valor de los componentes no semiconductores de un rack de IA; su implantación manufacturera diversificada también ayuda a satisfacer las necesidades regionales de los clientes y a conseguir negocio.

Morgan Stanley otorga a Hon Hai una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 310 nuevos dólares taiwaneses; frente al cierre de 251 nuevos dólares taiwaneses del 2 de noviembre de 2026, el informe muestra un potencial de subida del 24%.
Los factores bajistas enumerados por el banco incluyen una menor contribución a los beneficios del negocio de IA, un debilitamiento de las ventas de iPhone, una ralentización del desarrollo del negocio de vehículos eléctricos y cambios geopolíticos que podrían afectar a la inversión extranjera.
En vehículos eléctricos, Hon Hai presentó tres nuevos modelos, ampliando su cartera de modelos de referencia a 12 modelos que abarcan vehículos de pasajeros y comerciales para sus servicios de diseño y fabricación por contrato.