Citi: El relevo en la gobernación de Texas podría ralentizar las aprobaciones de centros de datos; perspectivas dispares para las acciones eléctricas

¿Por qué podría afectar el relevo en la gobernación a las perspectivas de los centros de datos?

Citi señaló que el candidato demócrata Hinojosa derrotó inesperadamente al gobernador republicano en ejercicio Abbott, y que los centros de datos fueron uno de los principales temas de la campaña. El banco considera que el nuevo gobierno reforzará la protección del público, lo que podría ralentizar las aprobaciones de proyectos.
Citi estimó anteriormente que alrededor de 30% a 40% de los nuevos centros de datos de EE. UU. de los próximos años se ubicarían en Texas. Por tanto, los cambios en el ritmo de las aprobaciones en Texas afectan a la evaluación del banco sobre dónde se instalarán los centros de datos en EE. UU.
La resistencia política ya había aumentado antes de las elecciones: de mayo a junio de este año, crecieron las objeciones a los centros de datos, los proyectos pasaron por pausas y verificaciones, y el alcance de la supervisión se amplió a proyectos fuera de la primera cola.

En la primera cola de proyectos de grandes cargas del operador de la red eléctrica de Texas, ERCOT, la carga firme y la carga en estudio suman 191.8 gigavatios. La carga en estudio asciende a 125.4 gigavatios y comprende 158 proyectos; la carga firme asciende a 66.4 gigavatios y comprende 204 proyectos. La escala puede cambiar a medida que se resuelvan las controversias y se verifique la elegibilidad.
Fuera de la cola hay otros 302.2 gigavatios de proyectos de grandes cargas, que abarcan 373 proyectos; algunos proyectos detrás del contador o en campus también están fuera de la cola. Citi señaló que los proyectos dentro y fuera de la cola esperan decisiones regulatorias o políticas para el 10 de diciembre de 2026.
Citi considera que la decisión del 10 de diciembre corre un riesgo considerable de demora, aunque ERCOT y la Comisión de Servicios Públicos de Texas quieren avanzar. El banco prevé que el periodo de sesiones de la legislatura estatal que comienza el 12 de enero de 2027 se centrará en los centros de datos, incluida la ampliación de la revisión de las líneas de transmisión y la protección de los derechos de agua, y que podrían presentarse nuevas leyes sobre cuestiones como el ruido, los precios de la vivienda y los ingresos fiscales locales.

Citi prevé que las acciones eléctricas de Texas CenterPoint Energy, Sempra y American Electric Power tendrán un rendimiento relativo inferior; el banco asigna una calificación Neutral a las tres. Algunas compañías eléctricas de otros estados podrían beneficiarse.
El banco también prevé que los productores independientes de electricidad podrían debilitarse: la reciente caída de la demanda eléctrica podría perjudicar los precios de la electricidad a corto plazo. Estas acciones también quedaron rezagadas cuando se anunció anteriormente la noticia de los retrasos en la primera cola de proyectos.