Las posiciones defensivas pierden firmeza y el mercado aún espera estabilizarse tras el suelo de política

¿Por qué el apoyo al mercado aún no ha impulsado una subida?

El 3 de noviembre, los índices abrieron a la baja de forma generalizada y después oscilaron ampliamente, con un volumen de negociación diario inferior al del día anterior. El informe observó que los fondos de apoyo siguieron estabilizando el mercado mediante ETF de mercado amplio, pero apenas hubo seguimiento por parte de los fondos cuantitativos y de las compras naturales, por lo que los índices se sostuvieron sin subir.
El informe considera que, si la sesión anterior se define como el suelo de política, es muy probable que todavía quede por llegar un suelo de mercado; no obstante, estima que el intervalo entre ambos no suele ser demasiado largo.

El sector bancario recuperó buena parte de las pérdidas por la tarde tras caer con fuerza al inicio de la sesión, pero el informe considera que la larga sombra inferior en niveles altos también muestra que las posiciones no son suficientemente sólidas; al mismo tiempo, parte de los fondos empezó a buscar valores de dividendos en niveles bajos con potencial de recuperar terreno, y el capital defensivo podría cambiar de vehículo.
El liderazgo de la temática de la robótica está siendo cuestionado. El informe estima que, si al día siguiente no regresan fondos con fuerza, las expectativas de una segunda oleada alcista del sector caerán notablemente y el mercado podría volver a una dinámica de rotación.
Las aplicaciones de IA, los grandes valores financieros y los valores de consumo, que habían mostrado relativa fortaleza el día anterior, registraron comportamientos dispares. Los fondos se dirigieron hacia numerosas áreas, lo que dificulta evaluar su continuidad; el informe considera que el consumo es relativamente más resiliente.

El informe observa la reacción tras el fin de la racha de subidas al límite diario de Qingdao Food: anteriormente, varias acciones en niveles altos no se desplomaron de inmediato en línea recta al terminar sus rachas, dejando un margen de tiempo incluso cuando luego se debilitaron; si Qingdao Food no logra mantener ese patrón, el sentimiento a corto plazo podría enfriarse.
En el seguimiento de empresas, Yunnan Germanium y AOI firmaron un acuerdo a largo plazo para un total de 900 mil obleas de sustrato de fosfuro de indio entre 2027 y 2031, que fija la cantidad pero no el precio; el importe del contrato para 2027 es de 194 millones de dólares estadounidenses, aproximadamente el 122,46% de los ingresos de la empresa en 2025.
La capacidad de cumplir el contrato depende de la ampliación de la capacidad productiva: la empresa dispone actualmente de una capacidad anual de 150 mil obleas. El proyecto iniciado en abril de 2026 prevé añadir una capacidad anual de 300 mil obleas en 18 meses, hasta alcanzar finalmente 450 mil obleas.