Las tecnológicas impulsan el rebote vespertino de los índices entre divergencias del sentimiento a corto plazo y una rotación de estilos

¿Por qué subieron con fuerza los índices sin que el sentimiento mejorara al mismo ritmo?

Después de la 1 y media de la tarde del 4 de noviembre, el volumen de negociación de varios ETF de mercado amplio aumentó simultáneamente y los índices subieron con rapidez. Cailian Press observó que las compras estuvieron dominadas por grandes inversores y que los fondos cuantitativos se sumaron después.
El sentimiento divergió de la evolución de los índices: algunos valores impulsados por el sentimiento se recuperaron junto con los índices al cierre, pero mostraron poca iniciativa propia. Cailian Press considera que la rotación de estilos probablemente aún atraviese una transición y que no es realista esperar que los índices pasen directamente a un rebote de medio plazo en el corto plazo. La transición podría durar aproximadamente entre 4 y 5 sesiones más.

Las tecnológicas subieron de forma generalizada, con los chips y semiconductores mostrando mayor iniciativa durante la mañana. En el hardware de capacidad de cómputo, Cailian Press presta especial atención al fosfuro de indio en la cadena de suministro upstream.
La robótica y las nuevas energías se movieron en la misma dirección que los índices y mostraron iniciativa, aunque la fortaleza de las nuevas energías también estuvo relacionada con las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos. Cailian Press considera que la robótica mostró relativamente más iniciativa.
El sector de consumo registró la mayor divergencia del día, en contraste con las tecnológicas. Cailian Press considera que el consumo podría sustituir a la banca como principal destino defensivo del capital durante la transición en el próximo periodo.

En componentes para equipos de semiconductores, la cartera de pedidos de Tolerance superaba los 600 millones de yuanes a finales de octubre de 2026, un aumento del 93% respecto al cierre de junio. Naura Technology Group y Advanced Micro-Fabrication Equipment aportan conjuntamente más de ocho décimas partes de sus ingresos, por lo que el ritmo de compras de los clientes de equipos aguas abajo es especialmente importante para la compañía.
En robótica, Zhenghe Industrial ya ha entregado en pequeños lotes sus sistemas de cadenas en miniatura y abastece a clientes como AgiBot. La compañía prevé destinar específicamente 153 millones de yuanes obtenidos mediante una colocación privada a la investigación, el desarrollo y la fabricación de cadenas en miniatura.
En fosfuro de indio, Cailian Press citó la previsión de Lumentum de que, incluso si continúa ampliando la capacidad, alrededor del 70% de la demanda de algunos productos seguirá sin satisfacerse en 2027. Guangzhi Technology ya ha entregado productos de fosfuro de indio en volumen y ha recibido un pedido de sustratos de 6 pulgadas de un cliente líder mundial. Una capacidad anual de 1 millón sustratos de 6 pulgadas es un plan a largo plazo.