J.P. Morgan: Shopify conecta los canales de IA con los pagos y la creación de tiendas; JPMorgan mantiene su precio objetivo de 200 dólares

¿Cómo conecta Shopify los pagos a más canales de IA?

Shop Pay cuenta con más de 400 millones consumidores y permite realizar transacciones a través de canales como Muse, Claude Duet, Grok Bot e Instinct; los comerciantes también pueden vender en la Búsqueda de Google y en la aplicación Gemini, y conectar sus tiendas a Microsoft Copilot.
Los comerciantes también pueden fijar Shopify en la barra lateral de ChatGPT para consultar las ventas, el tráfico y las tasas de conversión, así como añadir o buscar productos. JPMorgan considera que estas conexiones amplían el alcance de los comerciantes en los canales de IA.

Sidekick ha pasado del análisis y las recomendaciones a los flujos de trabajo de varios pasos y las tareas técnicas, como generar y cargar diseños y personalizar páginas de pago. También puede proponer mejoras para la tienda y probarlas mediante SimGym.
Sidekick mantiene más de 386 mil conversaciones diarias con comerciantes; entre quienes llevan más tiempo utilizándolo, la función de análisis representa más del 40% de su uso. JPMorgan considera que la función de generación conjunta de tiendas aún tiene margen de expansión.
La herramienta de creación de tiendas Canvas ha generado unos 16 mil temas y más de 2500 tiendas se han puesto en marcha tras utilizarla; entre los comerciantes que usan Canvas, el 80% pone su tienda en marcha en un día.

El nuevo sistema de pago unificado permite a los consumidores incluir productos de varias marcas en un mismo carrito y completar la compra con un solo clic. JPMorgan considera que esto podría ampliar la distribución de los comerciantes y aumentar la frecuencia de compra de los consumidores y el valor medio de los pedidos.
Shopify también ha renovado su experiencia web. JPMorgan prevé que esto mejore las recomendaciones personalizadas y el descubrimiento de productos; la API del catálogo de productos también puede buscar artículos fuera de la plataforma Shopify, como los indexados desde los sitios web propios de los comerciantes.

JPMorgan considera que las actualizaciones continuas de productos ayudan a atraer más comerciantes y volumen de transacciones, y reiteró su recomendación de sobreponderar y su precio objetivo de 200 dólares para diciembre de 2027. La valoración se basa en su previsión de unos 10,9 mil millones de dólares de beneficio bruto para 2028, aplicando un múltiplo de beneficio bruto de aproximadamente 23 veces.
El banco prevé que el crecimiento interanual de los ingresos disminuya del 33,9% en 2026 al 27,0% en 2027 y al 22,1% en 2028; en el mismo periodo, el margen bruto baja del 46,9% al 45,3%, pero el margen operativo ajustado sube del 18,5% al 19,9%. Por tanto, la expansión de los márgenes depende del crecimiento de las transacciones y los ingresos, así como de una disciplina de costes continua y de mejoras de eficiencia.
El informe señala que las plataformas de IA también podrían alterar el sector del comercio electrónico; si se ralentizan las actualizaciones de productos, se limita la captación de comerciantes y la adopción de soluciones, o las inversiones en crecimiento absorben más recursos, tanto el crecimiento de los ingresos como la mejora de los márgenes podrían verse presionados.