Informe diario de investigación: entregas de robots de producción masiva y menor holgura en la capacidad de aglutinantes para ánodos de baterías de litio

¿En qué fase se encuentran los negocios de automoción y robótica de Guangyang?

La barra estabilizadora electromecánica activa contra el balanceo, desarrollada por la propia empresa, entró en producción masiva e instalación a gran escala en vehículos en 2026. Su papel pasó de suministrar piezas a proveedores de primer nivel a suministrar conjuntos, lo que elevó el valor por vehículo en un orden de magnitud.
El negocio de robótica se ha expandido desde los componentes hasta los reductores y robots completos: los rodamientos de rodillos cruzados han entrado en las cadenas de suministro de varios clientes líderes y se producen en masa, mientras que varios modelos de reductores han completado su diseño y entrado en producción masiva. El proyecto de robots completos con Xuanchuang Robotics ha entregado 40 unidades.

La empresa afirma que existe un déficit de capacidad en ambos tipos de aglutinantes para ánodos de baterías de litio. La capacidad anual actual de PAA es de 54 mil toneladas y está saturada, incluidas 36 mil toneladas aún en producción de prueba. La capacidad anual actual de SBR es de 13 mil toneladas y se prevé que aumente a 16 mil toneladas a finales de 2026 tras la reforma de las líneas de producción.
Siguen en construcción ampliaciones de mayor escala: se prevé completar una capacidad anual de PAA de 72 mil toneladas en el segundo semestre de 2027 y una capacidad anual de SBR de 50 mil toneladas en el primer semestre de 2028. Las líneas de SBR existentes también están aumentando gradualmente su producción y deben acompasarse con la validación de los clientes y el avance de los pedidos.
En otros negocios, la empresa afirma que los adhesivos fotovoltaicos se recuperaron frente al trimestre anterior en el tercer trimestre de 2026, los adhesivos electrónicos mantuvieron un rápido crecimiento y los adhesivos para automoción permanecieron estables en términos generales.

Los productos de interconexión para centros de datos de 224G de Luxshare Precision ya se producen en masa, y sus módulos ópticos enchufables de 800G y 1.6T han comenzado a recibir pedidos de producción masiva. Los componentes de refrigeración líquida y conectores han sido seleccionados por grandes clientes para más de 15 proyectos y se espera que contribuyan a un crecimiento significativo de los ingresos en 2027; la selección para proyectos y los pedidos existentes de producción masiva se encuentran en etapas distintas.
CIMC firmó nuevos pedidos de centros de datos de computación en la nube e IA por más de 300 MW en el tercer trimestre de 2026. En los tres primeros trimestres, los nuevos pedidos acumulados superaron los 500 MW y los 8 mil millones de yuanes. La empresa también planea alquilar instalaciones para aumentar la capacidad de centros de datos y atender la demanda de las zonas cercanas.

International Composite ha suministrado pequeños lotes de tejido T a clientes principales, pero sigue existiendo un importante déficit de suministro. El tejido de segunda generación está limitado por la capacidad y actualmente se suministra principalmente a clientes estratégicos. Un nuevo horno para el tejido de primera generación se encuentra en pruebas y aumentando su producción; el momento en que se estabilicen los envíos depende del ajuste del proceso.
La fábrica de pasta de plata en el extranjero de Suzhou Good-Ark ya produce en masa y los pedidos aumentan gradualmente. A medida que se absorbieron los costes de inventario y se estabilizó el precio de la plata, el segmento de nuevos materiales pasó de pérdidas a beneficios mensuales a partir de septiembre de 2026. La pasta de plata de temperatura ultrabaja para células tándem de perovskita ya se ha enviado en pequeños lotes.
La base de Boying Special Welding en Vietnam tiene 8 líneas de producción de calderas de recuperación de calor en funcionamiento, y la cartera de pedidos de la empresa al cierre del tercer trimestre de 2026 creció más de 60% interanual. La empresa afirma que la demanda del mercado supera la capacidad de producción y que los precios de los pedidos firmados posteriormente han subido respecto a los anteriores, aunque la base de Vietnam sigue aumentando su producción de forma gradual.

Los nuevos pedidos de construcción de ingeniería marina alcanzaron 5,7 mil millones de dólares estadounidenses en los tres primeros trimestres de 2026, frente a 260 millones de dólares estadounidenses un año antes. Al cierre de septiembre, la cartera de pedidos de su filial CIMC Raffles superaba los 10 mil millones de dólares estadounidenses, un máximo histórico, con una proporción entre pedidos de petróleo y gas y de otros sectores de aproximadamente 2∶1.
Las ventas de contenedores de carga seca en los tres primeros trimestres fueron de 2,055 millones TEU, un aumento interanual de aproximadamente 14,05%. Las ventas del tercer trimestre fueron de 920 mil TEU, con un incremento de aproximadamente 35% tanto interanual como trimestral, y la rentabilidad se recuperó notablemente respecto al primer semestre. En conjunto, los pedidos están programados para producción hasta 2027.