¿Por qué 2026 es un periodo clave?

  • Wanlian Securities considera que los robots humanoides están pasando de los avances tecnológicos a la comercialización a gran escala, y que 2026 es un periodo clave para validar la producción en serie y desplegar aplicaciones. Tesla, Unitree Robotics, AgiBot y UBTECH están impulsando sus calendarios de producción en serie.
  • Por el lado de la demanda, el envejecimiento de la población y el aumento de los costes laborales son factores impulsores a largo plazo; las políticas, el capital y las iteraciones de los grandes modelos de IA también impulsan el desarrollo del sector. Wanlian Securities prevé que las aplicaciones se extiendan gradualmente del segmento empresarial al de consumo.

¿Cómo afectará la reducción de precios a la cadena industrial?

  • El precio es un requisito importante para la comercialización a gran escala. Wanlian Securities señala que las empresas nacionales han reducido el precio de los robots completos desde el nivel de millones de yuanes hasta el de cientos de miles de yuanes mediante el desarrollo tecnológico propio y la integración de la cadena de suministro.
  • La firma presta atención a los fabricantes de componentes esenciales que ya han entrado o podrían entrar en las cadenas de suministro de Tesla y Unitree Robotics, especialmente en segmentos de alto valor y elevadas barreras tecnológicas, como los reductores de precisión, los actuadores y los sensores. La capacidad de lograr una producción en serie de alta calidad a menor coste es una condición importante para que estos fabricantes se beneficien.

¿En qué punto se encuentran las valoraciones y el avance de los negocios de las empresas?

  • Wanlian Securities señala que la valoración del índice de robots humanoides se sitúa en torno a 7% en la escala percentil histórica de los últimos cinco años, mientras que su percentil durante el último año ha subido hasta aproximadamente 11%; a juicio de la firma, las valoraciones del sector se han recuperado algo a corto plazo, pero a largo plazo siguen en la zona baja de su rango histórico.
  • Wanxiang Qianchao ha designado la robótica como su tercera área de negocio estratégico y está impulsando la investigación, el desarrollo y la industrialización de componentes como módulos articulares y rodamientos especiales. Actualmente, presta servicio principalmente a clientes líderes del sector y ya ha entregado una pequeña cantidad de muestras.
  • Por su parte, Boton Technology cuenta con un equipo especializado que realiza un desarrollo secundario de robots para coordinarlos con sistemas de transporte; los robots cuadrúpedos y bípedos fruto de ese desarrollo secundario han obtenido pedidos de BHP.