Informe diario de investigación: ampliación de capacidad de módulos ópticos, aumento de envíos de almacenamiento energético y aceleración de la comercialización de fármacos innovadores

¿En qué punto están las entregas y la ampliación de capacidad de módulos ópticos?

HGTECH comenzó a aumentar las entregas de LPO de 800G en el segundo semestre de 2026. Su planta en Tailandia envía unas 100 mil unidades al mes y ya ha firmado pedidos a largo plazo; prevé entregar entre 1,2 millones y 1,5 millones unidades de esta serie en 2027.
El LPO de 1.6T, de mayor velocidad, sigue en pruebas de muestras, cuya finalización se espera en el primer trimestre de 2027; la orientación de demanda para el próximo año es de entre 1 millón y 2 millones unidades. La capacidad total de la empresa en el extranjero es actualmente de unas 200 mil unidades mensuales y se espera que supere 1 millón en el tercer trimestre de 2027, destinándose la mayor parte al aumento de la producción de 1.6T.
El NPO de 6.4T ha obtenido la calificación de proveedor de un cliente norteamericano. Una vez definido el producto, avanzan las pruebas de muestras y se prevén entregas en volumen en julio de 2027.

En el tercer trimestre, los envíos de láminas de cobre para circuitos electrónicos de Defu Technology pasaron de estar dominados por productos convencionales a productos de alta gama como HVLP y RTF; los envíos de HVLP superaron 1500 toneladas. Las tarifas de procesamiento de las distintas variedades han aumentado sucesivamente desde comienzos de año, con un incremento más pronunciado en HVLP de alta gama.
Defu Technology realiza pruebas en pequeños lotes con clientes principales de láminas de cobre portadoras para módulos ópticos y prevé suministros en volumen en el primer trimestre de 2027. Los productos para sustratos de circuitos integrados tienen un ciclo de validación más largo y se espera concluir las pruebas a mediados de año.
La planta de montaje de robots completos de Lens Technology en Kunshan ha aumentado su producción hasta cientos de unidades diarias. A medida que lleguen los equipos de automatización, prevé garantizar capacidad de más de 10 mil unidades mensuales para cada una de las series Q y T de sus clientes; sus sustratos de vidrio TGV han completado la primera prueba y validación del cliente.

Sungrow envió 41 GWh de productos de almacenamiento energético en los tres primeros trimestres de 2026, frente a 29 GWh en el mismo periodo del año anterior. En el tercer trimestre envió 17 GWh, un aumento intertrimestral del 24%. La empresa prevé superar 60 GWh en el conjunto del año y, según los pedidos actuales, estima que los envíos podrían casi duplicarse en 2027.
Existe un desfase entre los envíos y el reconocimiento de ingresos: en los proyectos de almacenamiento energético en el extranjero suelen transcurrir unos seis meses entre ambos. Los ingresos reconocidos en el tercer trimestre correspondieron principalmente a envíos anteriores al segundo trimestre; los envíos del tercer trimestre se reflejarán gradualmente en los próximos trimestres.
En inversores, los envíos al extranjero durante los tres primeros trimestres aumentaron de 66 GW en el mismo periodo del año anterior a 75 GW, mientras que los nacionales bajaron de 43 GW a 28 GW. El aumento del peso de los ingresos internacionales impulsó una mejora interanual de la rentabilidad del negocio.

El negocio internacional de diagnóstico in vitro de Mindray Medical creció más del 25% en los tres primeros trimestres, incluido un crecimiento cercano al 40% en inmunología. El número conjunto de grandes clientes nacionales con instalación de equipos y aumento del uso de reactivos superó 264; la contribución de los reactivos de grandes clientes a los ingresos nacionales por reactivos IVD subió al 48%, por encima del 45% de 2025.
Huadong Medicine registró ingresos por ventas de productos innovadores y servicios de representación de 2,528 mil millones de yuanes en los tres primeros trimestres de 2026, un aumento interanual del 48,33%, equivalentes al 21,76% de los ingresos de la industria farmacéutica incluido el negocio CSO. Unos 10 productos innovadores podrían aprobarse en 2027, aumentando el número de productos comercializados.
Ruituoxin de Huadong Medicine se lanzó en junio de 2026 y acumuló ventas de casi cien millones de yuanes hasta finales de septiembre. Se ha presentado la solicitud de comercialización para la indicación de control de peso del producto oral de molécula pequeña GLP-1 HDM1002 y está pendiente de admisión; se espera su aprobación a finales de 2027 o en el primer semestre de 2028.

Hongfuhan afirmó que las placas de refrigeración líquida y los módulos de armario completo alcanzaron la producción y entrega en volumen en el tercer trimestre y fueron la principal contribución incremental al crecimiento del beneficio del periodo. Las placas de refrigeración por agua, los módulos de refrigeración líquida y los distribuidores de agua se suministran de forma estable y en volumen a los clientes actuales según sus planes de producción.
Los nuevos clientes siguen en etapas como la certificación de productos, las pruebas de soluciones y la incorporación a la producción en masa. Los componentes de precisión para robots se encuentran en la fase de envío de muestras y entrega de prototipos en pequeños lotes a clientes norteamericanos; los avances posteriores dependen de la demanda de los clientes, los hitos de validación y el ritmo de producción en masa de los proyectos.