Goldman Sachs: Google planea invertir 15 mil millones de dólares en Malasia para construir centros de datos; atención a los pedidos de los proveedores japoneses de equipos

¿Qué cambios trae el plan de inversión de Google?

Google anunció planes para invertir 15 mil millones de dólares en centros de datos en Malasia de 2027 a 2028. Goldman Sachs considera que se trata de una inversión de gran escala concentrada en un período relativamente corto.
Goldman Sachs observa que la construcción de centros de datos de IA generativa en Asia está en auge; en cambio, algunos proyectos en Estados Unidos afrontan problemas como movimientos de oposición.

Mitsubishi Electric indicó anteriormente que había recibido una consulta sobre su participación en la construcción de un gran proyecto de centro de datos en Asia. Goldman Sachs considera que podría tratarse del proyecto de Malasia anunciado por Google.
Fuji Electric ha conseguido pedidos de equipos eléctricos para centros de datos en Asia, y Fujikura también ha conseguido pedidos de productos de cableado óptico. Goldman Sachs considera que obtener más proyectos sería un avance positivo para ambas empresas.
Goldman Sachs mantiene las recomendaciones de Compra para Mitsubishi Electric y Fujikura, y la de Venta para Fuji Electric. En el caso de Fuji Electric, la adopción anticipada por parte de clientes de centros de datos de productos como equipos de distribución eléctrica, sistemas de alimentación ininterrumpida y paneles de control es uno de los riesgos para la recomendación señalados por Goldman Sachs.

Goldman Sachs considera que, a medida que avanza la construcción de centros de datos, es necesario mejorar la red eléctrica para soportar su demanda de electricidad. Daihen tiene una fábrica de equipos eléctricos en Tailandia, fuera de Japón, mientras que Hitachi opera negocios de redes eléctricas en todo el mundo; por ello, ambas empresas podrían beneficiarse.
La conversión de la demanda en ventas sigue dependiendo del avance de los proyectos: Goldman Sachs señala que la demanda de equipos eléctricos de Daihen podría tardar más en convertirse en ventas debido a los retrasos de los proyectos; los proyectos de transmisión y distribución de Hitachi también afrontan riesgos de retrasos y de un fuerte aumento de los costes de los insumos.
Goldman Sachs incluye entre los aspectos que vigila la evolución futura de los pedidos de cada empresa. Para Fujikura, el retraso de los beneficios derivados de la inversión de los proveedores de servicios en la nube a hiperescala y el avance de los competidores de cables ópticos de densidad ultraalta figuran entre los riesgos señalados por la firma.