Bernstein: las ventas de semiconductores de septiembre superan la pauta estacional y el alza de precios de las memorias sigue impulsando el crecimiento

¿Qué tan sólido fue el crecimiento del sector en septiembre?

Los datos de WSTS muestran que las ventas mundiales de semiconductores crecieron un 10,8% mensual en septiembre de 2026, por encima del promedio del 9,0% para el mismo período de 2020–2025; el crecimiento interanual fue del 151%, inferior al 158% de agosto.
En una comparación móvil de tres meses, las ventas desde el mes 7 hasta septiembre aumentaron un 24,1% frente al período desde el mes 4 hasta junio, también por encima del promedio histórico del 7,4% para el mismo período, lo que muestra que el crecimiento reciente no se concentró únicamente en septiembre.

Las ventas de memorias crecieron un 404% interanual en septiembre; excluidas las memorias, las ventas del sector aún aumentaron un 38%. Bernstein estima que las memorias aportaron unos 541 mil millones de dólares al incremento interanual de las ventas del sector desde el mes 1 hasta septiembre, y que los cambios en sus precios impulsaron cerca de dos tercios del incremento total de las ventas del sector.
La contribución del volumen y la del precio difirieron considerablemente: los envíos del sector aumentaron un 10,1% interanual en septiembre, mientras que el precio medio de venta subió un 128,1%; Bernstein atribuyó el fuerte aumento del precio de venta al encarecimiento de las memorias.
Las tendencias recientes de los precios de las memorias han divergido. En septiembre, los envíos de DRAM y NAND medidos en bits aumentaron un 12,0% y un 8,3% mensual, respectivamente; el precio medio por bit subió un 4,9% y bajó un 1,6%, respectivamente.

De los 11 grupos de productos, 6 registraron en septiembre un crecimiento mensual de las ventas superior al nivel histórico del mismo período, mientras que 5 quedaron por debajo. Los chips analógicos lineales estándar crecieron un 25,9%, muy por encima del promedio histórico del 8,1%; sus envíos aumentaron un 4,9% y el precio medio de venta subió un 19,7%.
También hubo diferencias dentro de las memorias: las ventas de NAND aumentaron un 6,5% mensual, por encima del promedio histórico del 3,9%; las de DRAM crecieron un 17,5%, por debajo del promedio histórico del 20,3%.
Los chips lógicos y los microprocesadores (MPU) crecieron un 2,9% y un 3,6% mensual, respectivamente, ambos por debajo de sus promedios históricos respectivos del 6,0% y el 11,9%. Sin embargo, las ventas móviles de MPU desde el mes 7 hasta septiembre aumentaron un 9,1% frente al trimestre anterior, por encima del promedio histórico del 6,6%.

Las ventas de circuitos integrados de aplicación específica, clasificadas por aplicación, aumentaron un 4,8% mensual en septiembre, por debajo del promedio histórico del 8,6% para el mismo período. Las aplicaciones automotrices crecieron un 17,8%, por encima del promedio del 16,0%; las computadoras y periféricos crecieron un 2,4%, por debajo del promedio del 7,8%, y las comunicaciones inalámbricas crecieron un 6,8%, también por debajo del promedio del 8,3%.
Las ventas de semiconductores aumentaron tanto interanual como mensualmente en todas las regiones, pero el efecto de las memorias sobre las tasas de crecimiento regionales fue distinto. Las ventas en América crecieron un 199% interanual en septiembre, pero solo un 2% excluidas las memorias; las cifras correspondientes de China fueron del 137% y el 23%.