Programa e invitado
El presentador de Bloomberg Insight conversa con Dan Niles, fundador de Niles Investment Management. Título original en inglés: As Stocks Reel From AI Rout, Investors Seek Safety Beyond Tech. Los subtítulos abarcan 0:00–94:14; este artículo resume únicamente el segmento de la entrevista con Niles (4:08–18:20), y no los segmentos de los demás invitados del programa, entre ellos Fei Xialaki sobre el crudo, Avery sobre la competencia entre Estados Unidos y China, y Joanna Lu sobre la transición inmobiliaria de China.
Puntos clave
- Esta corrección es saludable y debería haber llegado hace tiempo: Texas había dejado de aprobar conexiones de centros de datos a la red eléctrica ya en agosto, y hay que depurar la especulación excesiva. 4:08
- La IA agéntica apenas está empezando, y el panorama se parece mucho al de 1997–1998: el índice de semiconductores cayó dos veces a mediados de ese año, luego cerró al alza y subió con fuerza en 1999. 5:24
- El uso de tokens sigue disparándose, pero los precios caen; los modelos de código abierto de Asia, junto con los modelos de pesos abiertos de Nvidia y Meta, están presionando a la baja el precio promedio de los tokens. 10:47
- El crecimiento de los ingresos de Anthropic se desaceleró desde aproximadamente 145% intertrimestral en el segundo trimestre hasta alrededor de 43% en el tercero, y en el cuarto podría ser de apenas 20%. La desaceleración del crecimiento de los ingresos de las dos principales empresas nativas de IA implica que los múltiplos de valoración deben bajar. 11:12
- Una caída del 6% en el S&P 500 no es gran cosa; el único problema es gestionar esas posiciones en semiconductores con un apalancamiento de 3 veces. En adelante habrá que seleccionar cuidadosamente las acciones; el mercado anterior, en el que cualquier cosa relacionada con la IA subía 30 veces, no era saludable. 12:34
Contexto y notas
Este episodio de Bloomberg Insight es un programa diario con varios invitados. Los subtítulos abarcan 0:00–94:14; este artículo resume la entrevista con Niles desde 4:08 hasta 18:20 y no incluye los segmentos de los demás invitados. Las opiniones y las marcas de tiempo del artículo se reproducen a partir de los subtítulos originales; cada marca señala el inicio del segmento de voz correspondiente.