OPEC+ bertahan, Apple lebih dulu merilis laporan keuangan pada Senin

OPEC+ bertahan, Apple lebih dulu merilis laporan keuangan pada Senin
Laporan tengah hari saham AS｜Minggu, 1 November 2026 (waktu Hong Kong; pasar saham AS dan Eropa tutup pada Minggu, kontrak berjangka indeks saham akan dibuka pada Senin pukul 07:00 waktu Hong Kong. Edisi ini mengacu pada penutupan Jumat dan kabar terbaru akhir pekan)

Pada Jumat, S&P 500 turun 1,82% ke 7580.07 poin, Dow Jones turun 1,09% ke 51770.31 poin, Nasdaq turun 2,86% ke 25437.00 poin, dan ETF S&P berbobot sama (RSP) turun 0,79% ke 218.31 dolar AS (The Wall Street Journal). Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun sekitar 4,93%, minyak mentah WTI sekitar 104.12 dolar AS/barel, emas berjangka sekitar 3885.70 dolar AS/ons, dan indeks dolar relatif datar di sekitar 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Pada Minggu tidak ada kuotasi pasar tunai AS maupun Eropa dan kontrak berjangka indeks saham belum dibuka, sehingga edisi ini belum memperoleh kuotasi intraday Minggu.

Tema utama pasar
Satu-satunya perkembangan baru yang benar-benar sudah “pasti” pada akhir pekan adalah minyak: OPEC+ pada prinsipnya sepakat mempertahankan target produksi Desember, untuk sementara meredam satu sumber ketidakpastian pasokan, tetapi tidak menghilangkan premi risiko geopolitik dalam harga minyak—Brent telah naik ke 117.64 dolar AS/barel pada Jumat, dan harga minyak sendiri masih menjadi salah satu variabel yang harus dicerna saat pembukaan Senin. Sementara itu, ujian utama pasar saham tidak berubah: Senin dimulai dengan PMI manufaktur ISM Oktober, disusul laporan keuangan Apple dan Palantir setelah penutupan, lalu pemungutan suara pemilu paruh waktu pada Selasa (Reuters) (Barron's). Artinya, saat pembukaan Senin pasar harus sekaligus memperhitungkan tiga hal: apakah harga minyak akan terus menekan ekspektasi inflasi, apakah Apple mampu menahan aksi jual teknologi, dan berapa lama lagi ketidakpastian kebijakan sebelum pemilu akan berlangsung—penyimpangan pada salah satunya dapat memperluas “koreksi di dalam sektor teknologi” pada Jumat menjadi volatilitas yang lebih luas.

I. Kontrak berjangka dan pasar Eropa: tutup pada Minggu, Eropa juga tertekan oleh teknologi pada Jumat

• Kontrak berjangka indeks saham akan dibuka pada Minggu pukul 18:00 waktu AS bagian timur, atau Senin pukul 07:00 waktu Hong Kong; sebelum itu, edisi ini tidak memiliki kuotasi berjangka yang dapat diverifikasi (Investor's Business Daily). Pergerakan awal setelah pembukaan kontrak berjangka patut diperhatikan secara tersendiri: pergerakan itu mencerminkan arah bersih kabar akhir pekan, bukan sekadar kelanjutan sentimen penutupan Jumat.
• Penutupan Eropa pada Jumat juga beragam: STOXX 600 pan-Eropa turun 0,36% ke 646.75 poin, DAX Jerman turun 0,85% ke 25818.21 poin, CAC 40 Prancis relatif datar, dan FTSE 100 Inggris naik tipis 0,07% ke 10729.78 poin (Ringkasan penutupan Eropa). Reuters melaporkan pada sesi Jumat bahwa sektor teknologi Eropa sempat turun 2%, ASML turun sekitar 5%, sementara STMicroelectronics, BESI, dan Infineon turun antara 3,3% hingga 4,8%; pemicunya juga kekhawatiran belanja AI yang kembali menyala setelah laporan keuangan Amazon dan Intel (Reuters, dimuat ulang). Sinyal dari Eropa sejalan dengan saham AS: ini bukan kisah satu negara, melainkan pertanyaan yang sama tentang tagihan AI yang diperhitungkan serentak di kedua sisi Atlantik.
• Estimasi awal PDB zona euro kuartal ketiga tumbuh 0,4% dibanding kuartal sebelumnya, melambat dari 0,6% pada kuartal kedua, dan tumbuh 1,3% secara tahunan (Ringkasan penutupan Eropa). Perlambatan pertumbuhan itu sendiri tidak mengejutkan, tetapi terjadi pada hari yang sama ketika harga minyak berada di level tertinggi enam bulan dan saham teknologi Eropa ikut turun, sehingga pembukaan Eropa pada Senin juga menghadapi situasi yang tidak sederhana.

II. Obligasi, dolar, dan komoditas: OPEC+ menekan tombol jeda, premi risiko minyak tetap ada

• Reuters mengutip sumber yang mengetahui pembicaraan bahwa tujuh anggota inti OPEC+—Arab Saudi, Rusia, Irak, Kuwait, Aljazair, Kazakhstan, dan Oman—pada prinsipnya sepakat mempertahankan target produksi Desember, sesuai ekspektasi pasar bahwa kebijakan produksi tidak akan diubah lagi pada kuartal keempat; fokus perundingan beralih ke kuota tahun 2027. Kelompok itu telah menyelesaikan penghapusan bertahap pemangkasan produksi sebesar 1,65 juta barel per hari pada September, sementara pemangkasan lain sekitar 2 juta barel per hari yang mencakup mayoritas anggota hingga akhir 2026 masih berlaku (Reuters). “Pada prinsipnya sepakat” bukan keputusan resmi, dan rumusan itu sendiri masih menyisakan celah: pada Senin pasar perlu memastikan apakah kabar geopolitik akan membuka kembali kesepakatan ini.
• Perbedaan arah pasar obligasi dan komoditas pada Jumat tetap menjadi latar bagi Senin: imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun 6 basis poin ke 4,928%, tenor 2 tahun turun 7.5 basis poin ke 4,579%, dan tenor 10 tahun turun sekitar 37 basis poin sepanjang Oktober; pembelian aset aman mengimbangi kekhawatiran inflasi akibat harga minyak kembali di atas 100 dolar AS (The Wall Street Journal). Kontrak berjangka Brent untuk Desember naik 2,4% pada Jumat ke 117.64 dolar AS/barel, sempat menyentuh 118 dolar AS dalam sesi; WTI naik 2,08% ke 104.12 dolar AS/barel (Reuters). Keputusan OPEC+ untuk bertahan menjawab pertanyaan “apakah pasokan akan berubah lagi”, tetapi tidak menjawab “apakah risiko di Selat Hormuz akan kembali meningkat”—risiko yang terakhir inilah pendorong langsung kenaikan harga minyak sebesar 2,4% pada Jumat.
• Emas spot turun 3,5% pada Jumat ke sekitar 3881 dolar AS/ons, terendah sejak Oktober 2025; perak turun sekitar 6% dan menembus ke bawah 50 dolar AS/ons (Reuters). Penurunan emas dan obligasi pemerintah AS pada hari yang sama masih perlu dicermati pada Senin: jika harga minyak tetap tinggi dan aksi jual kembali terjadi, pasar Senin akan memberi jawaban baru apakah emas terlebih dahulu dijual untuk memperoleh likuiditas atau kembali menjadi aset aman.

III. Pergerakan saham dan sektor, termasuk laporan keuangan: Senin perhatikan Apple dan Palantir, Selasa AMD

• Apple mengumumkan laporan keuangan setelah penutupan Senin. Pasar memperkirakan laba per saham naik sekitar 8% secara tahunan ke 1.99 dolar AS dan pendapatan naik 11% ke sekitar 113 miliar dolar AS; investor akan mencermati permintaan iPhone dan bisnis jasa bermargin tinggi. Saham Apple telah naik 28% sejak awal tahun, memimpin di antara Magnificent Seven (Saxo). Menjelang laporan Palantir setelah penutupan Senin, JPMorgan memulai cakupan dengan rekomendasi overweight, target harga 262 dolar AS untuk Desember 2027, dan memasukkannya ke daftar “positive catalyst watch”; Morgan Stanley mempertahankan rekomendasi equal-weight dengan target 205 dolar AS, dan menilai pendapatan kuartal ketiga seharusnya melampaui ekspektasi (Barron's). Satu perusahaan dengan dua target harga yang berbeda hampir tiga puluh persen menunjukkan bahwa perdebatan pasar setelah penutupan Senin bukan tentang “apakah pertumbuhannya baik”, melainkan “apakah pertumbuhan itu sepadan dengan harganya”—logika yang sama dengan kejatuhan tajam Intel pada Jumat.
• Perbedaan kinerja sektor pada Jumat masih menjadi acuan: Intel anjlok 28,6% ke 65.76 dolar AS, penurunan harian terbesar sejak 1974, karena panduan pendapatan kuartal keempat jauh di bawah ekspektasi; indeks semikonduktor Philadelphia turun 7,2%, Nvidia turun 4,2%, dan AMD turun 10,9% (The Wall Street Journal). Sektor yang bergerak melawan arus tetap energi: laba kuartal ketiga ExxonMobil dan Chevron sama-sama melampaui ekspektasi, dan sahamnya masing-masing naik 2,2% dan 2,8% (The Wall Street Journal). Laporan AMD setelah penutupan Selasa menjadi titik perhatian berikutnya bagi rantai pasok chip: jika panduan AMD juga cenderung hati-hati, koreksi saham chip belum selesai; jika stabil, barulah dana mungkin kembali membedakan “tagihan” dari “permintaan”.
• Pemilu paruh waktu memasuki tahap akhir: jumlah pemilih awal telah melampaui 51 juta, melebihi total pemungutan suara awal sepanjang siklus 2022. Laporan Reuters pada akhir pekan menekankan bahwa pemilu akan menentukan apakah Partai Demokrat dapat merebut kendali Kongres dari Partai Republik, sementara prospek regulasi AI menjadi salah satu variabel yang diperhatikan pasar (Reuters) (Reuters). Rekor pemungutan suara awal menunjukkan tingkat partisipasi, bukan hasil—pada Senin pasar hanya dapat memperhitungkan bahwa “ketidakpastian akan berlangsung setidaknya satu hari lagi”, bukan siapa yang menang atau kalah.

IV. Berita utama AI: ujian AI pada Senin bergeser dari “berapa besar belanjanya” ke “apakah produknya laku”

• Pada 31 Oktober, Apple mengumumkan kerja sama dengan Alibaba untuk mengintegrasikan Qwen ke sistem Apple Intelligence di pasar Tiongkok daratan. Fitur terkait akan debut pada 4 November bersama versi beta pengembang iOS 27.3 dan diluncurkan secara luas bersama versi resmi pada Desember. Pengguna di Tiongkok dapat langsung menggunakan kemampuan Qwen untuk memahami teks dan gambar serta menghasilkan konten melalui Siri, alat penulisan, dan kecerdasan visual. Sementara itu, Siri AI generasi baru yang diumumkan pada WWDC tahun ini belum tersedia untuk pasar Tiongkok daratan (Wallstreetcn, dimuat ulang). Arah cerita ini berlawanan dengan “tagihan AI”: pertanyaannya adalah apakah AI dapat membantu penjualan ponsel—kondisi permintaan Tiongkok dan bisnis jasa dalam laporan Apple pada Senin akan menentukan apakah sisi ini dapat mengimbangi tekanan dari tagihan tersebut.
• Pelajaran Jumat sudah jelas: Reuters menyebut total belanja modal empat perusahaan hyperscaler selama 12 bulan terakhir telah melampaui sepertiga total belanja modal anggota S&P 500, dan porsinya mungkin terus meningkat. Menurut Capital Economics, ketika sebagian ledakan belanja modal ini mulai bergantung pada pendanaan eksternal, kegelisahan investor tentang “berapa banyak yang dibelanjakan dan bagaimana membelanjakannya” akan meningkat (Reuters). Karena itu, pada Senin Apple dan Palantir harus menjawab bukan hanya soal angka pendapatan, tetapi juga soal hitungan antara belanja modal dan arus kas—pasar Jumat telah menunjukkan bahwa jawaban yang buruk, ditambah panduan yang sedikit lebih lemah, akan diganjar keras.

V. Kalender mendatang (waktu Hong Kong)

• 2 November (Senin) 07:00: kontrak berjangka indeks saham AS dibuka (Minggu pukul 18:00 waktu AS bagian timur); 23:00: PMI manufaktur ISM AS untuk Oktober; setelah penutupan (dini hari 3 November waktu Hong Kong): Apple dan Palantir mengumumkan laporan keuangan (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
• 3 November (Selasa): pemungutan suara pemilu paruh waktu AS; AMD, Amgen, dan Pfizer mengumumkan laporan keuangan setelah penutupan (Reuters) (Barron's).
• 4 November (Rabu): PMI jasa ISM AS untuk Oktober; McDonald's dan Qualcomm mengumumkan laporan keuangan; pada hari yang sama, Apple Intelligence versi Tiongkok mulai diuji bersama versi beta pengembang iOS (Barron's) (Wallstreetcn, dimuat ulang).
• 5 November (Kamis): Airbnb mengumumkan laporan keuangan (Barron's).
• 6 November (Jumat): laporan ketenagakerjaan nonpertanian AS untuk Oktober (Biro Statistik Tenaga Kerja AS), data ekonomi penting pekan ini; Moderna mengumumkan laporan keuangan (Barron's).
• Perhatian: AS telah memasuki waktu standar. Pekan depan, sesi perdagangan reguler saham AS berlangsung pukul 22:30 hingga 05:00 keesokan harinya waktu Hong Kong, dengan pembukaan satu jam lebih lambat daripada saat waktu musim panas; pembukaan kontrak berjangka indeks saham pada Minggu malam bertepatan dengan Senin pukul 07:00 waktu Hong Kong.