Dalam percakapan selama 73 menit, pendiri Threadneedle Ann Berry mengatakan bahwa kekhawatiran tentang gelembung AI dan pembiayaan sirkular sama-sama beralasan—laporan keuangan hampir tidak memuat analisis yang cermat mengenai imbal hasil belanja modal; namun, perusahaan yang didanai sekarang adalah bisnis nyata yang berskala, berpendapatan, bahkan menghasilkan laba.
YouTube ↗
CIO Pendapatan Tetap Global BlackRock, Rick Rieder, mengatakan laporan ketenagakerjaan Oktober tidak penting; semua orang berada di sisi perahu yang sama, 70% pertumbuhan laba bersih S&P berasal dari 10 perusahaan, alokasi saham sebesar 71% berbanding hanya 8% untuk pendapatan tetap, dan yang sedang terjadi adalah “penyeimbangan kembali epik”.
YouTube ↗
Pendiri Baron Capital Ron Baron mengatakan ia telah meraup sekitar 30 miliar dolar dari Musk dan ingin meraup ratusan miliar dolar lagi dalam sepuluh tahun ke depan; China membangun 300 gigawatt listrik per tahun, sedangkan AS hanya membangun 20 gigawatt—listrik adalah perlombaan yang sesungguhnya.
YouTube ↗
Pendiri ARK Cathie Wood diwawancarai CNBC di Kennedy Space Center: Tesla dan SpaceX secara gabungan kehilangan 420 miliar dolar nilai pasar sejak pemilu paruh waktu; ARK terus membeli dan akan memusatkan investasi pada saham-saham dengan keyakinan tertinggi saat koreksi.
YouTube ↗
Steve Eisman, sosok yang menginspirasi “Big Short”, mengatakan pemilu sela kembali mengubah narasi AI; tetapi perlambatan pembangunan pusat data bisa menjadi keuntungan besar bagi penyedia cloud hyperscaler, yang berpeluang kembali mencatat arus kas positif sebelum akhir 2027.
YouTube ↗
Albert Edwards, ahli strategi global Société Générale, mengatakan imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun dalam jangka panjang akan mencapai 10%. Pada saat itu, rasio P/E forward S&P hanya sekitar 6 kali, dan indeks akan turun 50–60% pada suatu tahap.
YouTube ↗
John Woods, CIO Asia Pasifik di Lombard Odier, mengatakan bahwa jika pergerakan pasar tadi malam dipandang sebagai sinyal bahwa belanja AI telah mencapai puncak, tentu itu bernada bearish; tetapi ia lebih cenderung melihatnya sebagai perombakan posisi dan tekanan balik teknikal. China lebih terlindungi daripada Jepang dan Korea Selatan, sehingga dampaknya akan ringan; gejolak di bidang AI AS mungkin justru konstruktif bagi China.
YouTube ↗
Dan Niles, pendiri Niles Investment Management, mengatakan koreksi ini sehat dan sudah lama dinantikan; penggunaan token masih melonjak, tetapi harganya turun; pertumbuhan pendapatan Anthropic melambat dari sekitar 145% secara kuartalan pada kuartal kedua menjadi sekitar 43% pada kuartal ketiga, dan mungkin hanya sekitar 20% pada kuartal keempat, sehingga kelipatan valuasi perlu diturunkan.
YouTube ↗
Pembawa acara Bankless, Ryan dan David, mengatakan S&P 500 turun 4% dalam satu setengah hari dan kembali ke level Juni, sementara Nasdaq turun 6% dan kembali ke level April; masih terlalu dini untuk menyatakan gelembung AI telah pecah; Bitcoin bertahan di sekitar 76 ribu dolar pada rata-rata pergerakan 50 minggu, dan kasus pencurian Binance senilai 6,34 miliar dolar adalah peretasan terbesar dalam sejarah.
YouTube ↗
Kepala Strategi Multi-Aset HSBC Max Kettner mengatakan pergerakan ini mirip dengan ledakan produk volatilitas terbalik pada akhir Januari 2018; kini dana yang terpaksa melikuidasi posisi, sementara fundamental tidak berubah; katalis titik baliknya adalah IPO Anthropic, dan pencatatan saham dengan valuasi yang wajar sudah cukup.
YouTube ↗
Sebastian Page, co-head investasi global dan CIO di T. Rowe Price, mengatakan aksi jual ini tidak memiliki pemicu yang nyata dan merupakan likuidasi yang didorong oleh sentimen serta posisi yang padat; permintaan token naik 37%, belanja naik 9%, dan P/E Nvidia kini sekitar 12.6 kali, dibandingkan 30 kali setahun lalu.
YouTube ↗
Pendiri Oxbow Advisors Ted Oakley mengatakan siklus sedang berakhir: separuh dananya berada dalam bentuk tunai dan obligasi Treasury AS; ia menjual saham Google dan Microsoft; sinyal yang dilihatnya hanya pernah muncul dua kali, pada 1929 dan 1999.
YouTube ↗
Podcast Brookings mengulas makalah profesor Universitas Columbia, Stijn Van Nieuwerburgh: pembangunan pusat data di AS akan menyumbang sekitar 3,6% terhadap PDB setiap tahun pada 2032, dengan total belanja kumulatif melampaui 10,3 triliun dolar selama 2025–2032—lebih besar daripada gelombang pembangunan jalur kereta api, jalan raya, dan jaringan listrik.
YouTube ↗
ARK mengadakan panggilan lagi setelah panggilan laporan keuangan SpaceX: Musk mengatakan pendapatan SpaceX pada 2028 akan mencapai 1 triliun dolar; Alex Potter dari Piper Sandler mengatakan konsensus Wall Street hanya 200 miliar–220 miliar dolar, “mungkin meleset 5 kali.”
YouTube ↗
Pendiri The Information, Jessica Lessin, mengatakan bahwa pemilih memberikan hadiah kepada Big Tech: kelangkaan kapasitas komputasi memperbaiki margin para raksasa, sementara perlambatan regulasi dan pembangunan justru membuat pemain lama lebih menguntungkan.
YouTube ↗
CEO AMD Lisa Su mengatakan permintaan AI datang lebih cepat daripada yang direncanakan siapa pun: bisnis pusat data tumbuh 50% secara kuartalan dari kuartal ketiga ke kuartal keempat, dan akan tumbuh lebih dari dua kali lipat tahun depan; perusahaan sedang menjadi “perusahaan yang mengutamakan pusat data”.
YouTube ↗
Yardeni mengatakan bahwa imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun sebesar 5% “sangat menarik” dan berada dalam kisaran normal; menurut model valuasi saham Fed, 5% berkaitan dengan P/E forward sebesar 20 kali, sedangkan saat ini hanya 18.5 kali; aset tunggal terbaik untuk dimiliki selama 24 bulan ke depan adalah Nasdaq 100.
YouTube ↗
Henrik Zeberg mengatakan titik dasar sudah tercapai—bukan karena kondisi membaik, melainkan karena kondisinya begitu buruk sehingga The Fed harus berbalik arah; Nasdaq masih berpotensi naik 30%, dengan puncak sekitar Januari, lalu mengikuti pola 2007.
YouTube ↗
Harga uranium jangka panjang mencapai rekor tertinggi pada Agustus, tetapi saham uranium masih turun. Scott Melbye mengatakan kesenjangan antara harga saham dan fundamental justru merupakan peluang—bahkan jika tidak ada lagi reaktor yang dibangun untuk pusat data, kekurangan uranium selama 20 tahun ke depan mencapai 1,7 miliar pon.
YouTube ↗
Pada 30 Oktober, harga emas turun lebih dari 150 dolar dalam sehari dan perak turun sekitar 6%, tetapi penyelenggara Konferensi Investasi New Orleans, Brien Lundin, mengatakan pasar bullish ini masih jauh dari selesai dan akan menjadi yang terbesar serta memberikan imbal hasil tertinggi dalam sejarah emas.
YouTube ↗