Program dan narasumber

Pembawa acara Bloomberg Insight berbincang dengan Dan Niles, pendiri Niles Investment Management. Judul asli bahasa Inggris: As Stocks Reel From AI Rout, Investors Seek Safety Beyond Tech. Takarir mencakup 0:00–94:14; artikel ini hanya merangkum segmen wawancara Niles (4:08–18:20), dan tidak merangkum segmen narasumber program lainnya, termasuk Fei Xialaki tentang minyak mentah, Avery tentang persaingan AS-China, dan Joanna Lu tentang transisi real estat China.

Pokok-pokok utama

  • Koreksi ini sehat dan sudah lama dinantikan: Texas telah berhenti menyetujui sambungan pusat data ke jaringan listrik sejak Agustus, dan spekulasi berlebihan perlu disingkirkan. 4:08
  • AI agen baru saja dimulai, dan situasinya sangat mirip dengan 1997–1998: indeks semikonduktor turun dua kali pada pertengahan tahun tersebut, lalu ditutup lebih tinggi pada akhir tahun, dan melonjak pada 1999. 5:24
  • Penggunaan token masih melonjak, tetapi harganya turun; model sumber terbuka dari Asia, serta model bobot terbuka dari Nvidia dan Meta, menekan harga rata-rata token. 10:47
  • Pertumbuhan pendapatan Anthropic melambat dari sekitar 145% secara kuartalan pada kuartal kedua menjadi sekitar 43% pada kuartal ketiga, dan mungkin hanya sekitar 20% pada kuartal keempat. Melambatnya pertumbuhan pendapatan di dua perusahaan AI-native terkemuka berarti kelipatan valuasi perlu diturunkan. 11:12
  • Penurunan 6% pada S&P 500 bukan masalah besar; satu-satunya masalah adalah mengelola posisi semikonduktor dengan leverage 3 kali tersebut. Ke depannya, investor perlu selektif memilih saham; pasar sebelumnya, ketika apa pun yang terkait AI naik 30 kali lipat, tidak sehat. 12:34

Latar belakang dan catatan

Episode Bloomberg Insight ini merupakan program harian dengan beberapa narasumber. Takarir mencakup 0:00–94:14; artikel ini merangkum wawancara Niles dari 4:08 hingga 18:20 dan tidak mencakup segmen narasumber lainnya. Pandangan dan cap waktu dalam artikel ini didasarkan pada takarir asli; setiap cap waktu menandai awal segmen ucapan yang bersangkutan.

Tautan sumber