Laba per saham S&P 500 pada kuartal ketiga diperkirakan tumbuh 33% secara tahunan, tidak berubah dari kuartal kedua; pendapatan cloud terus meningkat lebih cepat, tetapi pertumbuhan belanja modal dan laba infrastruktur AI menghadapi perlambatan.
Kinerja bisnis server dan PC Intel berbeda, sementara kendala pasokan dan kenaikan inventori terjadi bersamaan. Evercore ISI menilai investasi AI dapat memperpanjang siklus permintaan, tetapi revisi naik laba hanya dapat mengimbangi sebagian kontraksi valuasi.
Bisnis pusat data AMD pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi pasar, dan panduan kuartal keempat menunjukkan bisnis tersebut akan terus mendorong pertumbuhan, sementara bisnis klien dan gim diperkirakan turun secara berurutan. Goldman Sachs menaikkan proyeksi laba untuk 2027, sekaligus menurunkan target harga karena kelipatan valuasi yang lebih rendah.
Dalam percakapan selama 73 menit, pendiri Threadneedle Ann Berry mengatakan bahwa kekhawatiran tentang gelembung AI dan pembiayaan sirkular sama-sama beralasan—laporan keuangan hampir tidak memuat analisis yang cermat mengenai imbal hasil belanja modal; namun, perusahaan yang didanai sekarang adalah bisnis nyata yang berskala, berpendapatan, bahkan menghasilkan laba.
CIO Pendapatan Tetap Global BlackRock, Rick Rieder, mengatakan laporan ketenagakerjaan Oktober tidak penting; semua orang berada di sisi perahu yang sama, 70% pertumbuhan laba bersih S&P berasal dari 10 perusahaan, alokasi saham sebesar 71% berbanding hanya 8% untuk pendapatan tetap, dan yang sedang terjadi adalah “penyeimbangan kembali epik”.
Pendiri Baron Capital Ron Baron mengatakan ia telah meraup sekitar 30 miliar dolar dari Musk dan ingin meraup ratusan miliar dolar lagi dalam sepuluh tahun ke depan; China membangun 300 gigawatt listrik per tahun, sedangkan AS hanya membangun 20 gigawatt—listrik adalah perlombaan yang sesungguhnya.
Pendiri ARK Cathie Wood diwawancarai CNBC di Kennedy Space Center: Tesla dan SpaceX secara gabungan kehilangan 420 miliar dolar nilai pasar sejak pemilu paruh waktu; ARK terus membeli dan akan memusatkan investasi pada saham-saham dengan keyakinan tertinggi saat koreksi.
Steve Eisman, sosok yang menginspirasi “Big Short”, mengatakan pemilu sela kembali mengubah narasi AI; tetapi perlambatan pembangunan pusat data bisa menjadi keuntungan besar bagi penyedia cloud hyperscaler, yang berpeluang kembali mencatat arus kas positif sebelum akhir 2027.
Albert Edwards, ahli strategi global Société Générale, mengatakan imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun dalam jangka panjang akan mencapai 10%. Pada saat itu, rasio P/E forward S&P hanya sekitar 6 kali, dan indeks akan turun 50–60% pada suatu tahap.
Nilai pengiriman global oleh 60 produsen komponen elektronik Jepang pada Agustus tumbuh 24% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan kapasitor dan kawasan Asia menunjukkan kinerja menonjol; namun, total nilai pengiriman turun 8% dibandingkan bulan sebelumnya, di bawah rata-rata musiman.
Pemulihan pasokan Timur Tengah, peningkatan pasokan minyak mentah Amerika Latin, dan penyusutan konsumsi bersama-sama mendorong pasar minyak global kembali mengalami surplus. Namun, kapasitas penyulingan dan pengolahan yang tidak memadai terus menekan persediaan produk olahan.
Citi sebelumnya memperkirakan 30% hingga 40% pusat data baru di AS dalam beberapa tahun mendatang akan berlokasi di Texas; hasil pemilihan gubernur membuat bank tersebut memperkirakan peninjauan proyek akan lebih ketat, sementara persetujuan utama juga menghadapi risiko penundaan.
Penjualan dan laba Grainger pada kuartal ketiga sama-sama melampaui konsensus pasar, dan perusahaan menaikkan panduan setahun penuh. Bernstein menilai permintaan tidak langsung dari pembangunan pusat data masih diremehkan, tetapi ongkos angkut, beban biaya, dan valuasi membatasi ruang untuk optimisme.
Pendapatan dan laba Arista pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi Citi, dan panduan pendapatan pertamanya untuk 2027 juga berada di atas konsensus pasar. Perusahaan telah mengamankan komponen utama lebih awal, tetapi dampak kenaikan harga dan perubahan biaya terhadap margin kotor akan terlihat secara bertahap dalam jangka waktu yang lebih panjang.
Hasil Lam Research pada kuartal ketiga 2026 sedikit melampaui ekspektasi pasar, tetapi kekurangan komponen menunda sebagian pengiriman kuartal keempat ke kuartal berikutnya. Evercore ISI menaikkan perkiraan belanja peralatan pabrik wafer, sekaligus menurunkan target harga karena memperkirakan kontraksi valuasi.
Hingga akhir Oktober, indeks saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 8% dari puncak September. Meski naik 0,6% pekan ini, laba perusahaan dan arus dana masih lemah. Goldman Sachs mempertahankan target kenaikan untuk 12 bulan ke depan, sembari mencermati penyesuaian indeks November.
Pendapatan Unity pada kuartal ketiga sebesar 622 juta dolar dan labanya 122 juta dolar; keduanya melampaui ekspektasi pasar. Pendapatan Solusi Pertumbuhan naik 90% secara tahunan, sedangkan Solusi Kreasi hanya tumbuh 8%.
Pada pertengahan Oktober, tiga proyek UHV State Grid, yakni “satu AC dan dua DC”, disetujui secara bersamaan dengan total investasi sekitar 59,1 miliar yuan; rencana investasi jaringan listrik untuk Rencana Lima Tahun Kelima Belas meningkat lebih dari 40% dibandingkan dengan Rencana Lima Tahun Keempat Belas.
Wanlian Securities menilai bahwa 2026 merupakan jendela penting untuk validasi produksi massal dan penerapan skenario robot humanoid; harga unit robot lengkap yang lebih rendah membantu komersialisasi dalam skala besar, tetapi perusahaan terkait masih berada pada tahap penerapan yang berbeda-beda.
Pertumbuhan makanan dan pengendalian biaya pada kuartal ketiga mengimbangi pelemahan penjualan minuman dan margin kotor, tetapi tekanan biaya bahan baku akan berlanjut hingga paruh pertama 2027. Goldman Sachs menurunkan perkiraan laba dan harga target, dengan mempertahankan peringkat Netral.
