Pokok utamaPotensi pertumbuhan industri robot humanoid bergantung pada kemajuan produksi massal, biaya, dan penerapan skenario secara bersama-sama; manfaat bagi perusahaan komponen terkait juga bergantung pada masuknya mereka ke rantai pasok dan kemampuan produksi massal.
Mengapa 2026 menjadi jendela penting?
- Wanlian Securities menilai robot humanoid sedang beralih dari terobosan teknologi menuju komersialisasi berskala besar, dan 2026 merupakan jendela penting untuk validasi produksi massal serta penerapan skenario. Tesla, Unitree Robotics, AgiBot, dan UBTECH sedang memajukan jadwal produksi massal mereka.
- Dari sisi permintaan, penuaan penduduk dan kenaikan biaya tenaga kerja menjadi pendorong jangka panjang; kebijakan, modal, dan iterasi model AI berskala besar juga mendorong perkembangan industri. Wanlian Securities memperkirakan penerapan akan berangsur-angsur beralih dari segmen perusahaan ke segmen konsumen.
Bagaimana penurunan harga akan memengaruhi rantai industri?
- Harga merupakan prasyarat penting bagi komersialisasi berskala besar. Wanlian Securities menyatakan bahwa melalui pengembangan teknologi secara mandiri dan integrasi rantai pasok, perusahaan domestik telah menurunkan harga unit robot lengkap dari kisaran jutaan yuan ke kisaran ratusan ribu yuan.
- Perusahaan sekuritas tersebut mencermati produsen komponen inti yang telah masuk atau berpeluang masuk ke rantai pasok Tesla dan Unitree Robotics, terutama pada segmen bernilai tinggi dan berhambatan teknologi tinggi seperti pereduksi presisi, aktuator, dan sensor. Kemampuan untuk mencapai produksi massal berkualitas tinggi dengan biaya lebih rendah merupakan syarat penting agar produsen terkait memperoleh manfaat.
Bagaimana posisi valuasi dan perkembangan bisnis perusahaan?
- Wanlian Securities menyatakan bahwa valuasi indeks robot humanoid berada di sekitar 7% pada skala persentil historis lima tahun, sedangkan persentil dalam setahun terakhir naik ke sekitar 11%; menurut penilaian perusahaan sekuritas itu, valuasi sektor telah sedikit pulih dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang masih berada di bagian bawah kisaran historisnya.
- Wanxiang Qianchao telah menetapkan robotika sebagai segmen bisnis strategis ketiga terbesar dan sedang mendorong penelitian, pengembangan, serta industrialisasi komponen seperti modul sendi dan bantalan khusus. Saat ini, perusahaan terutama melayani pelanggan terkemuka di industri, dan sejumlah kecil sampel telah dikirimkan.
- Sementara itu, Boton Technology membentuk tim khusus untuk melakukan pengembangan sekunder robot yang digunakan untuk berkoordinasi dengan sistem konveyor; robot berkaki empat dan berkaki dua hasil pengembangan sekundernya telah memperoleh pesanan dari BHP.
