Pasar Teluk berbeda arah menjelang pemilu, Apple laporkan kinerja Senin

Pasar Teluk berbeda arah menjelang pemilu, Apple laporkan kinerja Senin
Berita sore saham AS｜1 November 2026, Minggu (waktu Hong Kong; penutupan pasar tunai adalah pada Jumat, 30 Oktober, waktu AS bagian timur; pasar saham AS dan Eropa tutup pada Minggu, sementara futures indeks saham akan dibuka pada Senin pukul 07:00 waktu Hong Kong. Edisi ini bertumpu pada penutupan Jumat dan berita baru pada Minggu)

Pada Jumat, S&P 500 turun 1,82% ke 7580.07 poin, Dow turun 1,09% ke 51770.31 poin, Nasdaq turun 2,86% ke 25437.00 poin, dan ETF S&P berbobot sama (RSP) turun 0,79% ke 218.31 dolar AS (The Wall Street Journal). Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun sekitar 4,93%, minyak mentah WTI sekitar 104.12 dolar AS per barel, futures emas sekitar 3885.70 dolar AS per ons, dan indeks dolar hampir tidak berubah di sekitar 101.9 (The Wall Street Journal) (Reuters). Tidak ada kuotasi baru saham tunai atau futures AS pada Minggu yang dapat diverifikasi; kuotasi perdagangan pada Minggu belum diperoleh untuk edisi ini.

Tema utama pasar
Pergerakan pasar baru yang benar-benar terjadi pada Minggu siang bukan di AS, melainkan di Teluk: pasar saham Arab Saudi turun 0,8%, sedangkan Qatar melonjak 4,6%. Di bawah bayang-bayang pertanyaan yang sama, yakni apakah perang akan berlanjut setelah pemilu, kedua pasar bergerak berlawanan arah. Ini menunjukkan pasar kini memperdagangkan ketidakpastian dari “periode setelah pemilu” itu sendiri dan perbedaan kemampuan tiap negara untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko Selat Hormuz, bukan satu skenario perang yang pasti. Sementara itu, perundingan di Doha masih berlangsung, Trump masih melakukan kampanye terakhir, dan pertemuan OPEC+ pada Minggu untuk sementara menahan sisi pasokan agar tidak berubah. Jika ketiga hal ini digabungkan, persoalan pertama saat pembukaan Senin tetap bukan satu berita tunggal, melainkan arah bersih dari tiga hal: apakah harga minyak akan terus menekan ekspektasi inflasi, apakah laporan keuangan Apple setelah penutupan mampu meredam aksi jual saham teknologi, dan berapa lama ketidakpastian kebijakan menjelang pemilu akan berlanjut (Reuters) (Reuters) (Reuters). Pelajaran Jumat sudah jelas: pasar tidak lagi menghukum pertumbuhan yang kurang cepat, melainkan belanja yang terlalu besar dan pemulihan dana yang terlalu lambat. Nasdaq turun 2,86% dalam sehari dan sekitar 2% sepanjang pekan, sedangkan indeks berbobot sama hanya turun 0,79% dalam sehari. Ini masih merupakan aksi jual yang terkonsentrasi di saham teknologi, bukan penyerahan diri seluruh pasar.

I. Berita baru Minggu: pasar saham Teluk berbeda arah, perundingan Doha berlanjut

• Reuters melaporkan pada Minggu bahwa pasar saham Teluk turun hari itu karena investor tetap mewaspadai risiko berlanjutnya konflik antara AS dan Iran setelah pemilu paruh waktu pada Selasa. Indeks acuan Arab Saudi turun 0,8% ke 9838 poin, dengan hampir semua saham komponennya ditutup melemah, sementara indeks saham unggulan Mesir turun 1,9% (Reuters). Penurunan Arab Saudi dan Mesir pada hari yang sama menunjukkan bahwa kekhawatiran mengenai “periode setelah pemilu” bersifat regional, bukan kasus di satu pasar saja.
• Qatar menjadi pengecualian: indeks acuannya melonjak 4,6% ke 9575 poin, kenaikan persentase harian terbesar dalam lebih dari delapan tahun. Qatar National Bank naik 3%, sedangkan Industries Qatar, grup industri yang terkait dengan QatarEnergy, naik 7,9% (Reuters). Reuters menyebut faktor yang menopang sentimen mencakup langkah QatarEnergy mengamankan pasokan gas alam cair jangka panjang dari AS dan sumber lain untuk mengantisipasi gangguan ekspor melalui Selat Hormuz, serta konfirmasi S&P atas peringkat utang negara Qatar AA dengan prospek stabil, berdasarkan likuiditas yang memadai serta penyangga aset fiskal dan eksternal (Reuters). Kenaikan Qatar tidak berarti “risiko telah hilang”, tetapi bahwa “pihak yang memiliki lindung nilai lebih kuat mendapat ganjaran lebih dahulu”. Inilah logika yang masih perlu diuji oleh harga minyak dan aset lindung nilai pada Senin.
• Jalur diplomasi juga tidak berhenti pada Minggu: Reuters mengutip seorang pejabat yang mengetahui masalah tersebut bahwa perunding Iran pada Minggu telah bertemu dengan mediator Qatar di Doha selama tiga hari berturut-turut, dengan tujuan mendorong berakhirnya perang antara AS dan Israel dengan Iran. Qatar menjaga koordinasi rutin dengan Washington terkait perundingan itu. Trump menyatakan tidak akan melancarkan serangan baru terhadap Iran sebelum pemungutan suara dan bahwa perundingan dengan Teheran produktif, tetapi tidak mengesampingkan aksi militer lebih lanjut setelah pemungutan suara (Reuters). Menteri Luar Negeri AS Rubio pada Sabtu mengatakan Trump belum memutuskan apakah akan melancarkan serangan baru, tetapi lebih memilih penyelesaian diplomatik; Pemimpin Tertinggi Iran Khamenei pada Sabtu memerintahkan angkatan bersenjata bersiap menghadapi serangan apa pun (Reuters). “Perundingan berlangsung, tetapi belum menghasilkan kesepakatan; belum ada serangan, tetapi serangan lanjutan tidak dikesampingkan” adalah sumber premi risiko harga minyak menjelang pembukaan Senin.
• Pemilu memasuki 48 jam terakhir: Reuters melaporkan bahwa Trump pada Minggu menuju Iowa dan Kansas untuk berkampanye, dengan perebutan kursi Senat di kedua negara bagian pertanian itu lebih ketat daripada perkiraan. Jajak pendapat Reuters/Ipsos menunjukkan tingkat dukungan Trump di kalangan warga pedesaan AS turun pada Oktober ke titik terendah baru sebesar 45%. Jumlah pemilih awal telah melampaui 52 juta orang, mencetak rekor untuk pemilu paruh waktu dan melampaui hampir 46 juta orang sebelum hari pemilihan umum 2022 (Reuters). Pada Selasa, seluruh 435 kursi DPR dan 35 kursi Senat akan diperebutkan. Partai Republik saat ini mempertahankan Senat dengan perbandingan 53 berbanding 47 dan memiliki keunggulan tipis di DPR (Reuters). Rekor pemungutan suara awal menunjukkan partisipasi, bukan hasil. Pada Senin, pasar hanya dapat memperhitungkan “ketidakpastian yang berlanjut setidaknya satu hari lagi”, bukan siapa yang akan menang.

II. Obligasi, dolar, dan komoditas: OPEC+ bertahan, premi risiko minyak masih ada

• Reuters melaporkan pada Minggu bahwa negara-negara produsen OPEC+ diperkirakan mempertahankan target produksi Desember dalam pertemuan hari itu. Tujuh anggota inti sebelumnya telah menyetujui secara prinsip agar produksi bulan berikutnya tetap, sejalan dengan ekspektasi pasar bahwa kebijakan produksi tidak akan disesuaikan lagi pada kuartal keempat, sementara fokus perundingan bergeser ke kuota tahun 2027. Organisasi itu telah menyelesaikan penghentian bertahap pemangkasan produksi sebesar 1,65 juta barel per hari pada September, sementara pemangkasan lain sekitar 2 juta barel per hari yang mencakup sebagian besar anggota hingga akhir tahun 2026 masih berlaku (Reuters). Pertemuan daring Minggu dimulai pada pukul 12:00 GMT (20:00 waktu Hong Kong). Hingga edisi ini diterbitkan, belum ada pengumuman keputusan resmi yang berbeda dari “persetujuan secara prinsip”. “Persetujuan secara prinsip” bukan keputusan resmi; rumusan itu sendiri menyisakan ruang: pasar pada Senin perlu memastikan apakah perkembangan geopolitik akan membuka kembali konsensus tersebut.
• Perbedaan arah obligasi dan komoditas pada Jumat tetap menjadi latar bagi Senin: imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun 6 basis poin ke 4,928%, tenor 2 tahun turun 7.5 basis poin ke 4,579%, dan tenor 10 tahun turun sekitar 37 basis poin sepanjang Oktober. Pembelian aset aman mengimbangi kekhawatiran inflasi akibat harga minyak yang kembali di atas 100 dolar AS (The Wall Street Journal). Futures Brent untuk Desember naik 2,4% pada Jumat ke 117.64 dolar AS per barel, sempat menyentuh 118 dolar AS; WTI naik 2,08% ke 104.12 dolar AS per barel (Reuters). Sikap OPEC+ yang tidak mengubah kebijakan menjawab pertanyaan apakah pasokan akan berubah lagi, tetapi tidak menjawab apakah risiko di Selat Hormuz akan kembali meningkat. Risiko terakhir itulah pendorong langsung kenaikan harga minyak sebesar 2,4% pada Jumat.
• Emas spot turun 3,5% pada Jumat ke sekitar 3881 dolar AS per ons, terendah sejak Oktober 2025; perak turun sekitar 6% dan merosot di bawah 50 dolar AS per ons (Reuters). Skenario ketika emas dan obligasi pemerintah AS sama-sama turun pada hari yang sama masih perlu diperhatikan pada Senin: jika harga minyak tetap tinggi dan aksi jual kembali muncul, perdagangan Senin akan memberikan jawaban baru apakah emas mula-mula dijual untuk memperoleh likuiditas atau kembali menjadi aset aman.

III. Pergerakan saham dan sektor, termasuk laporan keuangan: Senin pantau Apple dan Palantir, Selasa AMD

• Apple akan melaporkan kinerja setelah penutupan pasar pada Senin. Pasar memperkirakan laba per saham tumbuh sekitar 8% secara tahunan menjadi 1.99 dolar AS dan pendapatan naik 11% menjadi sekitar 113 miliar dolar AS. Investor akan mencermati permintaan iPhone dan bisnis jasa bermargin tinggi; saham Apple telah naik 28% sejak awal tahun, memimpin di antara tujuh raksasa teknologi (Saxo). Menjelang laporan Palantir setelah penutupan Senin, JPMorgan baru memulai cakupan dengan peringkat overweight, target harga 262 dolar AS untuk Desember 2027, dan memasukkannya ke daftar “positive catalyst watch”. Morgan Stanley mempertahankan peringkat equal-weight dan target harga 205 dolar AS, serta menilai pendapatan kuartal ketiga seharusnya dapat melampaui ekspektasi (Barron's). Dua target harga yang berbeda hampir tiga puluh persen untuk perusahaan yang sama menunjukkan bahwa perdebatan pasar setelah penutupan Senin bukan soal apakah pertumbuhannya baik, melainkan apakah pertumbuhan itu sepadan dengan harganya. Ini adalah logika yang sama di balik kejatuhan tajam Intel pada Jumat.
• Perbedaan kinerja sektor pada Jumat tetap menjadi acuan: Intel anjlok 28,6% ke 65.76 dolar AS, penurunan harian terbesarnya sejak 1974, karena proyeksi pendapatan kuartal keempat jauh di bawah ekspektasi. Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 7,2%, Nvidia turun 4,2%, dan AMD turun 10,9% (The Wall Street Journal). Sektor yang bergerak melawan tren tetap energi: laba kuartal ketiga ExxonMobil dan Chevron sama-sama melampaui ekspektasi, dan sahamnya masing-masing naik 2,2% dan 2,8% (The Wall Street Journal). Laporan AMD setelah penutupan Selasa menjadi tahap berikutnya bagi rantai industri chip: jika proyeksi AMD juga cenderung hati-hati, aksi jual saham chip belum berakhir; jika stabil, barulah dana mungkin kembali membedakan “tagihan” dari “permintaan”.
• Kinerja sepanjang pekan hingga Jumat juga perlu diperhitungkan: S&P 500 turun sekitar 0,58% sepanjang pekan, Nasdaq sekitar 2%, dan Dow sekitar 0,85%; penurunan Nasdaq sepanjang Oktober sekitar 5,3%. Reuters menyebutkan bahwa belanja modal gabungan empat perusahaan hyperscale terbesar selama 12 bulan terakhir telah mencapai lebih dari sepertiga total belanja modal perusahaan dalam S&P 500, dan porsinya mungkin terus meningkat (Reuters). Penurunan mingguan yang kecil dan penurunan harian yang besar merupakan kombinasi yang paling menjelaskan situasi: aksi jual terkonsentrasi dan dipicu laporan keuangan, bukan disebabkan oleh data makro secara sekaligus.

IV. Kabar utama AI: pertanyaan AI pada Senin bergeser dari “berapa banyak yang dibelanjakan” ke “apakah produk bisa terjual”

• Pada 31 Oktober, Apple mengumumkan kerja sama dengan Alibaba untuk mengintegrasikan Qwen ke dalam Apple Intelligence di pasar Tiongkok daratan. Fitur terkait akan debut pada 4 November bersama beta pengembang iOS 27.3 dan diluncurkan secara luas bersama versi resmi pada Desember. Pengguna di Tiongkok dapat langsung menggunakan kemampuan Qwen untuk memahami teks dan gambar serta membuat konten melalui Siri, alat penulisan, dan kecerdasan visual. Siri AI generasi baru yang diumumkan pada WWDC tahun ini untuk sementara tidak tersedia di pasar Tiongkok daratan (Wallstreetcn, dimuat ulang). Arah isu ini berlawanan dengan “tagihan AI”: pertanyaannya adalah apakah AI dapat membantu menjual ponsel. Kualitas permintaan di Tiongkok dan bisnis jasa dalam laporan Apple pada Senin akan menentukan apakah isu ini dapat mengimbangi tekanan dari tagihan tersebut.
• Pelajaran Jumat sudah jelas: ringkasan pasar Bloomberg menyebutkan bahwa gelombang lain laporan keuangan teknologi yang mengecewakan memperparah aksi jual di sektor itu. Para pedagang mulai mempertanyakan imbal hasil investasi AI, Nasdaq 100 turun sekitar 3%, Intel anjlok sekitar 28% karena proyeksinya di bawah ekspektasi, dan Amazon turun karena belanja modal meningkat (Bloomberg, dimuat ulang). Menurut Capital Economics, ketika sebagian ledakan belanja modal ini mulai bergantung pada pembiayaan eksternal, kegelisahan investor mengenai “berapa banyak yang dibelanjakan dan bagaimana membelanjakannya” akan meningkat (Reuters). Karena itu, pada Senin Apple dan Palantir harus menjawab lebih dari sekadar angka pendapatan: keduanya juga harus menjawab soal perhitungan antara belanja modal dan arus kas. Pasar Jumat telah membuktikan bahwa jawaban yang buruk dan proyeksi yang sedikit lebih lemah akan dihukum berat.

V. Kalender mendatang (waktu Hong Kong)

• 2 November (Senin) 07:00: futures indeks saham AS dibuka (Minggu pukul 18:00 waktu AS bagian timur); 23:00: PMI manufaktur ISM AS untuk Oktober; setelah penutupan pasar (dini hari 3 November waktu Hong Kong): Apple dan Palantir melaporkan kinerja (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
• 3 November (Selasa): pemungutan suara pemilu paruh waktu AS; AMD, Amgen, dan Pfizer melaporkan kinerja setelah penutupan pasar (Reuters) (Barron's).
• 4 November (Rabu): PMI jasa ISM AS untuk Oktober; McDonald's dan Qualcomm melaporkan kinerja; pada hari yang sama, Apple Intelligence versi Tiongkok mulai diuji melalui beta pengembang iOS (Barron's) (Wallstreetcn, dimuat ulang).
• 5 November (Kamis): Airbnb melaporkan kinerja (Barron's).
• 6 November (Jumat): laporan ketenagakerjaan nonpertanian AS untuk Oktober dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS, data ekonomi utama pekan ini; Moderna melaporkan kinerja (Barron's).
• Perhatian: AS telah memasuki waktu standar. Pekan depan, sesi perdagangan reguler saham AS berlangsung pada pukul 22:30 hingga 05:00 keesokan harinya waktu Hong Kong, dengan waktu pembukaan satu jam lebih lambat daripada saat waktu musim panas. Pembukaan futures indeks saham pada Minggu malam bertepatan dengan Senin pukul 07:00 waktu Hong Kong.