Morgan Stanley: Hon Hai memperluas kapasiti rak, menjangka bahagian Vera Rubin meningkat pada 2027

Mengapa DSX POD akan mengubah beban kerja pengilang kontrak?

DSX POD NVIDIA menggabungkan 7 rak VR200 NVL72 dan 3 rak Spectrum-6 SPX, dengan lebih daripada 10 juta komponen dalam setiap kontena. Hon Hai berkata integrasi awal di kilang boleh memendekkan masa pemasangan di tapak yang telah disediakan daripada enam bulan kepada seawal 14 hari, dengan penghantaran pertama dijangka pada awal 2027.
Morgan Stanley berpendapat pengilang kontrak yang menjalankan lebih banyak kerja integrasi dan ujian di kilang berpotensi meningkatkan nilai tambah mereka sendiri, walaupun sebahagian komponen diperoleh daripada pembekal luar.

Hon Hai menggandakan kapasiti pemasangan rak AI sepanjang tahun lalu kepada kira-kira 2000 rak seminggu. Morgan Stanley berpendapat peluasan kapasiti dan automasi akan menyokong bahagian rak Vera Rubin yang lebih tinggi pada 2027.
Hon Hai berkata reka bentuk dulang pengkomputeran Vera Rubin tanpa kabel memendekkan masa pemasangan daripada lebih dua jam kepada kira-kira 20 minit, dengan sasaran mengurangkannya lagi kepada 5 minit. Pengurusan berpendapat tahap automasi yang lebih tinggi membantu meningkatkan output dan konsistensi serta mengurangkan kebergantungan pada tenaga kerja.
Hon Hai berkata ia boleh membekalkan sehingga 50% daripada nilai komponen bukan semikonduktor dalam sebuah rak AI; rangkaian pembuatannya yang pelbagai juga membantu memenuhi keperluan serantau pelanggan dan merebut peluang perniagaan.

Morgan Stanley memberikan Hon Hai penarafan Overweight dengan harga sasaran 310 dolar Taiwan baharu; berbanding harga penutup 251 dolar Taiwan baharu pada 2 November 2026, laporan itu menunjukkan potensi kenaikan 24%.
Faktor penurunan yang disenaraikan bank itu termasuk sumbangan keuntungan yang lebih kecil daripada perniagaan AI, jualan iPhone yang lebih lemah, perkembangan perniagaan kenderaan elektrik yang lebih perlahan serta perubahan geopolitik yang boleh menjejaskan pelaburan asing.
Dalam kenderaan elektrik, Hon Hai memperkenalkan tiga model baharu, memperluas portfolio model rujukannya kepada 12 model yang meliputi kenderaan penumpang dan komersial untuk digunakan dalam perkhidmatan reka bentuk dan pembuatan kontraknya.