Pendapatan sesaham S&P 500 pada suku ketiga dijangka meningkat 33% tahun ke tahun, tidak berubah berbanding suku kedua; hasil awan terus meningkat dengan lebih pantas, tetapi pertumbuhan perbelanjaan modal dan pendapatan infrastruktur AI menghadapi kelembapan.
Prestasi perniagaan pelayan dan PC Intel berbeza, dengan kekangan bekalan dan peningkatan inventori berlaku serentak. Evercore ISI berpendapat pelaburan AI boleh memanjangkan kitaran permintaan, tetapi peningkatan unjuran pendapatan hanya mampu mengimbangi sebahagian daripada penguncupan penilaian.
Perniagaan pusat data AMD pada suku ketiga mengatasi jangkaan pasaran, dan panduan suku keempat menunjukkan bahawa perniagaan itu akan terus memacu pertumbuhan, manakala perniagaan klien dan permainan dijangka menyusut berbanding suku sebelumnya. Goldman Sachs menaikkan unjuran pendapatan bagi 2027, sambil menurunkan sasaran harga kerana gandaan penilaian yang lebih rendah.
Dalam perbualan selama 73 minit, pengasas Threadneedle Ann Berry berkata bahawa kebimbangan tentang gelembung AI dan pembiayaan kitaran kedua-duanya berasas—laporan kewangan hampir tidak menunjukkan analisis rapi tentang pulangan perbelanjaan modal; namun syarikat yang dibiayai sekarang ialah perniagaan sebenar yang berskala, mempunyai hasil malah memperoleh keuntungan.
CIO Pendapatan Tetap Global BlackRock, Rick Rieder, berkata laporan pekerjaan Oktober tidak penting; semua orang berada di sisi bot yang sama, 70% pertumbuhan keuntungan bersih S&P datang daripada 10 syarikat, peruntukan saham ialah 71% berbanding hanya 8% dalam pendapatan tetap, dan apa yang sedang berlaku ialah “pengimbangan semula epik”.
Pengasas Baron Capital, Ron Baron, berkata beliau telah memperoleh kira-kira 30 bilion dolar daripada Musk dan menyasarkan untuk memperoleh ratusan bilion dolar lagi dalam tempoh sepuluh tahun akan datang; China membina 300 gigawatt kuasa setahun, manakala AS hanya membina 20 gigawatt—kuasa ialah perlumbaan sebenar.
Pengasas ARK Cathie Wood ditemu bual CNBC di Pusat Angkasa Kennedy: Tesla dan SpaceX kehilangan sejumlah 420 bilion dolar nilai pasaran sejak pilihan raya pertengahan penggal; ARK terus membeli dan akan menumpukan pelaburan pada nama yang paling diyakininya semasa pembetulan pasaran.
Steve Eisman, tokoh yang menjadi inspirasi “Big Short”, berkata pilihan raya separuh penggal sekali lagi mengubah naratif AI; namun, kelembapan pembinaan pusat data mungkin membawa manfaat besar kepada penyedia awan hiperskala, yang berpotensi kembali mencatat aliran tunai positif menjelang akhir 2027.
Albert Edwards, pakar strategi global Société Générale, berkata hasil Perbendaharaan A.S. tempoh 10 tahun dalam jangka panjang akan mencapai 10%; pada masa itu, nisbah P/E hadapan S&P hanya sekitar 6 kali, dan indeks akan jatuh 50–60% pada suatu peringkat.
Nilai penghantaran global oleh 60 pengeluar komponen elektronik Jepun pada Ogos meningkat 24% tahun ke tahun, dengan kapasitor dan rantau Asia mencatat prestasi menonjol; namun, jumlah nilai penghantaran turun 8% berbanding bulan sebelumnya, di bawah purata bermusim.
Pemulihan bekalan dari Timur Tengah, peningkatan bekalan minyak mentah Amerika Latin dan penguncupan penggunaan bersama-sama mendorong pasaran minyak global kembali mencatat lebihan. Namun, kapasiti penapisan dan pemprosesan yang tidak mencukupi terus menekan inventori produk petroleum bertapis.
Citi sebelum ini menganggarkan bahawa 30% hingga 40% daripada pusat data baharu di AS dalam beberapa tahun akan datang akan dibangunkan di Texas; keputusan pilihan raya gabenor menyebabkan bank itu menjangkakan semakan projek yang lebih ketat, dan kelulusan utama juga berisiko tertangguh.
Jualan dan pendapatan Grainger pada suku ketiga kedua-duanya mengatasi konsensus pasaran, dan syarikat menaikkan panduan setahun penuh. Bernstein berpendapat permintaan tidak langsung daripada pembinaan pusat data dipandang rendah, tetapi kos pengangkutan, perbelanjaan dan penilaian mengehadkan ruang untuk bersikap optimistik.
Hasil dan keuntungan Arista bagi suku ketiga mengatasi jangkaan Citi, dan panduan hasil sulungnya bagi 2027 juga melebihi konsensus pasaran. Syarikat telah mendapatkan komponen utama lebih awal, tetapi kesan kenaikan harga dan perubahan kos terhadap margin kasar akan muncul secara beransur-ansur dalam tempoh yang lebih panjang.
Keputusan Lam Research bagi suku ketiga 2026 sedikit mengatasi jangkaan pasaran, tetapi kekurangan komponen menyebabkan sebahagian penghantaran suku keempat ditangguhkan ke suku berikutnya. Evercore ISI menaikkan unjuran perbelanjaan peralatan fabrik wafer, sambil menurunkan sasaran harga berikutan jangkaan pengecutan penilaian.
Menjelang akhir Oktober, indeks saham Asia-Pasifik kecuali Jepun telah susut 8% daripada paras tertinggi September. Walaupun meningkat 0.6% minggu ini, keuntungan korporat dan aliran dana kekal lemah. Goldman Sachs mengekalkan sasaran kenaikan bagi tempoh 12 bulan akan datang, sambil memantau rombakan indeks November.
Hasil Unity pada suku ketiga ialah 622 juta dolar dan keuntungannya 122 juta dolar; kedua-duanya mengatasi jangkaan pasaran. Hasil Penyelesaian Pertumbuhan meningkat 90% tahun ke tahun, manakala Penyelesaian Ciptaan hanya berkembang 8%.
Pada pertengahan Oktober, tiga projek UHV State Grid, iaitu “satu AC dan dua DC”, diluluskan serentak dengan jumlah pelaburan sekitar 59.1 bilion yuan; pelan pelaburan grid bagi Rancangan Lima Tahun Kelima Belas meningkat lebih daripada 40% berbanding Rancangan Lima Tahun Keempat Belas.
Wanlian Securities berpendapat bahawa 2026 merupakan tempoh penting bagi pengesahan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi robot humanoid; harga robot lengkap yang lebih rendah membantu pengkomersialan pada skala besar, tetapi syarikat berkaitan masih berada pada tahap pelaksanaan yang berbeza.
Pertumbuhan makanan dan kawalan kos pada suku ketiga mengimbangi kelemahan jualan minuman dan margin kasar, tetapi tekanan kos bahan mentah akan berterusan hingga separuh pertama 2027. Goldman Sachs menurunkan ramalan pendapatan dan harga sasaran, sambil mengekalkan penarafan Neutral.
