Morgan Stanley: Automasi pengangkutan kargo Amerika Utara maju, keuntungan syarikat logistik suku ketiga melebihi jangkaan

Sejauh mana lagi trak tanpa pemandu daripada operasi komersial?

Kodiak menyatakan bahawa setakat 30 Oktober, penunjuk kesediaan pemanduan tanpa pemandu jarak jauhnya mencapai 99%, meningkat daripada 96% pada September dan 84% pada Februari, mendahului sasaran untuk memulakan operasi lebuh raya tanpa pemandu menjelang akhir 2026.
Selepas melengkapkan pembuktian keselamatan, syarikat itu merancang untuk memulakan pengangkutan tanpa pemandu bagi IKEA di laluan 219 batu dari Dallas ke Houston. Ia juga menandatangani perjanjian mengikat dengan DTL Transport bagi 75 trak: DTL akan memiliki dan mengendalikan kenderaan itu, manakala Kodiak mengenakan yuran perkhidmatan teknologi berdasarkan jarak perjalanan.
Morgan Stanley menjangkakan bahagian Kodiak dalam pasaran trak tanpa pemandu pada 2041 ialah 8%; buat masa ini, pelancaran laluan IKEA masih tertakluk pada pelengkapan pembuktian keselamatan.

GXO merancang untuk menggunakan robot Digit keluaran Agility Robotics di gudang di North Carolina dan Tennessee, Amerika Syarikat mulai awal 2027 bagi mengendalikan tugas pemindahan bahan berulang dalam pemenuhan pesanan e-dagang. Projek sedia ada kedua-dua pihak di Georgia telah memindahkan lebih daripada 100 ribu bekas dalam operasi sebenar.
C.H. Robinson memperluas Lean AI kepada sebut harga pengangkutan laut dan udara, tempahan ruang kargo laut serta pelepasan kastam. Syarikat itu menyatakan bahawa AI telah menjana lebih daripada 80 ribu sebut harga pengangkutan laut dan udara untuk lebih daripada 3600 pelanggan, memendekkan masa penyediaan sebut harga daripada sekitar sehari bagi pengangkutan udara dan dua hingga tiga hari bagi pengangkutan laut kepada dua atau tiga minit.
Ejen AI dalam pelepasan kastam mengurus pengelasan dokumen, pengekstrakan data dan permintaan dokumen yang tiada. Syarikat itu menyatakan bahawa masa bagi proses berkaitan telah berkurang sebanyak 23%. Ejen tempahan ruang kargo laut dilancarkan di China pada Ogos, dan dirancang untuk diperluas ke lebih banyak kawasan di Asia pada suku keempat 2026, dengan sasaran untuk tersedia secara global pada suku pertama 2027.

Pendapatan RXO pada suku ketiga meningkat 31.7% berbanding tahun sebelumnya, 1% lebih tinggi daripada jangkaan Morgan Stanley; EBITDA ialah 51 juta dolar, melebihi jangkaan bank itu sebanyak 45 juta dolar. Jumlah pengangkutan perniagaan pembrokeran meningkat 2% berbanding tahun sebelumnya.
Bahagian perniagaan pasaran spot dalam pengangkutan muatan trak penuh RXO meningkat daripada 42% pada suku kedua kepada 51% pada suku ketiga, mendorong kenaikan keuntungan kasar setiap muatan sebanyak 31% berbanding suku sebelumnya.
Pendapatan sesaham terlaras C.H. Robinson pada suku ketiga ialah 1.80 dolar, melebihi jangkaan Morgan Stanley sebanyak 1.61 dolar dan konsensus pasaran sebanyak 1.75 dolar; keuntungan operasi meningkat 10% berbanding tahun sebelumnya, jumlah pengangkutan darat Amerika Utara meningkat 3.5% berbanding tahun sebelumnya, dan keuntungan kasar terlaras bagi setiap penghantaran muatan trak penuh meningkat 17%.
Syarikat itu mengekalkan panduan keuntungan operasi 2026 pada 964 juta hingga 1.04 bilion dolar, tetapi menaikkan jangkaan perbelanjaan terutamanya disebabkan peningkatan kos tuntutan. Pengurusan menjangkakan jumlah pengangkutan akan melemah secara bermusim pada suku keempat, sambil terus berusaha menambah bahagian pasaran dan mendapat manfaat daripada peningkatan produktiviti AI.

Pengambilalihan RXO oleh C.H. Robinson dijangka selesai pada separuh pertama 2027, tertakluk pada syarat termasuk kelulusan pemegang saham RXO. C.H. Robinson menyasarkan sinergi bersih sebanyak 300 juta dolar, menggantung pembelian balik saham semasa persediaan pengambilalihan, dan merancang untuk mengurangkan leveraj hingga 2028.
Morgan Stanley menaikkan ramalan pendapatan sesaham C.H. Robinson bagi 2027 daripada 6.09 dolar kepada 6.17 dolar, tetapi masih di bawah konsensus pasaran sebanyak 7.44 dolar yang dinyatakan dalam laporan.
FedEx melantik bekas ketua pegawai kewangan AutoZone, Jamere Jackson, sebagai CFO baharu, berkuat kuasa pada 30 November. Morgan Stanley menaikkan ramalan pendapatan sesaham FedEx bagi 2026 hingga 2028, dan berpendapat FedEx lebih bergantung pada keadaan pasaran bungkusan mulai 2027, dengan persaingan dan kesediaan pelanggan untuk membayar terus memberikan tekanan.