Mengapa pilihan raya Texas mempengaruhi semikonduktor?

  • Menjelang pilihan raya, ETF Nasdaq 100 QQQ naik 0.62%, dan sektor semikonduktor naik 2.5%, selepas susut daripada kenaikan 4.2% semasa dagangan; semikonduktor naik lagi kira-kira 2% selepas waktu dagangan susulan keputusan AMD dan Arista yang mengatasi jangkaan.
  • Kira-kira satu pertiga pusat data yang dirancang di AS terletak di Texas. Gabenor Abbott telah menangguhkan permohonan baharu untuk sambungan grid sementara menunggu audit grid pada Disember; pencabarnya, Hinojosa, pula mencadangkan penangguhan pusat data baharu sehingga badan perundangan negeri meluluskan peraturan baharu.
  • Laporan itu menyatakan bahawa sesetengah meja dagangan percaya kekalahan Abbott boleh menyebabkan sektor semikonduktor mencatat penurunan peratusan satu digit yang tinggi. Sementara itu, pendedahan bersih semikonduktor UBS PB yang dipetik dalam laporan telah turun daripada kira-kira 24% pada awal Oktober kepada kira-kira 13%, dan pelabur berharap kedudukan yang lebih rendah, keputusan kewangan yang lebih baik dan keputusan pilihan raya bersama-sama menyokong lantunan.

Mengapa kadar faedah mungkin mengehadkan dagangan AI?

  • Jawatan kosong di AS pada September berjumlah 7.52 juta, melebihi jangkaan kira-kira 7.16 juta; hasil bon Perbendaharaan 10 tahun meningkat 6 mata asas kepada kira-kira 4.95%, dan kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember meningkat kepada kira-kira 75%–79%.
  • Memetik perbincangan dagangan, laporan itu menyatakan bahawa dagangan AI mempunyai korelasi yang tinggi dengan pergerakan hasil sejak hasil berulang tahunan Anthropic bagi September berada di bawah jangkaan; jika hubungan ini berterusan, kenaikan hasil mungkin mengehadkan kenaikan sektor AI.

Bagaimanakah pertumbuhan dan tempahan syarikat perisian berbeza?

  • Pelabur yang yakin terhadap Palantir menjangkakan pertumbuhan lebih pesat dan berpendapat panduan syarikat membayangkan kadar pertumbuhan meningkat kepada lebih 90%; namun CFO mengingatkan supaya tidak menjangkakan keputusan suku keempat jauh melebihi jangkaan.
  • Pelabur yang pesimis memberi tumpuan kepada tempahan yang lemah: jumlah nilai kontrak komersial AS meningkat 11% tahun ke tahun dan turun 31% suku ke suku, baki obligasi prestasi tidak berubah berbanding suku sebelumnya, dan tempahan yang diselaraskan mengikut tempoh secara kasarnya tidak berubah tahun ke tahun. Pengurusan mengaitkannya dengan beberapa perjanjian AI berdaulat bernilai puluhan juta dolar yang tempohnya kurang daripada 12 bulan.
  • Dynatrace jatuh 14.7%, dengan hasil berulang tahunan bersih baharu di bawah jangkaan dan kadar pengekalan hasil bersih menurun; pengurusan berkata kelemahan itu berpunca daripada kelewatan pelanggan mengembangkan penggunaan, bukannya kehilangan pembaharuan kontrak.

Mengapa jangkaan keuntungan Apple masih tertekan walaupun hasil lebih baik?

  • Hasil Apple menunjukkan prestasi lebih baik, tetapi panduan margin kasar bagi suku berakhir pada Disember ialah 45%–46%, dengan titik tengah kira-kira 120 mata asas di bawah jangkaan Wall Street. Pengurusan menjangka harga memori terus meningkat selepas suku berikutnya.
  • Panduan pertumbuhan perniagaan perkhidmatan syarikat ialah 8%–9%, di bawah jangkaan Wall Street sekitar 11.5%. Berdasarkan senario laporan yang melanjutkan panduan margin kasar itu hingga tahun 2027, pendapatan sesaham dianggarkan sekitar 9.26 dolar, di bawah jangkaan Wall Street sebanyak 9.90 dolar, tetapi dalam julat jangkaan pihak belian sekitar 9.25–9.45 dolar.