Apakah terma transaksi itu?

  • Pada 2 November, Marvell dan Lumentum mengumumkan perjanjian pemerolehan muktamad melalui transaksi pertukaran saham sepenuhnya. Pemegang saham Lumentum akan menerima 4.5 saham Marvell bagi setiap 1 saham yang dipegang.
  • Berdasarkan harga ketika pengumuman, transaksi itu memberikan Lumentum nilai perusahaan kira-kira 125 bilion dolar; selepas transaksi selesai, pemegang saham sedia ada Marvell dijangka memiliki kira-kira 67% syarikat gabungan, manakala pemegang saham sedia ada Lumentum memiliki kira-kira 33%.

Mengapa menggabungkan produk dan kapasiti kedua-dua syarikat?

  • Pengurusan percaya bahawa apabila sambungan rangkaian AI beralih daripada kabel tembaga kepada penyelesaian optik, portfolio produk kedua-dua syarikat yang saling melengkapi boleh direka bersama dengan lebih erat untuk menyediakan penyelesaian sambungan hujung ke hujung yang lebih bersepadu dan mempercepat pelancaran produk.
  • Pengurusan menjangkakan pasaran yang boleh dilayan oleh syarikat gabungan pada 2030 akan berkembang daripada jumlah kira-kira 490 bilion dolar jika kedua-dua syarikat beroperasi secara berasingan kepada kira-kira 550 bilion dolar; peluang tambahan kira-kira 60 bilion dolar datang daripada penyelesaian sambungan optik seperti NPO dan CPO.
  • Ketika permintaan komponen yang didorong oleh AI melebihi bekalan, syarikat itu percaya gabungan kapasiti pembuatan indium fosfida milik Lumentum dengan rangkaian rakan kongsi rantaian bekalan Marvell dapat membantu mengukuhkan jaminan bekalan dan fleksibiliti pembuatan.

Bagaimanakah pengurusan menjangkakan pendapatan sesaham dapat dipertingkat?

  • Marvell menjangkakan transaksi itu akan meningkatkan pendapatan sesaham bukan GAAPnya setahun selepas selesai, disokong oleh pertumbuhan lebih pantas, peningkatan margin dan sinergi kos tahunan melebihi 1 bilion dolar, dengan penjimatan terutamanya daripada kos jualan.
  • Goldman Sachs mengekalkan status tanpa penarafan untuk Marvell. Goldman Sachs dan syarikat sekutunya bertindak sebagai penasihat kewangan bagi satu perkara strategik yang telah diumumkan dan melibatkan Marvell.