J.P. Morgan: Shopify menghubungkan saluran AI kepada pembayaran dan pembinaan kedai, JPMorgan mengekalkan sasaran harga 200 dolar

Bagaimanakah Shopify menghubungkan pembayaran kepada lebih banyak saluran AI?

Shop Pay digunakan oleh lebih daripada 400 juta pengguna dan menyokong transaksi melalui saluran termasuk Muse, Claude Duet, Grok Bot dan Instinct; pedagang juga boleh menjual melalui Carian Google dan aplikasi Gemini, serta menghubungkan kedai mereka kepada Microsoft Copilot.
Pedagang juga boleh menyematkan Shopify pada bar sisi ChatGPT untuk melihat jualan, trafik dan kadar penukaran, serta menambah atau mencari produk. JPMorgan berpendapat sambungan ini meluaskan jangkauan pedagang dalam saluran AI.

Sidekick berkembang daripada analisis dan cadangan kepada aliran kerja berbilang langkah dan tugas teknikal, termasuk menjana dan memuat naik reka bentuk serta menyesuaikan halaman pembayaran. Ia juga boleh mencadangkan penambahbaikan kedai dan mengujinya melalui SimGym.
Sidekick mengadakan lebih daripada 386 ribu perbualan dengan pedagang setiap hari; dalam kalangan pedagang yang telah menggunakannya lebih lama, fungsi analisis merangkumi lebih daripada 40% penggunaan mereka. JPMorgan berpendapat fungsi penjanaan bersama kedai masih mempunyai ruang untuk berkembang.
Alat pembinaan kedai Canvas telah menjana kira-kira 16 ribu tema, dan lebih daripada 2500 kedai telah dilancarkan selepas menggunakannya; dalam kalangan pedagang yang menggunakan Canvas, 80% melancarkan kedai dalam masa sehari.

Pembayaran bersatu yang baharu dilancarkan membolehkan pengguna memasukkan produk daripada beberapa jenama ke dalam satu troli dan menyelesaikan pembayaran dengan satu klik. JPMorgan berpendapat ini berpotensi meluaskan pengedaran pedagang serta meningkatkan kekerapan pembelian pengguna dan nilai purata pesanan.
Shopify turut memperbaharui pengalaman webnya. JPMorgan menjangkakan perubahan ini akan menambah baik cadangan diperibadikan dan penemuan produk; API katalog produk juga boleh mencari produk di luar platform Shopify, seperti produk yang diindeks daripada laman web milik pedagang.

JPMorgan berpendapat kemas kini produk yang berterusan membantu menarik lebih banyak pedagang dan jumlah transaksi, serta menegaskan semula penarafan pegangan berlebihan dan sasaran harga 200 dolar bagi Disember 2027. Penilaian itu berdasarkan ramalannya bagi keuntungan kasar sekitar 10.9 bilion dolar pada 2028, dengan gandaan keuntungan kasar kira-kira 23 kali.
Bank itu menjangkakan pertumbuhan hasil tahun ke tahun menurun daripada 33.9% pada 2026 kepada 27.0% pada 2027 dan 22.1% pada 2028; dalam tempoh yang sama, margin kasar menurun daripada 46.9% kepada 45.3%, tetapi margin operasi terlaras meningkat daripada 18.5% kepada 19.9%. Oleh itu, pengembangan margin bergantung pada pertumbuhan transaksi dan hasil, serta disiplin kos yang berterusan dan peningkatan kecekapan.
Laporan itu menyatakan bahawa platform AI juga boleh mengganggu industri e-dagang; jika kemas kini produk menjadi perlahan, pemerolehan pedagang dan penggunaan penyelesaian terhad, atau pelaburan untuk pertumbuhan menggunakan lebih banyak sumber, pertumbuhan hasil dan peningkatan margin kedua-duanya boleh tertekan.