Sejauh manakah jurang keberkesanannya berbanding Ozempic?

  • Dalam TRANSCEND-T2D-2, percubaan fasa ketiga perbandingan langsung terhadap populasi diabetes jenis 2 yang lebih sukar dirawat, kumpulan Retatrutide 9 miligram dan 12 miligram masing-masing kehilangan 19.5% dan 20.9% berat badan, berbanding 9.4% bagi kumpulan Ozempic 2 miligram.
  • Hemoglobin terglikat menurun sebanyak 2.2 mata peratusan dalam kedua-dua kumpulan dos Retatrutide dan 1.8 mata peratusan dalam kumpulan Ozempic. Hemoglobin terglikat ialah ukuran kawalan glukosa darah.

Bagaimanakah keputusan statistik dan tolerabiliti berbeza antara kedua-dua dos?

  • Dos 12 miligram mencapai keunggulan bagi kedua-dua titik akhir penurunan berat badan dan hemoglobin terglikat selepas kawalan untuk perbandingan berganda; dos 9 miligram mencapai keunggulan dalam penurunan berat badan dan terlebih dahulu mencapai bukan keinferioran bagi hemoglobin terglikat, dengan keunggulan hanya mencapai keertian statistik nominal.
  • Citi berpendapat tolerabiliti adalah selaras dengan ubat berasaskan inkretin, tetapi kejadian buruk meningkat seiring dengan dos. Oleh itu, pemilihan dos perlu mengambil kira kedua-dua keberkesanan dan tolerabiliti.

Mengapa perbandingan dengan tirzepatide lebih mendapat perhatian?

  • Citi berpendapat keputusan ini mengukuhkan keberkesanan berbeza Retatrutide dalam penurunan berat badan dan kawalan glukosa darah, serta mengukuhkan kedudukannya sebagai pemacu pertumbuhan jangka panjang perniagaan kardiometabolik Eli Lilly. Konsensus pasaran bagi jualan pada 2032 yang dihimpunkan Bloomberg ialah 11.2 bilion dolar.
  • Laporan itu menjangkakan permohonan Retatrutide akan dikemukakan kepada FDA AS pada suku pertama 2027; Citi berpendapat percubaan perbandingan langsung TRIUMPH-5 dengan tirzepatide milik Eli Lilly sendiri lebih penting, dengan data dijangka diumumkan pada suku keempat 2026.
  • Citi mengekalkan penarafan beli dan harga sasaran 1600 dolar bagi Eli Lilly; penilaiannya menggunakan model aliran tunai terdiskaun dengan ramalan terperinci hingga 2035, berdasarkan andaian kos modal purata wajaran 6% dan kadar pertumbuhan terminal 2.6%.